Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave 2018

3.206 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 ... 157 158 159 160 161 » | Laatste
FreedomFighter
0
quote:

the Devil is in the Details schreef op 18 oktober 2018 17:48:

[...]

Wereldhave is als fiscale beleggingsinstelling vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Een van de voorwaarden daarvan is dat de LTV maximaal 60% bedraagt.

Dat genoemde fondsen daarbij niet op het randje gaan lopen lijkt me heel verstandig, een wijze les die getrokken kan worden uit de nasleep van de crisis, waarbij vele maximaal lenende cowboys spreekwoordelijk het leven hebben gelaten.
Helemaal duidelijk.
FreedomFighter
0
quote:

HappyOne schreef op 18 oktober 2018 13:48:

FF: je gaat wel erg kort door de bocht vind ik.

Ik heb net uitgelegd waarom afwaarderingen logischerwijze niet eindeloos door kunnen gaan, en heb nog niet eens gezegd waarom het uiterst onwaarschijnlijk is dat het nog lang doorgaat. Of ben ik de enige hier die snapt hoe vastgoed gewaardeerd wordt? Bezetting stijgt, huren stijgen.


Volgens mij vergeet je de belangrijkste factor voor de waardering en dat is de multiple waarmee de huur wordt vermenigvuldigd om tot de waardering te komen. En die multiple kan wel degelijk omlaag, dat is al heel vaak gebeurd. Volgens mij is die multiple (19 keer de bruto jaarhuur ongeveer) nog steeds niet erg laag.
Die multiple is gewoon een van de factoren, niet de belangrijkste.

En ja, hij kan omlaag, en hij kan omhoog.

Ik denk dat junkyard wel een aantal redenen kan bedenken waarom de multiple voor Wereldhave de komende 5000 jaar blijft dalen, maar kan jij één reden geven waarom deze de komende 10 jaar blijft dalen?

M.a.w. onderbouw je verhaal eens a.u.b.

RT2014
2
quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2018 08:11:

[...]
Die multiple is gewoon een van de factoren, niet de belangrijkste.

En ja, hij kan omlaag, en hij kan omhoog.

Ik denk dat junkyard wel een aantal redenen kan bedenken waarom de multiple voor Wereldhave de komende 5000 jaar blijft dalen, maar kan jij één reden geven waarom deze de komende 10 jaar blijft dalen?

M.a.w. onderbouw je verhaal eens a.u.b.
Misschien moet je wat kritischer zijn over je eigen schrijfsels. Je weet niet eens de stelling van een ander correct te herhalen.
BASF en BAYER kopen
0
19-10-2018 07:50:36

Beursblik: Societe Generale verlaagt koersdoel Wereldhave

(ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft vrijdag het koersdoel voor Wereldhave verlaagd van 40,00 naar 38,00 euro, maar handhaafde de koopaanbeveling op het aandeel.

De Finse desinvesteringen die Wereldhave donderdag aankondigde, noemden de analisten van de Franse bank geen verrassing, "maar de verkoopprijs oogt laag".

De marktvorsers denken dat de verkoop de terugkerende winst per aandeel met 13 procent verlaagt. Dat verklaart direct ook de verlaging van het koersdoel.

"We denken dat Wereldhave een aantrekkelijk dividendrendement biedt voor de komende twee jaar, maar we vinden het lastig om enige groei van het dividend per aandeel te zien hierna", aldus de analisten.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
BASF en BAYER kopen
0
19-10-2018 07:14:31

Meer bezoekers en hogere bezettingsgraad Wereldhave

(ABM FN-Dow Jones) Wereldhave heeft de bezettingsgraad van zijn portefeuille zien verbeteren. Dit bleek vrijdag voorbeurs uit een trading update van het vastgoedfonds.

De bezettingsgraad van de winkelcentra van Wereldhave steeg in het derde kwartaal van 96,1 naar 96,2 procent. Ten opzichte van het einde van 2017 was er sprake van een verbetering van 0,7 procentpunt. De Nederlandse portefeuille zag de bezettingsgraad stijgen naar 97,0 procent, een verbetering met 0,2 procentpunt. "Er waren geen grote faillissementen tijdens het derde kwartaal", meldde Wereldhave.

Ook wist Wereldhave meer bezoekers naar zijn winkelcentra te trekken. Met een groei van 0,7 procent deden de winkelcentra van Wereldhave het naar eigen zeggen beter dan de brede markt.

Daarbij zag Wereldhave de bruto huurinkomsten na drie kwartalen uitkomen op 167,4 miljoen euro, een procent minder dan in dezelfde periode in 2017. Deze daling kwam vooral door lagere huurinkomsten in Frankrijk.

De terugval in huurinkomsten door desinvesteringen werd volgens Wereldhave opgevangen door hogere huurinkomsten in Nederland en België.

Wereldhave meldde donderdag al de verkoop van zijn Itis winkelcentrum in Helsinki. Na de verkoop is Wereldhave niet meer in Finland actief.

De verkoopprijs, inclusief de uitgestelde belastingverplichting, komt uit op 450 miljoen euro.

Volgens Wereldhave is de verkoop een grote stap in haar strategie om zich te focussen op zogeheten convenience winkelcentra, waardoor haar risicoprofiel wordt verbeterd en de balans wordt versterkt.

Als gevolg van de verkoop loopt Wereldhave wel huurinkomsten mis, hetgeen van invloed zal zijn op het directe resultaat. Het vastgoedbedrijf mikt voor 2018 op een direct resultaat van 3,30 tot 3,35 euro per aandeel. Eerder mikte Wereldhave nog op 3,33 tot 3,38 euro.

Het dividend wordt gehandhaafd op 2,52 euro per aandeel in 2018 en 2019.

FreedomFighter
0
quote:

RT2014 schreef op 19 oktober 2018 08:36:

[...]

Misschien moet je wat kritischer zijn over je eigen schrijfsels. Je weet niet eens de stelling van een ander correct te herhalen.
Zo zo, wat een narrigheid als ik iemand vraag om een onderbouwing.

Is het soms verboden hier dingen te onderbouwen?

En wat heb ik dan verkeerd begrepen? Is dit een serieuze poging om de discussie te verbeteren of alleen een goedkope sneer omdat ik je geen gelijk heb gegeven?

Als je niks toe te voegen hebt, zeg dan ook niks.

FreedomFighter
0
quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2018 08:09:

[...]

Je hebt al een aantal keer gemeld dat je in een bestuur of i.d. zit van een klein winkelcentrum, en dat ondanks zo goed als volbezetting de huren niet omhoog gaan.

Ben je ervan op de hoogte dat kleine winkelcentra altijd slechter renderen dan grote centra?

Ben jij overtuigd dat jouw winkelcentrum even goede acquisitie heeft als Wereldhave? Met andere woorden, kunnen jullie ook combinatiedeals maken met bedrijven als Specsavers en Holland & Barret? Met andere woorden, is jullie positie in de markt even sterk als die van Wereldhave met zijn 30 + winkelcentra?

Huurderswisselingen komen bij jullie ook voor zeg je, maar dat leidt niet tot huurstijgingen? De meeste huurderwisselingen zijn het gevolg van wanbetaling, en dat is bij WHA niet het geval. Ik heb letterlijk gesproken met de huurders die er uit moesten (aan het eind van hun contract) en er waren in de verste verte geen betalingsproblemen, en ze wilden dolgraag door.

Dus als jij Wereldhave was, waarom zou je er dan nieuwe huurders in zetten?

Is het dan werkelijk zo moeilijk om te bedenken dat dat met hogere huren te maken heeft?

En wat zien we in de Trading Update?

" rental income growth in the Netherlands and Belgium. "

En ik beweer dat dat nog maar net begonnen is.

[verwijderd]
0
Rein Schutte op twitter:

#Wereldhave cut to Add from Buy at Bank Degroof Petercam;PT € 39 (€ 44 prev).
hvb
0
Wereldhave Belgium:

PERSBERICHT
19 OKTOBER 2018, 08:00 CEST
Overeenkomst betreffende enerzijds de aankoop in contanten van een retail
park te Brugge-Sint Kruis en anderzijds de inbreng van een retail park te
Turnhout in ruil voor nieuwe aandelen Wereldhave Belgium

www.wereldhavebelgium.com/nieuws/nieu...
DrkBlg
0
Bron tijd
Wereldhave belgium na 20 jaar verlost van molensteen

Het is een drukke tweedaagse voor Wereldhave Belgium . Donderdag sloot de beursgenoteerde vastgoedgroep een deal met Carrefour om de voetafdruk van de supermarkt in het Luikse winkelcentrum Belle-Île in te krimpen.

Vandaag is er de aankondiging dat Wereldhave Belgium op overnamepad gaat. De groep trekt 73 miljoen euro uit voor twee winkelcentra met telkens - net als in Luik - een Carrefour-supermarkt als hoeksteen, in de Brugse voorstad Sint-Kruis en in Turnhout. 

De verkoper is telkens Redevco. Dat is de vastgoedpoot van de C&A-familie Brenninkmeijer, die al een tijdje bezig is minder afhankelijk te worden van de belangrijkste huurder Carrefour. 

Voor de site langs de Maalse Steenweg in Brugge betaalt de groep 40 miljoen cash, voor de site aan de Turnhoutse Parklaan 33 miljoen via de uitgifte van 372.708 nieuwe aandelen tegen 88,92 euro per stuk. Deze laatste is de netto-actiefwaarde per aandeel, de beurskoers noteert daar met 86,80 euro licht onder. 

Met een beurskoers die een korting impliceert op de onderliggende bakstenen is Wereldhave Belgium een grote uitzondering onder de beursgenoteerde vastgoedbedrijven, die omwille van hun hoge en voorspelbare dividendrendement vaak tegen een stevige premie op de netto-actiefwaarde noteren. 

De relatief lage waardering vloeit voor uit de molensteen die Wereldhave Belgium sinds de beursgang midden 1998 meedroeg: het feit dat één site, Belle-Île, meer dan 20 procent van de portefeuille vertegenwoordigt. Daardoor zet de wetgever een rem op de schulden die de groep mag aangaan.

De schuldgraad mocht tot nog toe maximaal 33 in plaats van 65 procent belopen. Een grote handicap in een bikkelharde strijd om de beste 'retailbrokken': denk aan de stevige prijs die Eurocommercial Properties dankzij kwistig gebruik van spotgoedkope schulden kon neertellen voor Woluwe Shopping. 

Vanaf nu kan Wereldhave Belgium dus ook wat enthousiaster de schuldenhefboom inzetten om de winst een boost te geven. Dat is nu al het geval: Brugge en Turnhout zullen de winst per aandeel met 0,25 euro per aandeel opkrikken. Maar omdat de site in Turnhout via aandelen geregeld wordt, blijft de stijging van de schuldgraad beperkt tot 2 procentpunt. 
junkyard
0
Vlakke kwartaal update vanmorgen. Redelijke operationele performance, geen grote tegenvallers / faillissementen en een aantal verhuringen waardoor de bezetting 0,1% steeg. De winkelcentra zijn redelijk gevuld, maar hogere huren rekenen is niet mogelijk. De bruto huurinkomsten waren in Q3 lager dan vorig jaar, vooral door een netto huurdaling in Frankrijk. In NL en Belgium inderdaad bruto huurgroei door de oplevering van een aantal projecten die nu meetellen in de huurinkomsten, bij meer verhuuroppervlak is het logisch dat huren stijgen, hier word ik nog niet erg enthousiast van.

Meest opvallend is de Redevco deal, wat toont dat Wereldhave Belgium wil groeien en er een grote belegger is die hier vertrouwen in heeft. Dit lijkt niet vreemd, aangezien Belgium afgelopen jaren structureel beter presteert dan de andere landen.
[verwijderd]
0
quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2018 08:50:

[...]

En wat zien we in de Trading Update?

" rental income growth in the Netherlands and Belgium. "

En ik beweer dat dat nog maar net begonnen is.

Logisch verhaal, want de bezettingsgraad stijgt. Dit houdt nog niet in dat de huurprijs per m2 stijgt. Maar goed, laten we maar wachten op de jaarcijfers begin 2019. Dan zal hierover wellicht wel meer duidelijkheid komen.
Erny
0
quote:

yieldcurve schreef op 19 oktober 2018 10:52:

[...]
Maar goed, laten we maar wachten op de jaarcijfers begin 2019. Dan zal hierover wellicht wel meer duidelijkheid komen.
Ja, en laten we hopen op een hele slechte zomer volgend jaar, want daar ligt volgens de analyse de oorzaak (naast WK Frankrijk).
[verwijderd]
0
Ik zie niet in hoe het dividend na 2019 op dit niveau gehandhaafd kan blijven. Shorters zullen actief blijven. M'n positie binnenkort deels afbouwen denk ik.

Enige upside is Van Herk...
[verwijderd]
0
(Trivano.com) - Op 19 oktober 2018 hebben de analisten van Kempen hun beleggingsadvies voor Wereldhave (WHA; ISIN: NL0000289213) herhaald. Het advies van Kempen voor Wereldhave blijft "neutraal".

Het koersdoel wordt door Kempen verlaagd van 35,00 EUR naar 31,00 EUR.

Op 19 oktober 2018 publiceerde Wereldhave een trading update. Op 23 oktober 2018 zullen de aandelen van Wereldhave ex-dividend noteren.
Bart Meerdink
3
quote:

FreedomFighter schreef op 19 oktober 2018 08:03:

Je hoeft tegen mij geen 'sorry' te zeggen, want ik neem je schrijfsels niet serieus. Cigar butt investing is, na 'yield' en 'mixed retail' het derde Engelstalige woord waarvan ik zie dat je de betekenis niet begrijpt en gebruikt om de deskundige te spelen en zieltjes te winnen.

Een cigar butt is een goede investering, omdat het een extreem lage aankoopwaarde heeft t.o.v. de jaarlijkse opbrengst. De aankopen van Wereldhave zijn geen van alle tegen een extreem lage prijs gegaan, en de problemen die Wereldhave heeft spelen meer bij het aandeel dan bij het concern zelf.

En de problemen die er zijn waar de directie voor verantwoordelijk is, worden één voor één opgelost, terwijl de huidige kasreserve zelfs voldoende is om een compleet nieuw bedrijf neer te zetten. Dus ook al zou de vergelijking met cigar butts kloppen, dan klopt de analyse van het bedrijf nog niet.

Maar ga vooral door met je gestage bombardement van negativiteit en met het winnen van zieltjes.
Lees mijn linkje eens wat Buffett zélf schrijft over de "cigar butt" approach to investing. Het is een uitgebreide uitleg, en het eerste punt wat hij noemt, bij Mistakes of the First Twenty-five Years. Echt een aanrader, en dan zie je ook dat je het fout begrepen had. Maar als je niet wilt, dan niet.

Je doet trouwens nogal denigrerend over anderen op dit forum, en je beweert ook van alles waarvoor ik geen onderbouwing zie. Laat ik het zo zeggen, er zijn hier andere mensen die ik meer de moeite van het lezen waard vind. Als je in WH zit dan denk ik dat het een dure zaak wordt als je vasthoudt aan je rooskleurige visie op het bedrijf, in ieder geval zolang Anbeek er zit. Dat volgt uit mijn inschatting van WH als goedkoop=duurkoop (cigar butt) investering. Niets is zeker bij beleggen dus WH kán plotseling goed gaan presteren (denk aan bv. Wessanen, al begrijp ik weinig van de nog steeds hoge waardering, laat staan die van een paar maanden geleden) of overgenomen worden voor meer dan de huidige koers. Maar ik zou er niet op rekenen.
Moneyball
1
quote:

J.Inv schreef op 19 oktober 2018 13:04:

Ik zie niet in hoe het dividend na 2019 op dit niveau gehandhaafd kan blijven. Shorters zullen actief blijven. M'n positie binnenkort deels afbouwen denk ik.

Enige upside is Van Herk...
Ligt aan het vertrouwen dat je hebt in het vermogen van Wereldhave om huurgroei te realiseren, ondersteund door haar investeringsstrategie.
crux
0
Superweek voor de vastgoedfondsen.
WDP bijna +8%.
Vastned bijna +7%.
ECP, Klepierre en NSI ruim +4%.
Wereldhave ruim +3%.
En als laatste URW bijna +3%.
effegenoeg
0
quote:

deflationist schreef op 20 oktober 2018 12:59:

Volgende week weer dalen denk ik
We gaan namelijk ex-dividend.
3.206 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 ... 157 158 159 160 161 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 2 dec 2022 17:35
Koers 12,920
Verschil -0,160 (-1,22%)
Hoog 13,120
Laag 12,820
Volume 99.518
Volume gemiddeld 84.375
Volume gisteren 116.611

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront