JUST EAT TAKEAWAY NL0012015705

Takeaway 2018

1. [verwijderd] 1 augustus 2018 08:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   De vraag is nu:
   
   Beloont de beurs Takeaway.com ? voor:
   

   • Ordergroei van 30%

   • Omzetgroei van 42%

   
   Of straft de beurs Takeaway.com ? voor:
   

   • Weer een netto verlies, deze keer € 14,5 miljoen

   • Weer cash verbrandt, deze keer operationeel € 7 miljoen en totaal € 23 miljoen

   • Een verslechtering van de Ebitda marge in Nederland (waarschijnlijk door Scoober)

   Zoals bekend vind ik een beurswaarde van € 2,5 miljard voor een bedrijf dat continu verlies maakt en cash verbrandt idioot. Zeker omdat in Nederland de Ebitda marges nu ook niet meer zo goudgerand blijken te zijn.
   
   Helaas voor mij denken veel beleggers daar anders over.
2. domin8tor 1 augustus 2018 09:35

   auteur info

   • domin8tor

     Lid sinds: 10 jul 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 151

     Gegeven: 242

   •    Aantal posts: 1.082

   Mist dan wederom iedereen het punt bij snelgroeiende bedrijven?
   220mln omzet 2018 verwacht. Bij vrijwel break-even draaien, 6mln verlies EBITDA kunnen ze in H2 2018 rechttrekken naar break-even. Het gaat niet om de cijfers van H1 2018, het gaat om wat ze in de toekomst gaan doen. Verlies nu, ja prima!! als ze de grootste worden in de EU en de toekomstige winst daar naar is.
   
   Nu, volgend jaar rekenen met 30% omzetstijging en jaar erop met 20%. Dan kom je uit op een omzet van ~340mln. Zou me niets verbazen als de ebitda dan in 2020 uit kan komen op reeds 100mln positief.
   
   Gezien de markt nog onderontwikkeld is, vooral in hun 'other' markets, is de potentie gewoon enorm. Onderschat vooral de Duitse markt hierin niet. Als ze dat vliegwiel op gang kunnen blijven houden wil ieder restaurant op de grootste site en dat is die van lieferando.
   
3. [verwijderd] 1 augustus 2018 10:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   domin8tor schreef op 1 augustus 2018 09:35:

   Mist dan wederom iedereen het punt bij snelgroeiende bedrijven?
   220mln omzet 2018 verwacht. Bij vrijwel break-even draaien, 6mln verlies EBITDA kunnen ze in H2 2018 rechttrekken naar break-even. Het gaat niet om de cijfers van H1 2018, het gaat om wat ze in de toekomst gaan doen. Verlies nu, ja prima!! als ze de grootste worden in de EU en de toekomstige winst daar naar is.
   
   Nu, volgend jaar rekenen met 30% omzetstijging en jaar erop met 20%. Dan kom je uit op een omzet van ~340mln. Zou me niets verbazen als de ebitda dan in 2020 uit kan komen op reeds 100mln positief.
   
   Gezien de markt nog onderontwikkeld is, vooral in hun 'other' markets, is de potentie gewoon enorm. Onderschat vooral de Duitse markt hierin niet. Als ze dat vliegwiel op gang kunnen blijven houden wil ieder restaurant op de grootste site en dat is die van lieferando.
   
   

   Als ze in 2020 misschien een Ebitda van € 100 miljoen bereiken dan worden ze op dit moment gewaardeerd op 25 keer de ebitda die ze misschien over twee jaar gaan bereiken.
   
   

   • Is jou ook opgevallen dat in Nederland de Ebitda-marge significant kleiner is geworden.

   • Is jou ook opgevallen dat voor heel TakeAway de "cost of sales" (+49%) harder groeien dan de "revenue" (+42%)

   • In addition, the growth of our Scoober offering also required further staff and management support. Please note that the approximately 3,000 Scoober couriers, or 758 FTEs, as at 30 June 2018, are not included in these staff costs but are classified as cost of sales.

   Het is nog maar zeer de vraag of TakeAway de groei van het huidige business model kan volhouden. In Nederland moeten ze blijkbaar al overstappen op eigen bezorgers om de groei te continueren.
   
   Ik begrijp werkelijk waar niets van de waardering van TakeAway. Dan begrijp ik de waardering van Adyen nog beter. Ook idioot, maar Adyen heeft tenminste nog aantoonbare hoge nettowinstmarges. TakeAway draait daarentegen tot op heden alleen maar nettoverlies en verbrandt kasgeld.
   
4. voda 1 augustus 2018 15:12

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 81979

     Gegeven: 20893

   •    Aantal posts: 364.354

   Beursblik: goede prestaties Takeaway
   
   (ABM FN-Dow Jones) Takeaway.com heeft goede, maar weinig verrassende resultaten laten zien over de eerste helft van 2018. Dit stelde analist John David Roeg van NIBC woensdag.
   
   De analist wees op een omzetversnelling in Duitsland en een lager EBITDA-verlies, zowel in Duitsland als voor de groep als geheel.
   
   "In onze optiek is het slechts een kwestie van tijd voordat Takeaway in Duitsland en als groep break-even draait", zei Roeg, die een koopadvies heeft op het aandeel met een koersdoel van 63,00 euro.
   
   Binnen twee tot drie jaar na de beursgang wil de maaltijdbezorger in Duitsland en de groep als geheel een positieve EBITDA-marge realiseren, zo meldde het bedrijf vanochtend.
   
   Het aandeel Takeaway.com daalde woensdag 0,7 procent naar 56,70 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   info@abmfn.nl
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
5. domin8tor 1 augustus 2018 23:02

   auteur info

   • domin8tor

     Lid sinds: 10 jul 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 151

     Gegeven: 242

   •    Aantal posts: 1.082

   quote:

   AnalytischDenker schreef op 1 augustus 2018 10:00:

   [...]
   
   Als ze in 2020 misschien een Ebitda van € 100 miljoen bereiken dan worden ze op dit moment gewaardeerd op 25 keer de ebitda die ze misschien over twee jaar gaan bereiken.
   
   

   • Is jou ook opgevallen dat in Nederland de Ebitda-marge significant kleiner is geworden.

   • Is jou ook opgevallen dat voor heel TakeAway de "cost of sales" (+49%) harder groeien dan de "revenue" (+42%)

   • In addition, the growth of our Scoober offering also required further staff and management support. Please note that the approximately 3,000 Scoober couriers, or 758 FTEs, as at 30 June 2018, are not included in these staff costs but are classified as cost of sales.

   Het is nog maar zeer de vraag of TakeAway de groei van het huidige business model kan volhouden. In Nederland moeten ze blijkbaar al overstappen op eigen bezorgers om de groei te continueren.
   
   Ik begrijp werkelijk waar niets van de waardering van TakeAway. Dan begrijp ik de waardering van Adyen nog beter. Ook idioot, maar Adyen heeft tenminste nog aantoonbare hoge nettowinstmarges. TakeAway draait daarentegen tot op heden alleen maar nettoverlies en verbrandt kasgeld.
   
   

   Zeker valide punten wat betreft toekomstige winstgevendheid. Die marge die ze nu hebben is ook te aantrekkelijk voor andere partijen zoals de uber en deliveroo. Ze geven zelf ook toe dat scoober verlies draait.
   
   Wat betreft cash burn nu en het verlies draaien, dat is nogal een Nederlandse blik. Prima om nu cash burn te hebben, als je dan in de toekomst maar flink kan oogsten. Dat zit er wat mij betreft nog steeds in, ondanks de stevige EBITDA marge daling van 59% naar 54%.
   
   Overigens is dit geen lifetime positie, aandelen zoals Visa en Mastercard hebben een veel sterkere 'moat', die is ongekend. Microsoft idem dito. Maargoed, van die partijen bezit ik helaas geen aandelen. Maar zijn eveneens compounders, lijken duur maar over een paar jaar kijk je terug het dal in ;)
   
   Mvg,
   Domin8
6. DeZwarteRidder 2 augustus 2018 09:22

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20829

     Gegeven: 9453

   •    Aantal posts: 96.742

   Delivery Hero zet Foodora Nederland te koop
   
   Gepubliceerd op 2 aug 2018 om 09:19 | Views: 0 | Onderwerpen: Nederland
   
   BERLIJN (AFN/DPA) - De Duitse maaltijdbezorger Delivery Hero wil af van zijn activiteiten in Nederland. Het bedrijf meldde bij de presentatie van de halfjaarcijfers dat Foodora Nederland in de etalage staat. Ook de activiteiten in Australië, Frankrijk, Italië en Brazilië worden afgestoten. Voor de Zuid-Amerikaanse divisie is al een koper gevonden.
   
   Delivery Hero wil de nodige miljoenen investeren in groei en gooide zijn winstdoelstellingen voor dit jaar en volgend jaar overboord. Dat betekent concreet dat zwarte cijfers voor de concurrent van het in Amsterdam genoteerde Takeaway.com nog even op zich zullen laten wachten. Delivery Hero sprak eerder de verwachtingen uit in het laatste kwartaal van dit jaar winst te zullen maken. Verder werd voor 2019 gerekend op een positief bedrijfsresultaat.
   
   In eerste instantie investeren de Duitsers een slordige 80 miljoen euro om te profiteren van de aanhoudende groei in de markt voor maaltijdbezorging. De investering volgend jaar ligt op een soortgelijk niveau.
   
   Het aantal orders van Delivery Hero steeg in de eerste jaarhelft met bijna 46 procent. De omzet viel daarbij 48 procent hoger uit op 357 miljoen euro.
   
7. domin8tor 2 augustus 2018 09:31

   auteur info

   • domin8tor

     Lid sinds: 10 jul 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 151

     Gegeven: 242

   •    Aantal posts: 1.082

   Duidelijk, Foodora krijgen ze niet winstgevend. Zonder koper sluiten ze de tent want continue verlieslijdend aanhouden kan niemand volhouden. Dit betekent dat marges TKWY op lange termijn wat mij betreft houdbaar zijn. Winner takes all markt lijkt hiermee bevestigd.
8. [verwijderd] 2 augustus 2018 09:58

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   domin8tor schreef op 1 augustus 2018 23:02:

   [...]
   
   Zeker valide punten wat betreft toekomstige winstgevendheid. Die marge die ze nu hebben is ook te aantrekkelijk voor andere partijen zoals de uber en deliveroo. Ze geven zelf ook toe dat scoober verlies draait.
   
   Wat betreft cash burn nu en het verlies draaien, dat is nogal een Nederlandse blik. Prima om nu cash burn te hebben, als je dan in de toekomst maar flink kan oogsten. Dat zit er wat mij betreft nog steeds in, ondanks de stevige EBITDA marge daling van 59% naar 54%.
   
   Overigens is dit geen lifetime positie, aandelen zoals Visa en Mastercard hebben een veel sterkere 'moat', die is ongekend. Microsoft idem dito. Maargoed, van die partijen bezit ik helaas geen aandelen. Maar zijn eveneens compounders, lijken duur maar over een paar jaar kijk je terug het dal in ;)
   
   Mvg,
   Domin8
   

   Vooralsnog geeft de koersontwikkeling jou gelijk. Het is je van harte gegund.
   
   Ik blijf me echter verbazen over de inmiddels € 2,6 miljard aan beurswaarde:
   
   

   • TakeAway claimt marktleider te zijn op de belangrijkste markten Nederland, Duitsland, Polen, België, Oostenrijk maar is in het eerste half jaar ondertussen nog steeds netto verliesgevend (€ 14 miljoen) en verbrandt cash (€ 23 miljoen). Ik vind de door jou genoemde voorbeelden Microsoft, Visa, Mastercard niet de meest geweldige maar die waren in ieder geval al lang winstgevend toen ze marktleider in enkele markten waren.

   • Bij een beurswaarde van € 2,6 miljard hoort eigenlijk een nettowinst van € 100 miljoen . Beleggers lopen enorm vooruit op een winstsituatie die – met alle risico’s omgeven – misschien in 2021 bereikt kan worden.

   • In Nederland is nu al een beetje zichtbaar dat het hoge marge business model (alleen orders verwerken, geen bezorgers) op een gegeven moment moet worden aangevuld met een lagere marge business model (contracteren bezorgers) om verdere omzetgroei te realiseren. De omzetgroei in Nederland bestaat deels uit de vergoeding voor de bezorgers. Dit is ook aan de “cost of sales” te zien die harder groeien dan de omzet en de orders en derhalve aan de daling van de ebitda-marge in Nederland.

   • Als je over de hele keten kijkt (niet alleen naar TakeAway) dan hebben we het over een business met lage transactiewaardes (gemiddeld € 20 per order) en zeer arbeidsintensief. De restaurants dragen circa 12% commissie af aan TakeAway en moeten de maaltijd bereiden en bezorgen. Er is weinig fantasie voor nodig om te begrijpen dat dit voor de restaurants een marginale business is. Er zal derhalve voortdurend spanning ontstaan over de commissie die men moet afdragen aan TakeAway.

   • Diverse zakenbanken hebben hun koop advies voor het aandeel TakeAway mede gebaseerd op enorme groeipercentage van de marktomvang (400% tot 700%). Is dat gebaseerd op hard marktonderzoek of op het doortrekken een groeilijn. Anyhow: Ik denk dat in periodes van economische teruggang – waar mensen moeten besparen – de groei van dit soort diensten ook sterk terugloopt. Dat zag je in de vorige crisis ook aan de horeca-omzet die daar sterk onder leed.

   • Ik denk dat de toetredingsdrempel tot de markt bij dit soort diensten relatief laag is. Restaurantketens met een grote merknaam kunnen volgens mij relatief makkelijk toetreden tot deze markt.

   • Tot slot kan het vertrek van Delivery Hero uit Nederland in eerste instantie misschien goed nieuws lijken, maar het kan ook een verheviging van de concurrentiestrijd in Duitsland betekenen (de thuismarkt van Delivery Hero), ergo langere aanloopverliezen in Duitsland.

   
   Vooralsnog geeft de markt mij ongelijk.
   
9. Rowi62 2 augustus 2018 14:06

   auteur info

   • Rowi62

     Lid sinds: 27 okt 2016

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2461

     Gegeven: 1719

   •    Aantal posts: 5.906

   Ik zei al eerder dat Delivery Hero zijn thuismarkt niet aan Takeaway laat.
10. voda 2 augustus 2018 14:13

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 81979

      Gegeven: 20893

    •    Aantal posts: 364.354

    Beursblik: Credit Suisse verhoogt koersdoel Takeaway.com
    
    (ABM FN-Dow Jones) Credit Suisse heeft het koersdoel voor Takeaway.com verhoogd van 51,00 naar 61,00 euro bij handhaving van het Neutraal advies.
    
    Analisten van de Zwitserse bank verhoogde de ramingen voor Takeaway.com en verwachten dat het aandeel minder lang zal worden verhandeld tegen een korting dan gedacht. Als gevolg kwam Credit Suisse tot het hogere koersdoel.
    
    Evenwel stelden de marktvorsers dat het aandeel al flink is opgelopen. Bovendien liggen er risico's in de uitvoering van de strategie en de aanhoudende concurrentie, waardoor een Neutraal advies volgens Credit Suisse op zijn plek is.
    
    Het aandeel Takeaway.com koerste donderdagochtend 1,4 procent hoger naar 59,70 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
    
    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
11. DeZwarteRidder 3 augustus 2018 08:15

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20829

      Gegeven: 9453

    •    Aantal posts: 96.742

    Strijd tussen maaltijdbezorgers
    
    Door Edwin van der Schoot
    Updated Gisteren, 23:04
    Gisteren, 23:03 in FINANCIEEL
    
    Delivery Hero, de grote concurrent van het Nederlandse Takeaway.com, trekt zich met zijn etenbezorgdienst Foodora terug uit Nederland. Ook laat het bedrijf zijn voornemen varen om in 2018 winstgevend te worden. Analisten zien het als een teken van zwakte.
    
    „Een winstwaarschuwing, niets meer en niet minder”, constateert ABN Amro’s hoofdanalist Wim Gille over de mededeling van Delivery Hero dat het niet, zoals beloofd bij de beursgang vorig jaar winstgevend zal zijn in december 2018. „Dit betekent dat Takeaway de strijd om Duitsland aan het winnen is.”
    
    Het in Berlijn zetelende Delivery Hero, dat gesteund wordt door de Duitse investeerder Rocket Internet en het Zuid-Afrikaanse Naspers, is dé grote concurrent van het Nederlandse Takeaway.com van internetondernemer Jitse Groen. Groen is met Delivery Hero in een felle strijd verwikkeld om de Duitse markt, die gezien wordt als de in potentie meest lucratieve voor thuisbezorgde maaltijden.
    Lieferando
    
    Takeaway, dat woensdag goed ontvangen halfjaarcijfers presenteerde, claimt al kwartalen op rij de Duitsers in eigen land steeds verder op achterstand te zetten, een claim die bevestigd wordt door meerdere analisten. Dat doet Takeaway door er tientallen miljoenen aan reclamegelden tegenaan te gooien, en zich te focussen op één merk (in Nederland heet het merk van Takeaway: Thuisbezorgd.nl, en in Duitsland: Lieferando.de).
    
    Delivery Hero volgt een strategie met meerdere merken, onder andere met het Foodora label, waarmee het ook aan bezorging doet. Het bedrijf trekt zich met Foodora nu terug uit Australië, Nederland, Italië en Frankrijk. Australië wordt gesloten, voor de overige landen wordt gekeken of iemand het wil overnemen.
    
    Delivery Hero liet ook weten €80 miljoen extra aan investeringen te gaan doen, onder meer in marketing in Duitsland. Analisten van UBS schrijven dat die uitgaven tot zorgen zullen leiden bij aandeelhouders. Gille leest in die aangekondigde €80 miljoen extra investeringen van Delivery Hero vooral ’handig verwoorde operationele uitgaven.’
    
    Loopgravenoorlog
    
    Ook intern bij Takeaway deelt men die lezing, bevestigt een woordvoerder. „Wij geven elk jaar meer uit aan marketing. In 2016 €82 miljoen, in 2017 €116 miljoen en in het eerste halfjaar van 2018 alweer €65 miljoen.”
    
    Gille en een collega analist van een internationale broker vrezen dat de strijd in Duitsland verhardt en kan uitmonden in een loopgravenoorlog. Gille: „Delivery Hero lijkt er emotioneel niet klaar voor om zijn thuismarkt op te geven. Het is natuurlijk ook gênant als je hoofdkantoor in Berlijn staat, maar je je uit Duitsland moet terugtrekken. Voor beide bedrijven zou het beter zijn als ze een deal sluiten.”
    
    Groen, die nog altijd 35% van de aandelen Takeaway bezit, heeft mogelijk interesse in Foodora Nederland, vanwege het tekort aan bezorgers in ons land. Takeaway heeft een relatief kleine, verlieslatende bezorgdienst die alleen actief is in enkele steden.
    
    Enkele spelers over
    
    Takeaway.com gelooft niet in een rendabel model voor bezorgen en biedt deze service alleen op enkele plekken aan om een zo compleet mogelijk aanbod van restaurants (dus ook die zelf niet bezorgen) te kunnen aanbieden op haar websites. „Het feit dat Foodora nu verdwijnt in onder meer Nederland, lijkt hen het gelijk aan hun zijde te geven”, zegt een analist van een Nederlandse bank.
    
    Takeaway is van de vier grote Europese grote etenbestelplatforms met een waardering op de beurs van €2,5 miljard. Delivery Hero is groter (€8,5 miljard) en ook het Britse Just Eat wordt met €5,5 miljard hoger gewaardeerd.
    
    Analisten gaan ervan uit dat op termijn de logica van fusies dermate groot wordt (het zou bijvoorbeeld tientallen miljoenen schelen aan reclameuitingen) dat er uiteindelijk één of twee grote spelers overblijven. Daarbij wordt Takeaway een sleutelrol toegedicht, vanwege zijn beschermingsstichting en het feit dat Groen er nog steeds grootaandeelhouder is.
12. Himalaya ! 3 augustus 2018 12:25

    auteur info

    • Himalaya !

      Lid sinds: 05 mrt 2017

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 114

      Gegeven: 377

    •    Aantal posts: 534

    
    AMSTERDAM (AFN) - Ondanks de dominantie van Amerikaanse internetbedrijven zijn er diverse Europese bedrijven die leidende posities in hun niches hebben veroverd en Takeaway is daar een van, schrijven analisten van JPMorgan. De Amerikaanse bank zette de maaltijdbestelsite op een lijst met Top European Internet Niche Picks. JPMorgan verhoogde bovendien het advies voor Takeaway van neutral naar overweight.
    
    Door het groeiende gebruik van slimme speakers verandert het consumentengedrag, stellen de kenners. Zij denken dat internetbestelsites daardoor een voordeel krijgen boven individuele restaurants. Ook veranderende eetgewoontes van millennials zijn goed voor bedrijven als Takeaway.
    
    Het aandeel Takeaway stond vrijdag iets voor 12.00 uur 4,3 procent hoger op 61,20 euro.
    
13. Himalaya ! 3 augustus 2018 12:27

    auteur info

    • Himalaya !

      Lid sinds: 05 mrt 2017

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 114

      Gegeven: 377

    •    Aantal posts: 534

    Al met al toch wat verontrustende berichten voor de doemdenkers over Takeaway.
14. gerrit 69 3 augustus 2018 14:33

    auteur info

    • gerrit 69

      Lid sinds: 12 aug 2006

      Laatste bezoek: 24 feb 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1813

      Gegeven: 635

    •    Aantal posts: 18.541

    quote:

    gerrit 69 schreef op 22 juni 2018 10:49:

    [...]
    Het aandeel Takeaway is eind mei duidelijk boven lijn a gebleven.
    De uptrend is weer in tact en op korte termijn is een koers naar € 60 goed haalbaar.
    

    De koers van Takeaway heeft al een paar keer de € 60,00 overschreden.
    Toch kan ik mij niet aan de indruk onttrekken dat het aandeel langzamerhand in een overdrijvingsfase is geraakt en de uptrend wel eens in de eindfase zit.
    Bij Takeaway krijg ik namelijk af en toe een Tesla gevoel.
    Op de daggrafiek heeft het aandeel steun op € 55,00 en weerstand op € 63,20
    www.adnbeursanalyse.nl/Aandelen/TKWY-...
15. voda 3 augustus 2018 14:44

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 81979

      Gegeven: 20893

    •    Aantal posts: 364.354

    Beursblik: ING trekt koersdoel Takeaway.com op
    
    (ABM FN-Dow Jones) ING heeft het koersdoel voor Takeaway.com verhoogd van 65,00 naar 69,00 euro met een ongewijzigde koopaanbeveling.
    
    Analist Marc Hesselink verhoogde zijn ramingen na "solide" halfjaarcijfers van de maaltijdbezorger. Die cijfers lieten een combinatie zien van hoge groei en progressie richting winstgevendheid. De omzetramingen voor 2018 tot en met 2020 werden door ING met 3 procent opwaarts bijgesteld.
    
    Ook was Hesselink te spreken over de recent aangekondigde overname van 10bis. Die acquisitie biedt Takeaway.com volgens de analist toegang tot de "veelbelovende" zakelijke markt.
    
    "Een deal in Duitsland is nog altijd een wildcard die 8 euro aan het koersdoel kan toevoegen", besloot Hesselink.
    
    ?Het aandeel Takeaway won vrijdag 3,4 procent op 60,70 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
    
    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
16. [verwijderd] 3 augustus 2018 17:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Himalaya ! schreef op 3 augustus 2018 12:27:

    Al met al toch wat verontrustende berichten voor de doemdenkers over Takeaway.
    

    Ik ben beslist geen doemdenker over takeaway. Goed bedrijf met een uitstekende winstgevende toekomst.
    
    Ik vind alleen de beurswaardering van € 2,7 miljard voor een verliesgevend en cash verbrandend bedrijf idioot. Zie mijn argumenten in de uitgebreide post van gisteren.
    
    Verder vind ik het stuitend en schokkend hoe analisten op basis van onvolledige informatie de meest vergaande conclusies trekken en hoe beleggers daar als makke schapen achteraan lopen. Dan heb ik het niet over jou en domin8tor, want jullie zitten al heel lang long. Maar wel over de beleggers die nu instappen.
    
    Ik zal later onderbouwen waarom ik vind dat sommige analisten voorbarige conclusies trekken.
    
17. [verwijderd] 4 augustus 2018 17:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 3 augustus 2018 08:15:

    Strijd tussen maaltijdbezorgers
    
    Door Edwin van der Schoot
    Updated Gisteren, 23:04
    Gisteren, 23:03 in FINANCIEEL
    
    Delivery Hero, de grote concurrent van het Nederlandse Takeaway.com, trekt zich met zijn etenbezorgdienst Foodora terug uit Nederland. Ook laat het bedrijf zijn voornemen varen om in 2018 winstgevend te worden. Analisten zien het als een teken van zwakte.
    
    „Een winstwaarschuwing, niets meer en niet minder”, constateert ABN Amro’s hoofdanalist Wim Gille over de mededeling van Delivery Hero dat het niet, zoals beloofd bij de beursgang vorig jaar winstgevend zal zijn in december 2018. „Dit betekent dat Takeaway de strijd om Duitsland aan het winnen is.”
    
    .......................
    
    

    Ik vind het stuitend en schandelijk hoe ongebalanceerd analisten van met name ING en ABN AMRO adviezen en commentaar geven op Takeaway en Delivery Hero.
    
    

    • De analist van ABN AMRO gaat volledig voorbij aan het feit dat Takeaway ook verliesgevend is en cash verbrandt. Het enige verschil met Delivery Hero is dat die beloofd hadden in 2018 winstgevend te worden.

    • Dat zowel Takeaway als Delivery Hero geen winst maken terwijl ze in diverse landen marktleider zijn is het bewijs dat het heel moeilijk is om winstgevend te worden in een markt met lage transactiebedragen en voor de hele keten een zeer arbeidsintensief proces.

    • Delivery Hero is zowel in aantal orders als in omzet in het eerste half jaar harder gegroeid dan Takeaway.

    
    

    • Delivery Hero publiceert alleen order aantallen en omzetten op continent niveau. Hoe de ABN AMRO analist dan tot de conclusie komt dat Delivery Hero in Duitsland de strijd verliest is mij een raadsel.

    • Delivery Hero heeft nog geen winstcijfers over het eerste half jaar gepubliceerd.

    • De omzet van Delivery Hero in Nederland stelde helemaal niets voor. In het jaarverslag 2017 wordt Nederland niet eens genoemd.

    • Dat Delivery Hero zich o.a. gaat concentreren op Duitsland is alleen maar slecht nieuws voor Takeaway.

    • ABN AMRO en ING hebben Takeaway net een overbruggingskrediet van € 150 miljoen verstrekt. Opmerkelijk dat ze precies op dat moment het aandeel beginnen te pushen.

    
    
    
18. DeZwarteRidder 5 augustus 2018 14:18

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20829

      Gegeven: 9453

    •    Aantal posts: 96.742

    'Protest tegen overname Takeaway in Israël'
    
    Door ANP Producties
    1 uur geleden in FINANCIEEL
    
    Amsterdam - Restaurants in Israël hebben officieel bezwaar aangetekend tegen de overname van maaltijdbestelsite 10bis in hun land door de Nederlandse branchegenoot Takeaway.com. Ze zijn het niet eens met de hoge commissies die ze moeten betalen en willen de macht van bestelsites inperken, zo meldt de Israëlische zakenkrant The Marker.
    
    Takeaway.com, in Nederland bekend van de site Thuisbezorgd.nl, wil het in Tel Aviv gevestigde 10bis overnemen van investeerder TA Associates en oprichter Tamir Carmel. Met de aankoop is circa 135 miljoen euro gemoeid.
    
    10bis is marktleider in Israël, maar werkt op een andere manier dan vergelijkbare sites in andere landen. Het bedrijf verwerkt nu namelijk vooral bestellingen van bedrijven en is daarmee buitengewoon winstgevend. Takeaway denkt door de overname bedrijfsbestellingen, bijvoorbeeld ter vervanging van een kantine voor de lunch, in al zijn markten mogelijk te kunnen maken.
19. The Third Way... 5 augustus 2018 19:01

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1405

      Gegeven: 456

    •    Aantal posts: 3.904

    quote:

    AnalytischDenker schreef op 4 augustus 2018 17:15:

    [...]
    
    Ik vind het stuitend en schandelijk hoe ongebalanceerd analisten van met name ING en ABN AMRO adviezen en commentaar geven op Takeaway en Delivery Hero.
    ...
    

    De gedachte is nochtans simpel: een vechtmarkt waar je infanterie zwaar sneuvelt (door marketingkosten) tot de totale overwinning. Daar staat de pot met goud op je te wachten: het marktmonopolie.
    
    Dan weining kosten meer en immense pricingpower. Wie droomt daar niet van?
    
    En vergis je niet, het is niet binair oftewel bedreigend voor de aandeelhouders. In geval van nood gewoon overgeven, oftewel "fuseren", en het doel wordt sneller en voor iedereen lucratief bereikt.
    
    Iedereen? Duidelijk derhalve dat het vervloekte mededingingsrecht v/d EU gigantisch belangrijk is...
    
20. [verwijderd] 6 augustus 2018 09:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    The Third Way... schreef op 5 augustus 2018 19:01:

    [...]
    
    De gedachte is nochtans simpel: een vechtmarkt waar je infanterie zwaar sneuvelt (door marketingkosten) tot de totale overwinning. Daar staat de pot met goud op je te wachten: het marktmonopolie.
    
    Dan weining kosten meer en immense pricingpower. Wie droomt daar niet van?
    
    En vergis je niet, het is niet binair oftewel bedreigend voor de aandeelhouders. In geval van nood gewoon overgeven, oftewel "fuseren", en het doel wordt sneller en voor iedereen lucratief bereikt.
    
    Iedereen? Duidelijk derhalve dat het vervloekte mededingingsrecht v/d EU gigantisch belangrijk is...
    
    

    Beste The Third Way,
    
    Goed om weer van jou te lezen. Ik vind jouw visie altijd interessant.
    
    Ik denk dat die "pot met goud" zwaar gaat tegenvallen.
    
    

    • Voor de restaurants is dit een marginale business. Met een lage transactiewaarde van gemiddeld € 20 en een arbeidsintensief proces (maaltijdbereiding en bezorging) drukt een af te dragen commissie van 13% zwaar op de marge. De gemiddelde omzet per restaurant uit de bezorgdienst is € 85.000 op jaarbasis. Ik schat in dat ze daar op jaarbasis € 15.000 marge op maken. Het is dus zeker niet "voor iedereen lucratief".

    • Vanwege die geringe marge voor restaurants zal er voortdurend opstand tegen de hoge commissies komen. Je ziet dat nu al bij iBis in Israel. De aangesloten restaurants komen in opstand tegen de overname door Takeaway, omdat nu extra zichtbaar is hoeveel iBis verdiend op de commissies van de restaurants (terwijl de restaurants er nauwelijks aan verdienen). Ook in Nederland is er al verzet tegen de hoge commissies. Dus die "immense pricingpower" wordt automatisch in toom gehouden door restauranthouders die nauwelijks verdienen aan de bestellingen.

    • De toetredingsdrempels tot de markt zijn relatief laag. Bekende landelijke restaurantketen (van der Valk, La Place, etc.) kunnen hun eigen bestelsite bouwen en desnoods met een pilot lokaal starten (zoals Valk Vers).

    • In Nederland moet TakeAway eigen bezorgers (Scoober) inzetten om de omzetgroei vol te houden. Een deel van de omzetgroei in het eerste half jaar bestaat uit vergoeding voor bezorgers die er vorig jaar niet waren. Dit gaat ten koste van de ebitda-marge. De "pot met goud" wordt in Nederland dus ook al aantoonbaar minder groot.

    • Zoals jij terecht opmerkt zal een fusie de aandacht trekken van mededingingsautoriteiten. Het is maar zeer de vraag of een fusie van TakeAway en Delivery Hero goedgekeurd zal worden door de Duitse mededingingsautoriteiten.

    
    Voorlopig zit Takeaway nog op het slagveld met hoge marketingkosten en een nettoverlies maar wel met een beurswaardering van € 2,7 miljard en analisten van ABN AMRO en ING die het aandeel lekker pushen sinds Takeaway een overbruggingskrediet van € 150 miljoen heeft afgesloten.