AMG Critical Materials N.V. NL0000888691

AMG augustus 2019- cijfers 2e kwartaal

1. DeZwarteRidder 30 juli 2019 15:19

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   VOORUITBLIK 'Materiaalprijzen zitten AMG dwars'
   
   Door ANP Producties
   Updated 18 min geleden
   19 min geleden in FINANCIEEL
   
   Amsterdam - De producent van specialistische materialen Advanced Metallurgical Group (AMG) heeft in het tweede kwartaal naar verwachting een lagere omzet in de boeken gezet. De divisie Critical Materials kampt dit jaar met sterke dalingen van de prijzen voor een aantal materiaalsoorten. Die ontwikkeling neemt ook een hap uit het bedrijfsresultaat.
   
   Analisten rekenen in doorsnee op een kwartaalomzet van 322,6 miljoen dollar, zo komt naar voren uit een consensus die ING in een vooruitblik publiceert. Een jaar eerder bedroegen de opbrengsten nog 329,3 miljoen dollar. Het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten (rebitda) daalt naar verwachting tot 33,9 miljoen dollar, tegenover 50,7 miljoen dollar een jaar eerder. Het verlies per aandeel bedraagt 0,76 dollar, zo is de gemiddelde verwachting.
   
   AMG, dat woensdag nabeurs met cijfers komt, verlaagde zijn winstverwachting al bij de presentatie van de eerstekwartaalcijfers. Dalingen van de prijzen voor vanadium, chroom, silicium, tantalium en spodumeen zijn daar debet aan. Analisten van ING zijn overigens nog iets negatiever over de prijsontwikkeling van enkele van die materialen en wijzen daarbij op verdere dalingen na de winstwaarschuwing. Ze houden voor het tweede kwartaal rekening met een lager bedrijfsresultaat uit terugkerende activiteiten dan de consensus.
2. steelfighter72 30 juli 2019 15:24

   auteur info

   • steelfighter72

     Lid sinds: 16 sep 2011

     Laatste bezoek: 25 okt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 287

     Gegeven: 56

   •    Aantal posts: 2.104

   Valt enigszins gezien de gehele malaise erg mee met AMG....
3. DeZwarteRidder 31 juli 2019 19:51

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   Dr. Heinz Schimmelbusch, Chairman of the Management Board and CEO, said, “We obviously had a disappointing quarter. Profitability was negatively impacted by deteriorating market prices as current spot prices across all of AMG’s portfolio are significantly below the prices which we experienced in the first quarter of 2019.
   
   The second quarter of 2019 was particularly impacted by an unusual market price development in vanadium over the past several quarters. Market prices climbed consistently from the beginning of 2018 into the first quarter of 2019 and then plunged in a very short period beginning late in the first quarter of 2019 until present. We have seen spikes and crashes in the vanadium market before, however, this pattern is unique in the history of the metal. Traditionally, vanadium prices follow a consistent pattern - a short spike followed by a swift decline. This parallel pattern has a minimal effect on our inventory position as we build only a limited volume of high-priced inventory in the short spike period. In contrast, the sustained period of price acceleration in 2018 and into 2019 resulted in the buildup of a significant volume of high-priced vanadium inventory. This unusual pattern resulted in a substantial impact to our profitability as our inventory position experienced cost adjustments due to the sudden and severe decline in market price which eliminate the profitability on sales for the entire working capital cycle.
   
   Despite the decline in price, if you exclude the transitional implications of the higher cost inventory on profitability, AMG’s vanadium business is robust and very profitable at the current market price. Additionally, we believe that the profitability associated with catalyst recycling will benefit dramatically over the next several years from the various macro trends impacting the industry.”
   
   Key Figures
   In 000’s US dollar
   Q2 ‘19 Q2 ‘18 Change
   Revenue $303,612 $329,321 (8%)
   Gross (loss) profit (4,159) 79,161 N/A
   Gross margin (1.4%) 24.0%
   
   Operating (loss) profit (37,885) 42,019 N/A
   Operating margin (12.5%) 12.8%
   
   Net (loss) income attributable to shareholders (31,096) 17,309 N/A
   Adjusted net income 5,953 16,546 (64%)
   
   
   EPS - Fully diluted (1.02) 0.54 N/A
   
   EBIT (1) 13,660 42,751 (68%)
   EBITDA (2) 23,791 50,749 (53%)
   EBITDA margin 7.8% 15.4%
   
   Cash (used in) operating activities (11,027) (1,197) N/M
   
   Note:
   
   EBIT is defined as earnings before interest and income taxes. EBIT excludes restructuring, asset impairment and equity-settled share-based payments and includes foreign currency gains or losses.
   EBITDA is defined as EBIT adjusted for depreciation and amortization.
   
   Operational Review
   
   AMG Critical Materials
   Q2 ‘19 Q2 ‘18 Change
   Revenue $198,512 $223,788 (11%)
   Gross (loss) profit (25,189) 51,623 N/A
   Gross profit excluding
   exceptional items 22,564 51,469 (56%)
   Operating (loss) profit (43,029) 30,780 N/A
   EBITDA 12,385 36,579 (66%)
   
   
   AMG Critical Materials’ revenue in the second quarter decreased by $25.3 million, or 11%, to $198.5 million, driven largely by lower average prices across all seven business units during the quarter, partially offset by higher sales volumes of chrome metal, antimony, silicon metal, and lithium.
   
   Gross (loss) profit in the second quarter decreased by $76.8 million to ($25.2) million. The reduction in gross profit was largely driven by lower vanadium profitability including a non-cash expense related to a vanadium inventory adjustment. In addition, AMG recorded non-cash impairments of $5.2 million associated with capitalized costs for the engineering of Spodumene II in the second quarter 2019.
   
   SG&A expenses in the second quarter of 2019 decreased by $3.0 million, or 14%, compared to the same period in the prior year, primarily due to lower variable compensation expense.
   
4. DeZwarteRidder 31 juli 2019 19:53

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   Outlook
   
   In the short-term, our financial results will be impacted by lower prices as we work through our higher cost inventories. Current spot prices across all of AMG’s portfolio are significantly below the prices we experienced in the first quarter of 2019. As such we have decided to update our full year EBITDA guidance for 2019 from the previously announced target of $150 million to $120 million.
   
   Regarding our long-term guidance, we are extremely pleased with the advancement of our strategic projects. We made excellent progress in operating Spodumene I during the quarter. The plant operated at 85% of capacity during June and we continue to increase production levels. With respect to our vanadium strategy, substantial advancements were made during the quarter as we secured all the necessary financing to build a new catalyst recycling facility near our current recycling facility in Cambridge, Ohio. Lastly, the evaluation of a separate listing of AMG Technologies is progressing as planned.
   
   These transformational projects in lithium, catalyst recycling and in AMG Technologies confirm our confidence in our long-term guidance. Our long-term guidance therefore remains unchanged at an EBITDA level of $350 million, or more, in 5 years, or less.
5. DeZwarteRidder 31 juli 2019 19:58

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   Nog 35.000 stuks te leen tegen 7.8 %
6. DeZwarteRidder 31 juli 2019 19:59

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   Actuele netto shortposities voor Nederland
   Meldingen in het shortregister worden gepubliceerd na het sluiten van de beurs één dag na de dag waarop de posities zijn ingenomen. De posities in dit overzicht hebben betrekking tot 30 juli en zijn meest actuele gegevens die bekend zijn.
   
   Aandeel Totaal short % sinds 29 juli
   AMG Advanced Metallurgical Group 21,68%
   Fugro 19,36% 0,57%
   PostNL 13,66% 0,41%
   Wereldhave 11,57% 0,07%
   Arcadis 9,74%
   Signify 9,61% -0,10%
   BE Semiconductor Industries 8,20%
   Pharming Group 5,14% -0,06%
   Koninklijke Boskalis Westminster 5,06%
   Koninklijke BAM Groep 4,87% 0,04%
   Air France-KLM 4,78% -0,12%
   Altice Europe 3,15%
   Galapagos 3,10%
   Aperam 2,95% 0,50%
   Takeaway.com 2,61% -0,65%
7. Rai444,44 31 juli 2019 19:59

   auteur info

   • Rai444,44

     Lid sinds: 16 dec 2007

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 676

     Gegeven: 76

   •    Aantal posts: 7.963

   Nou benieuwd hoe dit er morgen inhakt of niet..
8. Tom3 31 juli 2019 20:00

   auteur info

   • Tom3

     Lid sinds: 25 jan 2015

     Laatste bezoek: 17 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2787

     Gegeven: 594

   •    Aantal posts: 10.993

   Nou Ridder wat vind je ervan?
9. DeZwarteRidder 31 juli 2019 20:21

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20747

     Gegeven: 9421

   •    Aantal posts: 96.571

   quote:

   Tom3 schreef op 31 juli 2019 20:00:

   Nou Ridder wat vind je ervan?
   

   Het valt niet mee, maar desondanks valt de marktreactie niet te voorspellen.
   Als ik zou moeten gokken, dan zeg ik eerst flink naar beneden en daarna weer flink omhoog vanwege shortdekking.
   
   De shorters willen het liefst terugkopen na slecht nieuws.
   
   Wat ik al eerder gezegd heb over de kostprijs van vanadium blijkt exact te kloppen: de kostprijs is omhoog gegaan omdat AMG een percentage (wellicht 50%) moet betalen aan de leveranciers van de catalysators.
   AMG kan zich hiertegen niet indekken omdat er immers geen termijnmarkt in vanadium is.
   Zodra deze hobbel weg is, is vanadium weer zeer winstgevend.
   
   Anders gezegd: hoge prijzen, hoge kostprijs en lage prijzen, lage kostprijs.
10. Tom3 31 juli 2019 20:29

    auteur info

    • Tom3

      Lid sinds: 25 jan 2015

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2787

      Gegeven: 594

    •    Aantal posts: 10.993

    Ik denk dat ik bij 22 weer ga inkopen
11. [verwijderd] 31 juli 2019 20:29

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 31 juli 2019 20:21:

    [...]
    Het valt niet mee, maar desondanks valt de marktreactie niet te voorspellen.
    Als ik zou moeten gokken, dan zeg ik eerst flink naar beneden en daarna weer flink omhoog vanwege shortdekking.
    
    De shorters willen het liefst terugkopen na slecht nieuws.
    
    Wat ik al eerder gezegd heb over de kostprijs van vanadium blijkt exact te kloppen: de kostprijs is omhoog gegaan omdat AMG een percentage (wellicht 50%) moet betalen aan de leveranciers van de catalysators.
    AMG kan zich hiertegen niet indekken omdat er immers geen termijnmarkt in vanadium is.
    Zodra deze hobbel weg is, is vanadium weer zeer winstgevend.
    
    Anders gezegd: hoge prijzen, hoge kostprijs en lage prijzen, lage kostprijs.
    

    Oneens. PM kan die marktreactie wel voor je voorspellen. Morgen gaat het heel hard naar beneden!
    De dagen erna (begin volgende week) mogelijk wat herstel. Een vergelijkend beeld als bij Signify onlangs.
    De brillenmannetjes vand e banken met hun koopadviezen zaten weer volledig mispoes. De professionele hedgefunds die massaal short zaten echter niet.
    Donderdag en vrijdag dus laten uitrazen en maandag eventueel overwegen om in te stappen...
    
12. Fox WIld 31 juli 2019 20:45

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1254

      Gegeven: 2911

    •    Aantal posts: 2.201

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 31 juli 2019 20:21:

    [...]
    Het valt niet mee, maar desondanks valt de marktreactie niet te voorspellen.
    Als ik zou moeten gokken, dan zeg ik eerst flink naar beneden en daarna weer flink omhoog vanwege shortdekking.
    
    De shorters willen het liefst terugkopen na slecht nieuws.
    
    Wat ik al eerder gezegd heb over de kostprijs van vanadium blijkt exact te kloppen: de kostprijs is omhoog gegaan omdat AMG een percentage (wellicht 50%) moet betalen aan de leveranciers van de catalysators.
    AMG kan zich hiertegen niet indekken omdat er immers geen termijnmarkt in vanadium is.
    Zodra deze hobbel weg is, is vanadium weer zeer winstgevend.
    
    Anders gezegd: hoge prijzen, hoge kostprijs en lage prijzen, lage kostprijs.
    

    Vraagje: dat AMG een percentage aan de leveranciers terug moet betalen, dat was toch voorgaande jaren dan ook zo? Waarom heeft dit nu dan zo veel impact op de resultaten?
    En gebeurt dat dan niet tegen de (fors lagere) marktprijs? Of betalen ze nog een hoge prijs vanwege lopende contracten?
    
    De voorraad is per 30 juni nu 263 miljoen t.o.v. 316 miljoen op 1 januari. Die voorraad eind juni zal toch tegen aanzienlijk lagere marktprijzen gewaardeerd zijn dan eind 2018. Dat betekent dat de voorraad in hoeveelheden nog groter moet zijn dan vorig jaar.
    Door een roze bril bekeken betekent dit dat bij herstellende grondstofprijzen het resultaat in de komende kwartalen een boost kan krijgen.
    
13. [verwijderd] 31 juli 2019 20:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    EvertS schreef op 31 juli 2019 20:45:

    [...]
    
    Vraagje: dat AMG een percentage aan de leveranciers terug moet betalen, dat was toch voorgaande jaren dan ook zo? En gebeurt dat dan niet tegen de (fors lagere) marktprijs? Of betalen ze nog een hoge prijs vanwege lopende contracten?
    
    De voorraad is per 30 juni nu 263 miljoen t.o.v. 316 miljoen op 1 januari. Die voorraad eind juni zal toch tegen aanzienlijk lagere marktprijzen gewaardeerd zijn dan eind 2018. Dat betekent dat de voorraad in hoeveelheden nog groter moet zijn dan vorig jaar.
    Door een roze bril bekeken betekent dit dat bij herstellende grondstofprijzen het resultaat in de komende kwartalen een boost kan krijgen.
    
    

    Als gevolg van een wetswijziging kunnen ondernemingen hun materiële vaste activa en voorraden vanaf de jaarrekening 2016 niet meer waarderen tegen vervangingswaarde. Voor materiële vaste activa is de actuele waarde vanaf 2016 gelijk aan de actuele kostprijs, voor voorraden is waardering tegen actuele waarde niet meer mogelijk.
    
    Wat u suggereert gaat dus niet op.
14. Fox WIld 31 juli 2019 20:55

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1254

      Gegeven: 2911

    •    Aantal posts: 2.201

    Ik heb het niet over vervangingswaarde maar over waardering tegen lagere marktwaarde (voorzichtigheidsprincipe)
15. [verwijderd] 31 juli 2019 20:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    EvertS schreef op 31 juli 2019 20:55:

    Ik heb het niet over vervangingswaarde maar over waardering tegen lagere marktwaarde (voorzichtigheidsprincipe)
    

    Lagere marktwaarde is dus actuele waarde en dat mag dus niet sinds 2016.
    De conclusie die u trekt dat er grote aantallen zouden liggen is dus pertinent onjuist
16. Fox WIld 31 juli 2019 21:01

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1254

      Gegeven: 2911

    •    Aantal posts: 2.201

    Onzin. Het zelfs verplicht om de voorraad af te waarderen als de kostprijs hoger is dan de marktprijs. Waarom denk je dat AMG in dit kwartaal bijna 45 miljoen afgeboekt heeft op de voorraad?
17. [verwijderd] 31 juli 2019 21:08

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    EvertS schreef op 31 juli 2019 21:01:

    Onzin. Het zelfs verplicht om de voorraad af te waarderen als de kostprijs hoger is dan de marktprijs. Waarom denk je dat AMG in dit kwartaal bijna 45 miljoen afgeboekt heeft op de voorraad?
    

    Als waarderingsmethode voor de voorraad is onder IFRS de waardering tegen kostprijs de voorgeschreven grondslag. IFRS staat waardering op basis van actuele waarde niet toe.
    Alleen in uitzonderingsgevallen is waardering tegen actuele waarde mogelijk. Het betreft dan bijvoorbeeld agrarische of minerale producten. Indien bij waardering tegen kostprijs de opbrengstwaarde lager is, dient de voorraad tegen de lagere opbrengstwaarde te worden opgenomen (IAS 2.9). De opbrengstwaarde is het bedrag dat bij verkoop van de voorraad ontvangen zal worden. Wanneer goederen uit de voorraad incourant zijn, dat wil zeggen moeilijk verkocht kunnen worden omdat ze bijvoorbeeld verouderd zijn, moet een afwaardering plaatsvinden naar de lagere opbrengstwaarde. In die zin heeft u gelijk.
    Vrag is echter of de opbrengstwaarde lager is dan de kostprijs.... Dat lijkt PM onwaarschijnlijk dus uw stelling dat er afgewaardeerd zou zijn en er grotere aantallen liggen is hoogst onwaarschijnlijk en waarschijnlijk dus ook onjuist.
    
    
18. NLScorpio 31 juli 2019 21:09

    auteur info

    • NLScorpio

      Lid sinds: 17 jul 2014

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 19

      Gegeven: 20

    •    Aantal posts: 100

    Aangezien de markt altijd contrair handelt aan wat wij op dit forum verwachten zou het morgen ook wel eens een mooie dag kunnen worden. Ik kijk met dit aandeel en de hele AMX trouwens nergens meer van op. Uiteindelijk komt het toch wel goed met de koers van AMG. Door het dagelijks lezen van dit forum met toch wel een erg negatief verhaal zou je bijna gaan twijfelen. Maar dan moet je gaan daytraden en daar heb ik geen zin in. LT geeft rust. Vertrouwen in het bedrijf en het management ook. Anders moet je er niet in beleggen. Wat er ook gebeurt morgen ... op lange(re) termijn zit je m.i. prima met AMG. We zien wel. Succes iedereen.
19. Dividend Hunter 31 juli 2019 21:10

    auteur info

    • Dividend Hunter

      Lid sinds: 26 jan 2019

      Laatste bezoek: 26 jan 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 31

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 128

    Data interim-dividend 2019 AMG:
    
    AMG Advanced Metallurgical Group N.V. is pleased to announce an interim dividend of € 0.20 per ordinary share unchanged from the interim dividend of €0.20 per ordinary share in the prior year.
    
    ex-dividenddatum : maandag   05 augustus
    betaalbaarstelling : donderdag 15 augustus
    
    Voor de complete & actuele dividendagenda 2019:
    
    dividendinfo.nl/dividend-en-beursagen...
    
    Happy Hunting
20. Piet Bakker 31 juli 2019 21:16

    auteur info

    • Piet Bakker

      Lid sinds: 11 dec 2012

      Laatste bezoek: 24 jan 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 167

      Gegeven: 69

    •    Aantal posts: 877

    Profitmaker, lees het persbericht eens.