Niet-Bepaald-Een-Student schreef op 8 maart 2019 17:21:
goedemiddag pharmingvolgers,
ik plaats deze reactie naar aanleiding van de prachtige jaarcijfers die naar mijn mening veel te negatief zijn opgevat, daarom wil ik even mijn gedachte en info over pharming hier delen.
donderdag hebben we allemaal de jaarcijfers van pharming gezien met daarin een YOY omzetgroei van 51% en een winst van maar liefst 25 miljoen euro (2017 nog een verlies van meer dan 75 miljoen)
het verbaast mij dat op basis van deze winst wij pharming waarderen op slechts 500 - 520 miljoen. dat is een kw van 20 / 21, dat is een prima kw voor een beursgenoteerd bedrijf, maar niet als een bedrijf zo hard groeit en zoveel toekomst potentie heeft als pharming.
van de 25 miljoen winst is ruim de helft behaald in q4 en de andere helft in de eerste 3 kwartalen. dat betekend als pharming in 2019 de zelfde resultaten behaald als in q4 2018 ze een winst van zon 50 miljoen zullen boeken. dat is met deze koers een kw van 10, persoonlijk waardeer ik pharming nu dus al op 1 miljard (ruim 1,60 per aandeel) Omdat je daar op uitkom met een kw van 20 met een verwachte winst van 50 miljn in 2019.
de analisten die pharming volgens, pharming zelf en ik persoonlijk verwachten dat de omzet en dus ook de winst komende jaren verder zal blijven toenemen. ook is dit allemaal is exlusief de pijplijn waar iedereen erg sceptisch lijkt te zijn, daarom wil ik even een aantal punten benoemen waar sijmen en robin het gistern over hebben gehad tijdens het seminar.
- sijmen zegt "dit is pas het begin de omzet van ruconest in de HEA markt
- + / - 50% van de Patienten die profilaxe medicatie van de concurent gebruikt heeft alsnog een acuut medicijn nodig. dat is een enorme kans voor pharming
- de HAE communitie is echt hect en spreekt veel met elkaar over medicatie etc, en ruconest word steeds bekenden en als positief ervaard in die communitie. dat was in 2017 nog niet zo
- voor de nieuwe indicaties in de pijplijn word druk overlegd met regulator over de aanpak van de studie die daarvoor zullen plaatsvinden. zeker met zwangerschapsvergiftiging wil je geen fouten maken of gevaarlijke situatie creëren zegt sijmen. achter de schermen word dus echt wel hard gewerkt aan de pijplijn
- de omzetgroei in ruconest sales kan soms wat schommelig verlopen zoals we al hebben gezien (q3 omzet + 30%, q4 kleine afname in omzet) dat komt omdat HAE een seizoens en stressgevoelige ziekte is en het aantal aanvallen (dus ruconest sales) daar erg van afhangt) maar pharming ziet het aantal patienten dat ruconest gebruikt wel structureel toenemen, en verwacht dus komende jaren stabiele groei in deze markt.
- persoonlijk vind ik het erg interessant dat er in 2018 134,326 miljoen is ogemzet en dat de bruto winst daarvan 112,95 miljoen bedraagt, dat betekent een brutowinstmarge van maarliefst 84%. dat zorg ervoor wanneer de omzet komende jaren zal gaan stijgen de winst nog veel harder zal gaan stijgen. aangezien nettowinst nu pas 19% is.- wat ik wel echt bijzonder en jammer vind is al die negatieve en inhoudsloze reacties hier op het forum. als je pharming niet steun er er niet in geloof, verkoop dat je aandelen en denk er niet meer aan terug. alle optimische kritische en informatieve reacties waardeer ik wel heel erg :)