ketchup of catch-up schreef op 13 januari 2018 07:58:
precies Loesje,
verder ook wel zo handig er even bij te melden waarom ze bij Barclays dit denken, enige onderbouwing is wel op zijn plaats en dat doen ze ook
Barclays oordeelt nog steeds dat " TT makes the right moves, but stock too pricey for now "
en dat klopt ook vanuit hun insteek, want Barclays zegt dat zolang de groeionderdelen binnen TT nog niet de teruggang in consumer vol weet te compenseren , is voor hun TT geen groeibedrijf, doch een krimp bedrijf en aldus vinden zij niet dat TT aan een groei-multiple gewaardeerd zou moeten worden en is voor hun een multiple van x30 too rich en niet te rechtvaardigen en houden zij het bij x15
aangezien zij ook de onderwaardering van TT's assets erkennen, doch er uit TT geen signalen zijn om deze voor nu te kapitaliseren, gaat bij hen de weging meer naar de cijfers en minder naar de assets.
Bij een 40 cent outlook voor adj wpa 2018 geeft dat een koers van 6 euro, tel daarbij wat weging voor de assets en je komt ergens aan 7,25 - 7,50 euro
Barclays is voor de komende 2 jaar nog negatief voor de omzet binnen TT , maar de quality van earnings gaat wel omhoog en de wpa ook, want ook zij weten dat de bleeders gestopt worden, vandaar de comment " TT makes the right moves "