Fugro - 2020

Jalen
0
Een beetje een plagerige koers vandaag. Van mij mag hij wel weer eens naar het groen.
Jake90
0
Wat betreft de over- of onderwaardering van Fugro. In basis moet de marktprijs (beurswaarde) van Fugro het volgende weerspiegelen:
intrinsieke waarde (het eigen vermogen op de balans/ aantaal uitstaande aandelen)
Eventuele correcties op de intrinsieke waarde obv de verwachte toekomstige kasstromen (de outlook). Deze kasstromen moeten naar de tegenwoordige tijd gehaald worden en dus moet de tijdwaarde hierin meeworden genomen. Dit wordt veelal gedaan via de Netto contante waarde methode.

Obv bovenstaande zou je een inschatting kunnen maken of fugro over of ondergewaardeerd is. Normaal gesproken kan je de netto contante waarde methode makkelijk terugvinden op simplywallstreet. Helaas is deze momenteel incorrect omdat ze hier de data baseren op outlooks en/of analisten en de data die nu voorhanden is, is te summier.

De intrinsieke waarde ligt op dit moment wel ergens ronde de 7e euro. Deze waarde blijft nagenoeg gelijk na emissie! Wat er feitelijk gebeurd op de balans is:
Emissie:
Cash aan eigen vermogen (binnenkomst euro's)
Vreemd vermogen aan cash (afbetaling schulden)
Dit betekent dat het aantal aandelen toeneemt maar het EV ook. En dus is de intrinsieke waarde: ev/ uitstaande aandelen gelijk.

De waarde van Fugro obv de balans (het verleden t/m nu) veranderd dus niet per aandeelhouder. De netto contante waarde per aandeel wel. De toekomstige kasstroom moet immers over meer aandelen verdeeld worden. Het is de vraag of Fugro deze klap kan opvangen. Maar los van dit mag de beurswaarde - na claim emissie - alsnog naar €7+ zolang er maar een positieve kasstroom voor de toekomst verwacht wordt. Hoe hoger deze is, hoe hoger de toekomstige intrinsieke waarde en dus de huidge beurswaarde.
mercurius-adept
0
quote:

Jake90 schreef op 26 november 2020 14:30:



De waarde van Fugro obv de balans (het verleden t/m nu) veranderd dus niet per aandeelhouder. De netto contante waarde per aandeel wel. De toekomstige kasstroom moet immers over meer aandelen verdeeld worden. Het is de vraag of Fugro deze klap kan opvangen.....



oneens: toekomstige kasstroom / winst wordt netto juist vergroot door die schuldverlaging, want minder toekomstige rentebetaling en aflossing die wegvloeit etc


ik kijkt voor de waardering toch vooral naar de toekomst: groeiverwachtingen, margeontwikkelingen, kapitaalkosten, risico's&tegenvallers, uitvoering strategie etc....redelijk wat seinen lijken nu op groen te staan?
Jalen
0
quote:

Alberto schreef op 26 november 2020 14:50:


of is het dicht ?


Vandaag zijn ze een halve dag open, toch?
WM77
0
quote:

Topper schreef op 26 november 2020 12:36:


[...]

Dat klopt dus echt niet.

De TERP is het gewogen gemiddelde van de prijs van de nieuwe en oude aandelen.

Stel prijs voor emissie is dus 5,00 euro en er wordt 40% discount gegeven voor de nieuwe aandelen.
Dan wordt de uitgifteprijs 5,00 * 0,6 = 3,00 euro.

Het werkt dus niet zo dat er eerst een nieuw gewogen prijs wordt berekend, waar nog eens 40% korting van af gaat....


Zoek maar eens oude claimemissies op. De korting is altijd op basis van de TERP.
WM77
0
quote:

Muizenissen schreef op 26 november 2020 12:38:


[...]
Ik verwacht een eerder bescheiden discount. De emissie is immers volledig onderschreven door cornerstone investors + banken.


Claimemissies zijn altijd onderschreven door de uitgevende bank. Dus is het in hun belang dat de claims niet waardeloos worden. Als de claims bij een geringe daling al waardeloos zijn moeten ze alle aandelen nemen en dus een gegarandeerd groot verlies (op korte termijn). Dus doen ze dat alleen bij een grotere discount.
Muizenissen
0
quote:

WM77 schreef op 26 november 2020 15:25:


[...]
Zoek maar eens oude claimemissies op. De korting is altijd op basis van de TERP.

Je hebt gelijk, zie bvb. de tabel in het Grontmij-artikel
(waar de discounts tov TERP trouwens variëren van 7% tot 40%):
executivefinance.nl/wp-content/upload...
sjaakkio
0
quote:

Takinte schreef op 26 november 2020 13:50:


[...]

Waar stond de koers een klein jaar geleden zonder oplossing rond de financiering?
Wat voor een ommezwaai heeft het bedrijf gemaakt en dat in een onzeker en woelig jaar?
In welke sectoren is het bedrijf meer en meer actief?
Welke adviezen en koersdoelen zullen er volgen na de CE?
Wat zou een potentiële overnemer bieden en waarom zou er überhaupt interesse zijn in het bedrijf?
Wat is de evolutie van de cijfers over de vorige kwartalen?

Volgens jou is Fugro momenteel niet ondergewaardeerd?! Dan vraag ik me af wat je in dit draadje zoekt


Je kan je afvragen wat je wilt wat ik hier doe, interesseert me geen ene fluit wat jij vindt, maar ik loop niet mee in een vooralsnog op niks gebaseerde polonaise.

welke adviezen en koersdoelen zullen volgen ? ik zou het niet weten, jij blijkbaar wel
welke potentiele overnemer heeft interesse en wat biedt ie ? dat zal jij wel weten

De rentelasten zullen niet dalen, het is een markt met een enorme concurrentie, dus de marges zullen niet hoog zijn, voorlopig zal fugro onder de streep geen zwarte cijfers schrijven, de eerst komende jaren zal fugro geen dividend uitkeren, moet ik nog ff doorgaan ?

Een koers voorlopig tussen de 4 en 7 euro lijkt me realistisch, maar wellicht heb jij de goeie oude tijden van 50 euro nog op je netvlies, dan kan je nog wel een decennia wachten vrees ik
Stijn de man
3
Ik stel voor dat we niet persoonlijk mensen hier gaan aanvallen.
Iedereen heeft recht op zijn mening en ook recht om info te delen die hij/zij wil delen.
Het is aan ieder van ons om de info die ons interesseert eruit te filter en de rest van de info te negeren.
wizz
1
quote:

tonnetje schreef op 26 november 2020 15:18:


Vandaag gesloten, morgen halve dag


Nou, ze hadden vandaag net zo goed alles kunnen sluiten.
Wat een kansloze dag vandaag zeg.

Niks komt van zijn plaats.
Heb al 3x mijn internetverbinding gecontroleerd. Want mijn streaming koersen staan stil!
Apae
0
@Sjaakkio: Het is je ontgaan dat Fugro exclusief Seabed al zwarte cijfers schrijft onder de streep? Zie het Q3 verslag. En ik zie de lucratieve oliemarkt niet lang meer zo laag blijven: reserves raken op en dus zal er tijdig naar nieuwe bronnen gezocht moeten worden. Wat winstgevende opdrachten voor Fugro betekent.
Ik denk dat je koersinschatting wel vrij realistisch is, maar schat 'm aan de bovenkant voor volgend jaar, en misschien aan de onderkant direct na de CE.
wizz
1
quote:

sjaakkio schreef op 26 november 2020 15:35:


[...]


Een koers voorlopig tussen de 4 en 7 euro lijkt me realistisch, maar wellicht heb jij de goeie oude tijden van 50 euro nog op je netvlies, dan kan je nog wel een decennia wachten vrees ik



Nou, daar teken ik voor!
Wil best 10 jaar wachten op die 50,-.


En kijk maar naar KLM, winst maken is niet nodig om de koers te laten ontploffen.
Dus zie geen reden waarom dat niet bij Fugro zou gebeuren.
Gotta
0
We naderen het einde van de dag en de blokken worden groter.
Net als gisteren de hele dag in het rood en dan in het slot eindigen op +2%
Ik teken er weer voor. Laat zien dat heel veel andere partijen ook de boot niet willen missen straks.
Fingers crossed!
aandeeltje!
0
quote:

mercurius-adept schreef op 26 november 2020 14:53:


[...]

oneens: toekomstige kasstroom / winst wordt netto juist vergroot door die schuldverlaging, want minder toekomstige rentebetaling en aflossing die wegvloeit etc


ik kijkt voor de waardering toch vooral naar de toekomst: groeiverwachtingen, margeontwikkelingen, kapitaalkosten, risico's&tegenvallers, uitvoering strategie etc....redelijk wat seinen lijken nu op groen te staan?



Ik zal jullie helpen: van de NCW van ksstroom trek je de ‘bovennormale’ schulden af....
Maar goed dat theoretisch benader heeft ten principale het moeilijke dat je toekomstge cashflows nauwelijks kan inschatten en dan moet je ook nog een juiste discontofactor hebben, en die is niet noodzakelijk duidelijk. Dat hangt dan weer af van o.a. De ontwikkelingen in kapitaalmarkt die nu op dit moment ook niet helemaal normaal is. Maar ja het ziet er wel naar uit dat de rentes laag zullen blijven.
Een ander probleem is natuurlijk nadat je de kasstromen voor enige jaren hebt te bepalen wat de restwaarde is van de periode erna...
De sommetjes worden veelvuldig gemaakt maar uiteindelijk hangt het allemaal af van inschattingen.

Dhr Coemans
0
[Modbreak IEX: Gelieve inhoudelijk te reageren, bericht is bij dezen verwijderd. Deze account is geschorst.]
24.411 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 ... 1217 1218 1219 1220 1221 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 15 jan 2021 17:35
Koers 8,750
Verschil -0,250 (-2,78%)
Hoog 9,000
Laag 8,715
Volume 974.648
Volume gemiddeld 2.488.487
Volume gisteren 1.346.270

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront