Eurocommercial Properties NL0015000K93

ECP 2020

1. Bart Meerdink 9 februari 2020 21:35

   auteur info

   • Bart Meerdink

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1855

     Gegeven: 976

   •    Aantal posts: 6.434

   Fusie 65%-35% met Wereldhave (marketcap 1100m vs 608m) en dan de top van Wereldhave weg, dat zou ze Wereldhave Belgium + Frankrijk geven. €500m van de discount op Wereldhave is m.i. te wijten aan zwak management, dus dat is potentieel makkelijk verdiend (dat maakt ook voor de WHV-aandeelhouders de deal aantrekkelijk dus). Maar Eurocommercial wil zich denk ik niet met de zwakke centra in Nederland bezighouden. En je neemt dan wel meteen veel hooi op de vork.
2. Branco P 10 februari 2020 06:53

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3605

     Gegeven: 1057

   •    Aantal posts: 9.102

   quote:

   Chessplayer1992 schreef op 9 februari 2020 19:35:

   Kan straks ook een goede aanvulling zijn nadat WHV alles in frankrijk verkocht heeft ... ECP is in belgie nog niet zo groot, en in NL niets. Als de pareltjes daar overblijven ... maar dan moet er ook nog wel wat meer in NL verkocht worden. Oa. rijswijk .
   

   ECP gaat zeker geen delen van WHV overnemen. Winkelcentra van WHV voegen niks toe (want slechter en een ander type centra) en bovendien is ECP geen club die grote portefeuilles overneemt. Ze zijn juist goed is het gericht aankopen van individuele goede winkelcentra. ECP is eerder zelf een overnamekandidaat. Ik denk dan aan private equity die de club voor 27 of 28 euro per aandeel van de beurs halen
3. Lk-33 10 februari 2020 07:17

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Bart Meerdink schreef op 9 februari 2020 19:09:

   [...]
   Het viel me nu juist op dat de Development pipeline minder dan 1% van de Net Value was (deel wat nog niet besteed is, 2021-2022). Daarnaast is er nog Woluwe met een verwachte investering van €80m (op geschatte return van 8%) maar dat duurt nog een aantal jaren voordat het (hopelijk) kan beginnen.
   
   Al met al, daar gaat geen significante groei uit komen, die 1%.
   
   Misschien is de sector rijp voor enige consolidatie? Het goede beheer van ECP zou elders toch ook vruchten kunnen afwerpen. Ze hebben vast wel een bench van jongere mensen die daar nu aan toe zijn.
   

   Als ik zo door het jaarverslag blader dan zie ik in elk land wel plannen of in ontwikkeling zijnde projecten. Ik kan me niet voorstellen dat dit 1 procent is. Misschien wordt er pas gereserveerd als de vergunningen verleend zijn.
   
   Het zijn geen grote stappen maar als dat alles bij elkaar de boel overeind houdt en bij voorkeur licht laat groeien vind ik het al prima. Kleine optimalisatiestappen leveren het meeste rendement op met het minste risico.
   
   Verder moet de LTV nog wat omlaag, dus het lijkt me nu ook geen tijd voor spannende avonturen met dit fonds. Het moet nu juist uitblinken in stabiliteit.
4. Branco P 10 februari 2020 08:22

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3605

     Gegeven: 1057

   •    Aantal posts: 9.102

   Ze hebben bewust de nadruk gelegd op het feit dat er nog niet veel investeringen zijn vastgelegd. Een flink aantal centra is zeer recent nog aangepakt. Ze zijn echter wel degelijk op meerdere plaatsen bezig met planvorming en vergunningsaanvragen, zoals In Frankrijk voor het object in Tours. Je gaat pas middelen alloceren als vergunningen binnen zijn én voor meer dan 90% je winkels zijn verhuurd én de financiële haalbaarheid gegeven is
5. junkyard 10 februari 2020 09:06

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1056

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 3.000

   @Branco P, gezien je kennis van Franse winkelcentra. WHV meldt dat de 6 winkelcentra sterk in kwaliteit verschillen, en verkoop als geheel daarom niet waarschijnlijk is. Kun je deze winkelcentra analyseren / classificeren? Bordeaux meriadeck en rivetoile lijken mij afwijkend, qua lokatie en kwaliteit. Bordeaux sterk gedateerd, rivetoile beter (ECP kwaliteit?).
6. Branco P 10 februari 2020 09:51

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3605

     Gegeven: 1057

   •    Aantal posts: 9.102

   Ik kan daar een keer naar kijken. Bij Wereldhave ben ik na analyse NL en Belgie destijds afgehaakt, kwaliteit daarvan was al te laag. Gevoelsmatig zou Fr iets beter moeten zijn omdat Unibail destijds al beter spul had dan Corio. Ik ben nu eerst echter op wintersport :)
7. Leeser1959 10 februari 2020 10:13

   auteur info

   • Leeser1959

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 102

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 1.269

   ECP zal waarschijnlijk niet eens naar WHV kijken, teveel inferieur spul. Ook niet de normale werkwijze van ECP; teveel risico.
   
   Het enige wat ze zouden kunnen doen is WHV kopen via een aandelenruil, maar dan zeker geen hoge koers voor WHV (ik schat hooguit 20-22, en vervolgens er de krenten uit de pap uithalen voor eigen bezit en de rest geleidelijk verkopen.
   
   Al met al zie ik het niet gebeuren, het enige wat de kans iets groter maakt is de aanwezigheid van dezelfde grootaandeelhouder bij beide bedrijven.
8. junkyard 10 februari 2020 10:18

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1056

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 3.000

   Mee eens dat ECP nu zeker niet in de markt zal zijn om de WHV winkelcentra op te pikken. De LTV is al aan de hoge kant, ECP is eerder op zoek naar desinvesteringen.
   
   Ik vraag mij af of iets van de WHV portefeuille zou passen bij ECP, of dat de Franse (vastgoed) kwaliteit anders / lager is. Omdat WHV aangeeft dat de kwaliteit per winkelcentrum (Frankrijk) verschilt, verwacht ik dat er misschien 1 of 2 passend zijn voor ECP.
9. Biobert 10 februari 2020 10:37

   auteur info

   • Biobert

     Lid sinds: 12 mei 2002

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 404

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 4.773

   ECP gaat geen overnames plegen. Ze hebben het geld hard nodig om Woluwe te revitaliseren. Bovendien gaan ze op Woluwe ook no een hotel bouwen. En, de LTV moet nog terug naar 40%.
   De koers van ECP wordt teruggeduwd naar 20 euro, de doelstelling van UBS en JP Morgan voor hun shorter klanten.
10. Branco P 10 februari 2020 12:17

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3605

      Gegeven: 1057

    •    Aantal posts: 9.102

    Ik kijk met name naar doel dat GS afgegeven heeft: 21,40. Daar zou het nog heen kunnen op een slechte dag. De afgelopen week (weken) is de koers steeds naar het niveau 22 teruggeduwd.
11. The Third Way... 10 februari 2020 12:52

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1408

      Gegeven: 457

    •    Aantal posts: 3.911

    quote:

    Branco P schreef op 10 februari 2020 12:17:

    Ik kijk met name naar doel ...
    

    Moet jij niet op de latten staan?
    
12. Branco P 10 februari 2020 14:38

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3605

      Gegeven: 1057

    •    Aantal posts: 9.102

    quote:

    The Third Way... schreef op 10 februari 2020 12:52:

    [...]
    
    Moet jij niet op de latten staan?
    
    

    Soms even pauze! Shorter gaat Ondertussen nog ff door zie ik :-( Gelukkig ga ik zo wel harder naar beneden op de piste! ;-)
13. ischav2 10 februari 2020 17:16

    auteur info

    • ischav2

      Lid sinds: 11 mrt 2004

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1111

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 6.520

    Branco, in case you have missed:
    
    Simon Property agrees to buy mall REIT Taubman in $3.6 billion deal
    
    Simon Property Group Inc. said Monday it has agreed to acquire mall real-estate investment trust Taubman Centers Inc. in an all-cash deal valued at about $3.6 billion, sending Taubman stock up 53%.
14. matin 10 februari 2020 17:21

    auteur info

    • matin

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 330

      Gegeven: 102

    •    Aantal posts: 1.656

    quote:

    ischav2 schreef op 10 februari 2020 17:16:

    Branco, in case you have missed:
    
    Simon Property agrees to buy mall REIT Taubman in $3.6 billion deal
    

    Denk dat dit een signaal is van " het mag omlaag maar nu overdrijven we het "
    
    Dit is ook van toepassing op ECP denk ik>
15. Branco P 10 februari 2020 17:25

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3605

      Gegeven: 1057

    •    Aantal posts: 9.102

    quote:

    matin schreef op 10 februari 2020 17:21:

    [...]
    
    Denk dat dit een signaal is van " het mag omlaag maar nu overdrijven we het "
    
    Dit is ook van toepassing op ECP denk ik>
    

    Ik lees het nu net ja! Dat is een mooi slot van een mooi dagje skiën! :-)
    
    En een bod van 30 euro per aandeel op ECP is op termijn ook niet uit te sluiten. Klepierre of private equity
16. Branco P 10 februari 2020 17:27

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3605

      Gegeven: 1057

    •    Aantal posts: 9.102

    Maar dan zal de koers de komende tijd wel nauwelijks bewegen
17. NLvalue 10 februari 2020 18:06

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 31 aug 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Short meldingen 7/2 - Adelphi naar 1,76%, +0,43%.
    
    Ongeveer vergelijkbaar wat ze vrijdag bij WHA gedumpt hebben (+0,49%).. deze jongens hebben er nog zin in..
    
    
18. matin 10 februari 2020 18:12

    auteur info

    • matin

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 330

      Gegeven: 102

    •    Aantal posts: 1.656

    De omzetten zijn wel heel laag in ECP.
    
    Vandaag 70000 stuks een bedrag van € 1.5 mio !!!
19. Branco P 10 februari 2020 18:29

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3605

      Gegeven: 1057

    •    Aantal posts: 9.102

    quote:

    NLvalue schreef op 10 februari 2020 18:06:

    Short meldingen 7/2 - Adelphi naar 1,76%, +0,43%.
    
    Ongeveer vergelijkbaar wat ze vrijdag bij WHA gedumpt hebben (+0,49%).. deze jongens hebben er nog zin in..
    
    

    Van 1,23% naar 1,76% is +0,53% toch?
    
    Dat zouden dan 260.000 aandelen geweest moeten zijn op 1 dag. Dat klopt volgens mij niet, of was er vrijdag extreem veel handel?
    
    Anyway, deze partij is er dus voor verantwoordelijk dat we na de halfjaarcijfers van vorige week van 23,50 terug naar 22 zijn gegaan. Vandaag hebben ze de koers ook nog even naar 21,80 gedrukt.
    
    Ze hebben het voor wat betreft ECP alleen niet bij het rechte eind :-)
20. ischav2 10 februari 2020 18:35

    auteur info

    • ischav2

      Lid sinds: 11 mrt 2004

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1111

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 6.520

    Zou wel lachen zijn als ze moeten coveren bij een overname van ECP.....!