AnalytischDenker schreef op 1 januari 2019 14:31:
Voor de nieuwkomers op het forum – ter introductie:Ik heb een formule ontwikkeld die over de afgelopen vijf jaar de jaarlijkse EPS (=winst per aandeel) van Flow Traders met een foutmarge van maximaal 5% goed zou hebben voorspeld. Dus voor 2014 t/m 2018, waarbij 2018 t/m Q3.
De formule heeft als input het aantal beursdagen in een jaar dat de S&P500 een intraday beweging heeft van meer dan 2%, 3% en 4%. Oftewel een verschil tussen Day High en Day Low van respectievelijk meer dan 2%, meer dan 3% en meer dan 4%. Een beursdag met meer dan 4% verschil wordt meegeteld bij zowel meer dan 2% als 3% als 4%.
De formule luidt:
Voorspelde EPS op jaarbasis = € 0,85 + (aantal dagen > 2% * € 0,05) + (aantal dagen > 3% * € 0,05) + (aantal dagen > 4% * € 0,28) Disclaimer:
De formule zou van 2014 t/m Q3 2018 met een foutmarge van maximaal 5% de EPS goed hebben voorspeld. Dat biedt echter geen garantie dat de voorspellingen zeer goed blijven. De omgeving waarin Flow Traders opereert zal continu veranderen. Bijvoorbeeld de kosten die beursbedrijven bij Flow Traders in rekening brengen kunnen stijgen. Of de concurrentiedruk op de markt van liquidity providers kan bijvoorbeeld fors toenemen.
De € bedragen in de formule zullen daarom naar verloop van tijd aangepast moeten worden. Het basisprincipe van de formule zal echter altijd hetzelfde blijven. Een liquidity provider verdient het meeste geld op beursdagen met grote intraday bewegingen.===============================================================
Definitieve voorspelling 2018:In 2018 waren er uitzonderlijk veel handelsdagen met grote intraday bewegingen op de S&P500:
- 38 beursdagen met meer dan 2% intraday beweging, waarvan 23 dagen in Q4
- 16 beursdagen met meer dan 3% intraday beweging, waarvan 10 dagen in Q4
- 5 beursdagen met meer dan 4% intraday beweging, waarvan 1 dag in Q4
De formule levert nu de volgende voorspelling op:
- Voor heel 2018 een EPS van € 4,92 excl. € 0,07 bijzondere bate ThinkETF
* Voor maandag 24 december (2,51% intraday beweging) is maar € 0,02 gerekend vanwege halve beursdag met minder dan gemiddeld handelsvolume.
* Voorspelling exclusief bijzondere baten en lasten die in Q4 worden geboekt.============================================================================
Op 8 februari mag ik worden aangesproken op deze voorspelling, als volgt:
Gerealiseerde EPS 2018
+/+ bijzondere lasten
-/- bijzondere baten= adjusted EPS (of genormaliseerde EPS)
De voorspelling (€ 4,92) moet binnen een bandbreedte van 95% tot 105% van de adjusted EPS liggen.
Nogmaals dit is een voorspelling op basis van een rekenmodel dat het volledig mis kan hebben. Ik zelf neem echter wel mijn beslissingen op basis van dit model.