Jake90 schreef op 19 oktober 2020 20:33:
Allereerst: wat fantastisch dat er eindelijk duidelijkheid is voor alle fugro stakeholders! We hebben hier heel wat tijd en woorden aan moeten spenderen maar vanavond is dan toch eindelijk het hoge woord eruit.
Allereerst en om maar met de deur in huis te vallen wel een vrij riante emissie helaas.. gelukkig is het een claim emissie en is de uitgifte prijs op 2.60 gezet en niet veel lager. In een normale emissie situatie zal daarom het aandeel vaak rond uitgifte prijs blijven hangen. Maar doordat het hier om een claim gaat maakt dit niet veel uit. Zie het als een dividend uitkering die wordt vastgesteld maar waarop je de noteringsdatum moet afwachten. De koers mag dus gerust richting 4-5 euro gaan ook al worden er nog aandelen voor 2.60 uitgegeven. Het grote nadeel is dat de verwatering in toekomstig winst per aandeel gelijk blijft.. maar doordat je een claim krijgt die in waarde toeneemt kan je dus gerust nu instappen en kan de rit omhoog ook gerust starten.
Vervolgens is de rcf verlengd (ik weet nog niet tegen welke financieringsvoorwaarden) en zijn er gunstige cijfers bekend gemaakt. Dit laatste is wel degelijk van belang omdat de fair value hier met de nieuw uit te geven aandelen ook positiever wordt. En dan nog het nieuws dat de beschermingsconstructie verdwijnt, wat top! Fugro is straks weer genezen van het geld infuus en kan hierdoor makkelijk een overname prooi zijn, mits de koers niet als een gek stijgt. Zeker dit nieuws zal shorters doen besluiten om te verkopen (tezamen met de “hoge” uitgifte prijs van de nieuwe aandelen).
Ik verwacht morgen een dikke plus op de borden! Vergeet niet dat ook de intrinsieke waarde meestijgt met de emissie (was 7 euro)! Als fugro nu winsten gaat maken en seabed nog eens boven boekwaarde verkoopt dan is een aandelenwaarde van €10-€12 voor eind 2021 volgens mij niet eens heel gek gedacht.
Let wel, alles moet nog door de BAVA, al zie ik daar geen problemen.