bekeken schreef op 28 oktober 2019 11:40:
[...]
Inderdaad, het vierde kwartaal zou ook goed moeten zijn, maar het vierde kwartaal is, net als het eerste een "klein" kwartaal. Het orderboek is op vergelijkbare basis met 10% toegenomen, en hieruit kan berekend worden dat het bedrag aan orders (incl. Seabed) in het derde kwartaal met 37% is toegenomen.
Exclusief Seabed was de toename 32%.
Als we de guidance van het management van een EBIT marge van close to mid-single digit beoordelen als ca 4.5%, dan zou de EBIT over 2019 ca € 75 mln moeten bedragen (excl. Seabed). Vorig jaar was dit € 23.3 mln.
Op basis van de EBIT over H1 plus de door mij geschatte € 35 mln in Q3, zou dit een EBIT van € 16.7 mln betekenen voor het vierde kwartaal. Dit is bijna een verviervoudiging van de geschatte EBIT over het vierde kwartaal van 2018. (eveneens excl. Seabed).
Als je uitgaat van 4% marge i.p.v. 4.5%, dan wordt de winst in Q4 ruim € 8 mln, nog steeds een verdubbeling.