TomTom NL0013332471

Tomtom in april, doet wat het wilt.

1. [verwijderd] 3 april 2019 13:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   vanaf 20 mei kan het
2. tatje 3 april 2019 13:19

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4193

     Gegeven: 285

   •    Aantal posts: 23.212

   quote:

   Makita schreef op 3 april 2019 13:08:

   vanaf 20 mei kan het
   

   Klopt 2 maanden na de BAVA.
   
   Maar een bod kan nu ook komen, als de bieder TTT niet wilde hebben.
   
   Goed bod en geen agio zou kunnen worden geaccepteerd :-)
   
   Ik zeg KAN.
   
   na de agio kan ook een bod, maar dan 750 miljoen lager :-)
   
   
3. [verwijderd] 3 april 2019 13:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Post Q4 analisten consensus is geplaatst corporate.tomtom.com/static-files/fea...
   
   FCF19 van 71mln en EBITDA19 van 132mln verwacht.
   
   doen we nu dus een belachelijk lage EV/EBITDA19 van ~5,4x op een koers van EUR8
   
   Hoezo ondergewaardeerd....
4. Brouwer285 3 april 2019 13:27

   auteur info

   • Brouwer285

     Lid sinds: 12 feb 2018

     Laatste bezoek: 24 mrt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 203

     Gegeven: 24

   •    Aantal posts: 589

   quote:

   Makita schreef op 3 april 2019 13:19:

   Post Q4 analisten consensus is geplaatst corporate.tomtom.com/static-files/fea...
   
   FCF19 van 71mln en EBITDA19 van 132mln verwacht.
   
   doen we nu dus een belachelijk lage EV/EBITDA19 van ~5,4x
   
   Hoezo ondergewaardeerd....
   

   Veel beter dan ik zou verwachten, had eerder rond 150 miljoen omzet gerekend voor Q1 ex telematics, als die consensus klopt dan stijgt de omzet excl telematics dus nu al.
5. [verwijderd] 3 april 2019 13:28

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   het aandeel zou makkelijk 10,50 kunnen doen, zelfs obv deze schandalig lage outlook 2019
6. Kazoo 3 april 2019 13:50

   auteur info

   • Kazoo

     Lid sinds: 17 jan 2011

     Laatste bezoek: 26 aug 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 62

     Gegeven: 22

   •    Aantal posts: 199

   quote:

   Makita schreef op 3 april 2019 13:28:

   het aandeel zou makkelijk 10,50 kunnen doen, zelfs obv deze schandalig lage outlook 2019
   

   Er zit volgens de gemiddelde concensus eind 2020 voor 500 miljoen aan cash in het bedrijf. Op een koers van 8 EUR en 140m aandelen wordt er dan nog maar 600m aan waarde toegekend aan de activiteiten itself.
   
   Dat is 1/5 van de waarde van Here??
7. tatje 3 april 2019 13:52

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4193

     Gegeven: 285

   •    Aantal posts: 23.212

   Q1 2019.
   
   A Q1 2018 49,7 gem consensus 65 stijging 31%
   E Q1 2018 30,1 gem consensus 38 stijging 26%
   C Q1 2019 69,2 gem consensus 59 daling 15%
   
   Totaal Q1 2018 149 gem consensus 162 stijging 8,72%
   
   Omzet 2018 en de stijging van de gemiddelde consensus in Q1 2019
   
   Omzet 2018 A 245 stijging gem consensus Q1 2019 31% 320
   Omzet 2018 E 127,3 stijging gem consensus Q1 2019 26% 160
   Omzet 2018 C 314,5 daling gem consensus Q1 2019 - 15% 267
   
   Omzet 2018 686
   Outlook 2019 675 waarvan 430 A en E
   Omzet 2019 stijgingen en dalingen gem consensus Q1 2019 747
   
   Q1 2019 gaan de analisten met hun consensus heel hoog in de boom zitten, terwijl de gem consensus voor heel 2019 dan weer heel matig is.
   
   Ga we de consensus in Q1 halen, dus 162, dat is een omzetstijging van 8,72%.
   Durven de analisten dit door te tellen over heel 2019, dan is het hek van de dam.
   Want dan zou je dus op 745 uitkomen voor 2019.
   
   Spannend.
   
8. [verwijderd] 3 april 2019 13:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Kazoo schreef op 3 april 2019 13:50:

   [...]
   
   Er zit volgens de gemiddelde concensus eind 2020 voor 500 miljoen aan cash in het bedrijf. Op een koers van 8 EUR en 140m aandelen wordt er dan nog maar 600m aan waarde toegekend aan de activiteiten itself.
   
   Dat is 1/5 van de waarde van Here??
   

   Klopt, en dat is zelfs na 750mln kapitaal reductie en uitbetaling..
   
   deze tent is supergoedkoop nu.
9. DD12 3 april 2019 13:54

   auteur info

   • DD12

     Lid sinds: 29 sep 2016

     Laatste bezoek: 17 okt 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 98

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 590

   Blijkbaar niet helaas....
10. sniklaas 3 april 2019 13:55

    auteur info

    • sniklaas

      Lid sinds: 02 jul 2018

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4786

      Gegeven: 934

    •    Aantal posts: 7.825

    quote:

    Makita schreef op 3 april 2019 13:28:

    het aandeel zou makkelijk 10,50 kunnen doen, zelfs obv deze schandalig lage outlook 2019
    

    Makita, meer regel dan uitzondering dat @TT een conservatieve outlook afgeeft, was al in de hoogtijdagen van de navigatiekastjes en werd zelfs doorgetrokken naar productie zodat er meer kastjes werden verkocht dan er beschikbaar waren.
    
    Wat is volgens jouw de reden dat ook ditmaal zo'n conservatieve, of zoals jezelf aangeeft een schandalige lage outlook is afgegeven?
    
    Het effect van een lage koers zorgt ervoor dat zoveel als mogelijk aandelen voor de 750 mio CASHBACK kunnen worden ingenomen, maar dat is natuurlijk toeval, een outlook wordt gebaseerd op de te verwachte resultaten op basis van order intake e.d. factoren!!!
11. [verwijderd] 3 april 2019 13:59

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    sniklaas schreef op 3 april 2019 13:55:

    [...]Makita, meer regel dan uitzondering dat @TT een conservatieve outlook afgeeft, was al in de hoogtijdagen van de navigatiekastjes en werd zelfs doorgetrokken naar productie zodat er meer kastjes werden verkocht dan er beschikbaar waren.
    
    Wat is volgens jouw de reden dat ook ditmaal zo'n conservatieve, of zoals jezelf aangeeft een schandalige lage outlook is afgegeven?
    
    Het effect van een lage koers zorgt ervoor dat zoveel als mogelijk aandelen voor de 750 mio CASHBACK kunnen worden ingenomen, maar dat is natuurlijk toeval, een outlook wordt gebaseerd op de te verwachte resultaten op basis van order intake e.d. factoren!!!
    

    Dat is inderdaad een motief. Echter HG wil natuurlijk ook niet te veel externe druk opgelegd krijgen, met een lage outlook denkt hij wellicht goede sier te kunnen maken als hij de outlook overtreft...
12. tatje 3 april 2019 14:02

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4193

      Gegeven: 285

    •    Aantal posts: 23.212

    Ga we de consensus in Q1 halen, dus 162, dat is een omzetstijging van 8,72%.
    Durven de analisten dit door te tellen over heel 2019, dan is het hek van de dam.
    Want dan zou je dus op 745 uitkomen voor 2019.
    
    Alles kan !
13. tatje 3 april 2019 14:10

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4193

      Gegeven: 285

    •    Aantal posts: 23.212

    consensus analisten.
    
    CASH
    
    2019
    min 310
    gem 424
    max 528
    
    2020
    min 374
    gem 507
    max 646
    
    Zouden de analisten allemaal in de schoolbanken zitten, dan zou het gemiddelde een 5 zijn, maar er zouden ook negens en tienen vallen, maar ook enen en tweeën.
    
    Je zal maar volger zijn, van de verkeerde analist :-)
    gem
14. sniklaas 3 april 2019 14:12

    auteur info

    • sniklaas

      Lid sinds: 02 jul 2018

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4786

      Gegeven: 934

    •    Aantal posts: 7.825

    quote:

    Makita schreef op 3 april 2019 13:59:

    [...]
    dat is inderdaad een motief. echter HG wil natuurlijk niet te veel externe druk opgelegd krijgen, met een lage outlook denkt hij wellicht goede sier te kunnen maken als hij het overtreft...
    

    En is het in ons aandeelhouders belang dat er zoveel als mogelijk aandelen worden ingenomen, ik denk van niet en zeer zeker niet voor degene die verplicht een papieren verlies moeten nemen!
    
    Allemaal leuk en aardig dat de verwatering uit 2009 wordt gecompenseerd en dat de wpa na de cashback zal toenemen maar wanneer een CEO doelbewust cijfers manipuleert om een zo laag mogelijke koers na te streven zijn we op een hellend vlak aanbeland!
15. [verwijderd] 3 april 2019 14:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Zit al veel te lang in dit fonds. Goed nieuws gaat altijd gepaard met het opentrekken van het “slecht nieuwsblik” van HG.
    Ik was bijna verslaafd aan dit aandeel maar zag gelukkig ook nog hele mooie andere aandelen.
    Zit nog redelijk zwaar long maar het is toch triest dat de vonken er niet van kunnen afspringen van dit aandeel
    Koers MOET met of zonder manipulatie LAAG blijven.
    Ontknoping nabij !
    
    

    quote:

    Makita schreef op 3 april 2019 13:59:

    [...]
    Dat is inderdaad een motief. Echter HG wil natuurlijk ook niet te veel externe druk opgelegd krijgen, met een lage outlook denkt hij wellicht goede sier te kunnen maken als hij de outlook overtreft...
    

16. tatje 3 april 2019 14:19

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4193

      Gegeven: 285

    •    Aantal posts: 23.212

    De gem analist over 2019.
    
    Ebit min 69
    Ebitda plus 132
    
    Dus D en A Depreciation and Amortization zijn 201
    D en A in het nederlands afschrijvingen op activa en afschrijvingen op leningen en goodwill
    
    De gem analist laat de omzet in Q1 2019 met 8,72% stijgen tov Q1 2018.
    
    De gem analist laat de omzet over 2019 met 1% dalen tov 2018.
    
    Snapt U het nog :-)
17. [verwijderd] 3 april 2019 14:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bezige Barend schreef op 3 april 2019 14:16:

    Zit al veel te lang in dit fonds. Goed nieuws gaat altijd gepaard met het opentrekken van het “slecht nieuwsblik” van HG.
    Ik was bijna verslaafd aan dit aandeel maar zag gelukkig ook nog hele mooie andere aandelen.
    Zit nog redelijk zwaar long maar het is toch triest dat de vonken er niet van kunnen afspringen van dit aandeel
    Koers MOET met of zonder manipulatie LAAG blijven.
    Ontknoping nabij !
    
    [...]
    

    ik vind 5,4x ebitda19e ook erg laag...
18. boem! 3 april 2019 14:34

    auteur info

    • boem!

      Lid sinds: 02 dec 2010

      Laatste bezoek: 19 nov 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3166

      Gegeven: 2346

    •    Aantal posts: 9.450

    Dat TT een weinig uitdagende outlook afgeeft is algemeen bekend, maar dat de analisten zich daarnaar schikken en geen enkele richting durven kiezen kan slecht afgedaan worden met de term uitermate LAFFE CONSENSUS.
    
    Zoek de verschillen tussen outlook TT en consensus:
    Omzet 675 mio vs 677 mio
    Omzet A&E 430 mio vs 431 mio
    Omzet Cons 245 mio vs 246 mio
    Gross margin +70% vs 72%
    Opex 555 mio vs 555 mio
    Capex 55 mio vs 56 mio
    FCF 68 mio vs 71 mio
    
    Wat je ziet is dat analisten niet hun eigen gedachten volgen maar voor de volle honderd procent de outlook volgen. Deze voorzichtige benadering wordt onderstreept indien je naar de consensus voor 2020 kijkt welke geen enkel richting kent.
    
    Laat mij dan maar als een analist van de koude grond doen wat je van een serieuze analist mag verwachten nl aangeven wat je mag verwachten op basis van de voorhanden zijnde info.
    
    Omzet 1q 175 mio ; A&E 70, Entreprise 35 en Consumer 70 mio.
    Gross margin 128 mio(73%)
    Opex 132 mio
    EBIT - 4 mio
    
    Omzet 2019 745 mio; A/E 315 mio, Enterprise 150 mio en Consumer 280 mio
    Gross margin 545 mio (73%)
    Opex 535 mio
    Ebit 10 mio
    Capex 55 mio
    FCF 150 mio.
    
    Ik nodig iedereen graag uit om inhoudelijk commnentaar te leveren.
    
    
19. [verwijderd] 3 april 2019 14:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hoe dan ook, ook op basis van deze afgegeven outlook zijn we fors ondergewaardeerd met een EV/EBITDA19E van ~5,4X
20. NewKidInTown 3 april 2019 14:37

    auteur info

    • NewKidInTown

      Lid sinds: 06 aug 2005

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6004

      Gegeven: 1858

    •    Aantal posts: 32.868

    Dank voor alle berekeningen. Wat ik zelf ook belangrijk vind (en vele beleggers met mij) is de te verwachten NETTO winst per aandeel en de te verwachten groei voor de komende TWEE jaar.