Altice Europe april 2019

775 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Makita
0
Nieuwe maand, nieuw draadje.

Afronden van een van de lopende asset sales? Consolidatienieuws uit Frankrijk? We gaan het meemaken!

Succes allen!
[verwijderd]
0
quote:

Makita schreef op 31 maart 2019 22:02:


Nieuwe maand, nieuw draadje.

Afronden van een van de lopende asset sales? Consolidatienieuws uit Frankrijk? We gaan het meemaken!

Succes allen!
Ben ook benieuwt, Ilias krijg gigantische op zijn donder, Altice pakt ze op hun eigen tactiek, toen ze in Frankrijk op de markt kwamen.

Dat abbo over gaan overstappen als deals aflopen geloof ik niet zo in.
Die providers hebben hun prijzen al verhoogt, altice kanalen die gratis waren mot nu voor betaald gaan worden in de toekomst, dus krijg je extra kosten als je overstapt en die kanalen graag kijk, en je krijg korting op de sportkanalen.
[verwijderd]
0
quote:

Wie weet ! schreef op 31 maart 2019 23:15:


[...]Ben ook benieuwt, Ilias krijg gigantische op zijn donder, Altice pakt ze op hun eigen tactiek, toen ze in Frankrijk op de markt kwamen.

Dat abbo over gaan overstappen als deals aflopen geloof ik niet zo in.
Drie providers hebben hun prijzen al verhoogt, altice kanalen die gratis waren moet nu voor betaald gaan worden in de toekomst, dus krijg je extra kosten als je overstapt op die kanalen graag kijk, en je krijg geen korting op de sportkanalen.
Boven tekst even corrigeert was r ff nie bij:)
[verwijderd]
0
quote:

pieren schreef op 31 mrt 2019 om 20:48:

Pagina 125 van deze pdf staat het, claim van 2.8 mrd idd:

www.orange.com/en/content/download/49...

Altice moet nog wel aantonen dat ze die 2.8 mrd aan schade heeft geleden door het onrechtmatige handelen van orange.

Daarom had ik hem er nog niet bij gezet, nu even wel.
Maar rechtelijke macht heeft al bepaald, en als Orange hem al reserveert doen ze dat niet voor niks lijkt mijn, dus altice zal wel aannemelijk kunnen maken.

Ongeveer 2 miljard cash.
Fiber 1,7 x 2 = 3,4 miljard
Towers kkr 3,6 miljard
Towers Portugal 500 a 700 miljoen.
Dominicaanse 107 miljoen
Orange 2,8 miljard
Totaal van 12,8 miljard levert dit op.
Laten we een variabele van 10% inbouwen, kom je op 11,16 miljard.
Aan Flow, wat hier van gebruik gaat worden om schuld af te bouwen weet ik natuurlijk niet.
Maar ze zijn nog niet klaar met verkopen:)

Dankjewel Pieren, heb het ook nu gevonden, zo diep had ik nog niet gespit.
UpandDown
1
Zoals ik het zie gaat Altice vanaf nu heel hard omhoog. Alle analyses dat ze zoveel schulden hebben ten spijt, het is gewoon een bedrijf met een sterke fundament voor groei.

Ik zit long(zolang me dat genoeg winst oplevert verkoop ik het weer).

Ik handel op basis van de koers( het is nu een aandeel wat heel erg afgestraft is)

Ik heb geen enkele mening over het bedrijf zelf. Ze mogen failliet gaan van mijn part(maar dan wel nadat ik mijn aandelen met winst heb verkocht)


Ik ga ervan uit dat we het aankomende jaar een zeer grote stijging van het aandeel gaan zien.


ff_relativeren
0
@ UpandDown,

dat sterke fundament voor groei lijkt me betrekkelijk ; Altice zit in een markt met veel concurrentie. Concurrentie met veel minder schuld. En daardoor ook met meer slagkracht.
woutjuhh
0
Ik ga jullie meningen ook in april weer met veel plezier volgen. Alvast bedankt voor de input
pieren
0
quote:

Wie weet ! schreef op 1 april 2019 00:23:


quote:

pieren schreef op 31 mrt 2019 om 20:48:

Pagina 125 van deze pdf staat het, claim van 2.8 mrd idd:

www.orange.com/en/content/download/49...

Altice moet nog wel aantonen dat ze die 2.8 mrd aan schade heeft geleden door het onrechtmatige handelen van orange.

Daarom had ik hem er nog niet bij gezet, nu even wel.
Maar rechtelijke macht heeft al bepaald, en als Orange hem al reserveert doen ze dat niet voor niks lijkt mijn, dus altice zal wel aannemelijk kunnen maken.

Ongeveer 2 miljard cash.
Fiber 1,7 x 2 = 3,4 miljard
Towers kkr 3,6 miljard
Towers Portugal 500 a 700 miljoen.
Dominicaanse 107 miljoen
Orange 2,8 miljard
Totaal van 12,8 miljard levert dit op.
Laten we een variabele van 10% inbouwen, kom je op 11,16 miljard.
Aan Flow, wat hier van gebruik gaat worden om schuld af te bouwen weet ik natuurlijk niet.
Maar ze zijn nog niet klaar met verkopen:)

Dankjewel Pieren, heb het ook nu gevonden, zo diep had ik nog niet gespit.


Hoi Wieweet,
Dit is een mooi overzichtje zeg!
En daar zit de nog niet verkochte spullen niet eens bij.

Voor jouw info: ik geloof dat ze Tower kkr (in jouw overzicht 3.6 mrd, maar volgens mij verkochten ze de helft = 1.8 mrd), towers Portugal (550 mln?), Dominicaanse republiek en fiber (1.7-1.8 mrd, ook hier verkopen ze maar de helft) al binnen hebben gekregen (of geboekt, zoals fiber). Dat is dus al verwerkt in de 28.8 mrd net debt.

Dan blijft orange nog over dus (2.8 mrd?). Dat lijkt me veel, maar dat er iets gaat komen moge duidelijk zijn.

En ze zijn nu weer bezig met verkoop Israël en verkoop fiber Portugal.

Het is een superinteressante business case dat altice!

Misschien dat ik vandaag wat calls koop, ik denk nog steeds dat ik het bij het rechte eind heb, maar de kans dat ik mis zit neemt wel toe, en dan wil ik niet geroosterd worden!
AnalytischDenker
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 31 maart 2019 16:24:


[...]

Probleem is dat Altice nauwelijks schulden aflost. Ze verkopen assets. Een deel van die opbrengst is nodig om de negatieve cashflow te dichten en een ander deel voor noodzakelijke investeringen om niet achter te geraken op de concurrentie. Altice heeft de mond vol van “deleveraging”, maar in de praktijk blijkt daar weinig van.

Hieronder de voortgang met die “deleveraging” ten opzichte van 30 juni 2018 (na splitsing Atus):

Bruto Schuld:
H1 2018: € 33 miljard
Eind 2018: € 32,5 miljard
Altice heeft in het afgelopen half jaar de bruto schuld dus slechts met € 0,5 miljard verminderd.

Gross leverage ratio (in welke mate kan Altice de schuld vanuit de Ebitda terugbetalen)
H1 2018: 6,0
Eind 2018: 6,4
De gross leverage ratio is dus verslechterd in het afgelopen half jaar

WACC - rentekosten
H1 2018: 5,6%
Eind 2018: 5,7%
Het rentepercentage is licht gestegen in het afgelopen half jaar


Verder is Altice uiterst creatief in het aangaan van nieuwe schulden en in het communiceren over de leverage ratio:

> nieuwe schulden aangegaan in de glasvezel joint-venture blijven buiten de balans van Altice, terwijl Altice wel degelijk mede aansprakelijk is voor die schuld

> Altice noemt een target net leverage ratio’s van 4,25 voor de komende 24 maanden, maar dat doen ze voor Altice Luxemburg. Dan laten ze dus de corporate facility van € 1,7 miljard buiten beschouwing.




@Makita,

Jij reageerde gisteren op mijn bovenstaande post. Ik kan jouw post helaas niet quoten, omdat naast de goede inhoudelijke punten er ook onbeschofte persoonlijke insinuaties aan mijn adres instaan. Maar als ik jouw inhoudelijke punten samenvat dan kwam jij op de volgende bezwaren:

1) Het gaat om de net debt en niet om de gross debt
2) Altice moet zelf timen wanneer het - gegeven de leningsvoorwaarden - het beste moment is om de gross debt af te lossen?
3) Mijn defnitie van WACC zou onjuist zijn

Jouw 2de punt ben ik het uiteraard mee eens.

Ten aanzien van jouw eerste punt heb ik bewust voor "gross debt" gekozen omdat dit aangeeft in welke mate Altice daadwerkelijk schulden aflost. De net hebt kan wel dalen, maar als de ontstane liquiditeit uit verkoop van assets vervolgens niet gebruikt wordt voor aflossing van schulden dan is er nog steeds geen sprake van deleveraging. En feitelijk heeft Altice een deel van de verkoopopbrengst van de assets ook nodig voor het opvangen van de negatieve netto cashflow (exclusief desinvesteringen):

Uit de vergelijking van de kaspositie (Q2 versus Q4) zie je ook feitelijk dat een deel van de verkoopopbrengst van de assets niet gebruikt wordt voor "deleveraging".

Ten aanzien van de WACC heb je gelijk dat dat een breder begrip is dan alleen rentekosten. Alleen jij weet ook dat bij Altice (met een negatief eigen vermogen en torenhoge schulden) de WACC vrijwel geheel bepaald wordt door het rentepercentage. Omdat ik denk dat niet alle forumlezers de term WACC kennen had ik het wat versimpeld en deze als rentekosten gedefinieerd.

Hoe dan ook: Altice is in het afgelopen half jaar niet in staat gebleken de gross leverage ratio en de WACC te verbeteren.
Mooi weer
2
Alle verhalen op de forum helpt niet om de koers omhoog te krijgen. Als de markt positief reageert en er is voldoende vraag en aanbod gaat de koers automatisch omhoog. Kijk maar nu gaat de koers richting €3 en waarschijnlijk eind april op €5.
Geduld en alles komt goed.
Makita
2
Het gaat om de toekomstige kasstromen AD. Het verleden is leuk maar het gaat echt om de toekomst bij waarderen. Jij ziet in het verleden het bewijs dat het alleen maar slechter gaat. Echter er zijn zeer veel asset (waarom denk je dat er zoveel geleend kon worden?), en die blijken bij de recente transacties veel meer waard dan algemeen gedacht.

WACC gebruik je in een DCF om de kasstromen contant te maken. Pak je 10 jaar Duitse bund (equivalent van risicovrije rentevoet) en dan doe je daar de spread op voor een bedrijf met een vergelijkbare creditrating als Altice Europe.

We gaan het beleven AD.
Mooi weer
0
Zo te zien zal de gas langzaam toenemen

Orderboek internetbankieren ING
Volume Bied Laat Volume

11.981 2,362 2,364 4.645
5.282 2,361 2,365 15.760
17.105 2,360 2,366 2.367
12.507 2,359 2,367 7.553
8.420 2,358 2,368 13.197
ShiningStar
0
quote:

Mooi weer schreef op 1 april 2019 10:33:


Alle verhalen op de forum helpt niet om de koers omhoog te krijgen. Als de markt positief reageert en er is voldoende vraag en aanbod gaat de koers automatisch omhoog. Kijk maar nu gaat de koers richting €3 en waarschijnlijk eind april op €5.
Geduld en alles komt goed.


Wauw! Jouw voorspellingen zijn net zo slecht als jouw spelling op het forum. Als je voorspelling voor April 2029 was, zou ik je meer serieus nemen. Als Altice tot die tijd nog niet dood is overigens.
DeZwarteRidder
0
quote:

pieren schreef op 1 april 2019 09:12:


Dividend van Atus (1.1 mrd) is ook al binnen

Helaas moesten ze geld lenen om dit dividend te kunnen betalen......!!
AnalytischDenker
0

Twee short partijen hebben afgelopen vrijdag hun netto short positie licht afgebouwd

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
AQR Capital Management 1,08%
BlackRock Investment Manamegement 0,74% Afbouw 0,16%
Marshall Wace 0,84% Afbouw 0,29%

Totaal short percentage 2,66% (vorige stand 3,11%)
Aantal partijen 3


Daarom
0
Ook hier een turnaround; van € 1,50 naar € 1,90 (van steeds lager naar weer iets hoger).
pieren
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 1 april 2019 14:22:


[...]


Helaas moesten ze geld lenen om dit dividend te kunnen betalen......!!


Klopt. Maar dat was een andere vennootschap.

Heeft Altice Europe geen last van die schuld..:)
ShiningStar
0
Van Google Translate:

(CercleFinance.com) - Terwijl het zijn prijsdoel van 1,50 tot 1,90 euro op Altice Europe verhoogt, bevestigt Barclays zijn aanbeveling 'onderweging', na de publicatie door de telecommunicatiegroep van kwartaalresultaten als gekwalificeerd ' in principe zwak '.

'We blijven sceptisch over een duurzame terugkeer naar groei in Frankrijk', zegt de financieel intermediair, wijzend op de aanwezigheid op deze markt - waar de groep houder is van de SFR - van 'vier ambitieuze spelers'.

Barclays is van mening dat de aandelenprijs nog steeds een belangrijke optiewaarde voor potentiële transacties bevat, maar 'met zwakke vooruitzichten voor consolidatie in Frankrijk', beschouwt zij de risico-opbrengst voor de titel '


www.abcbourse.com/marches/altice-euro...
775 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 27 mrt 2020 17:38
Koers 3,481
Verschil -0,169 (-4,63%)
Hoog 3,612
Laag 3,340
Volume 9.524.335
Volume gemiddeld 7.711.530
Volume gisteren 10.346.545

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: VWD Group