PB HOLDING NL0000336303

Stern 2020

1. [verwijderd] 28 februari 2020 10:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Gisteren hebben alle kluster directeuren een presentatie gegeven aan de directie van Hedin. Het is echt een kwestie van tijd dat de Fusie rond is.
2. ronald64 28 februari 2020 13:40

   auteur info

   • ronald64

     Lid sinds: 18 dec 2007

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 186

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 819

   quote:

   Greenrider schreef op 28 februari 2020 10:10:

   Gisteren hebben alle kluster directeuren een presentatie gegeven aan de directie van Hedin. Het is echt een kwestie van tijd dat de Fusie rond is.
   

   Kun je ook zien of er al witte rook uit de schoorsteen komt?
3. Biobert 28 februari 2020 15:54

   auteur info

   • Biobert

     Lid sinds: 12 mei 2002

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 404

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 4.773

   quote:

   ronald64 schreef op 28 februari 2020 13:40:

   [...]
   
   Kun je ook zien of er al witte rook uit de schoorsteen komt?
   

   Dit weekend moet de RvC nog vergaderen over de jaarcijfers, die a.s. donderdag bekend worden gemaakt. En omdat ze dan toch bij elkaar zijn, kunnen ze gelijk een besluit nemen over het bod van Hedin.
4. bambricks 28 februari 2020 18:36

   auteur info

   • bambricks

     Lid sinds: 12 apr 2001

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 329

     Gegeven: 85

   •    Aantal posts: 2.096

   quote:

   ronald64 schreef op 28 februari 2020 13:40:

   [...]
   
   Kun je ook zien of er al witte rook uit de schoorsteen komt?
   

   ALs ze nu pas een presentatie geven over hun clusters zijn we nog niet zover dat ik een bod verwacht deze week. Het geeft wel aan dat Stern vertrouwen heeft over het proces door de boeken verder te openen om Hedin een betere inkijk te geven in de cijfers en plannen van Stern. Dus moet Stern wel een goed gevoel hebben bij de basis uitgangspunten van het bod van Hedin.
   
   Normaal gesproken laat je zien wat je resultaten zijn geweest in het verleden en geef je een forcast van het geheel. Door nu een inkijk te geven op cluster niveau geeft Stern wel heel veel prijs.
   
   Kan ook zijn dat Hedin het cluster management wil beoordelen en wil sparren over hun plannen/mogelijkheden in combinatie met de eventueele fusie plannen.
   
   
5. Kwast 2 maart 2020 17:16

   auteur info

   • Kwast

     Lid sinds: 24 apr 2001

     Laatste bezoek: 20 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 207

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 2.052

   We zijn weer terug bij af.
   Zonder 200 gulden te ontvangen....
6. Biobert 2 maart 2020 21:47

   auteur info

   • Biobert

     Lid sinds: 12 mei 2002

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 404

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 4.773

   Zojuist lees ik in NRC Handelsblad in de Rubriek Beurs over Stern. De onderhandelen met Hedin worden daarin gezien als een fantastische kans om het bedrijf in een keer in veilige haven te krijgen. Stel dat dat niet lukt, verzuipt Stern dan?
7. [verwijderd] 2 maart 2020 23:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Biobert schreef op 2 maart 2020 21:47:

   Zojuist lees ik in NRC Handelsblad in de Rubriek Beurs over Stern. De onderhandelen met Hedin worden daarin gezien als een fantastische kans om het bedrijf in een keer in veilige haven te krijgen. Stel dat dat niet lukt, verzuipt Stern dan?
   

   Nee natuurlijk niet.
   De balans is toch gezond.
   Ze zijn juist goed bezig en staan enorm laag gewaardeerd.
   
   Allerlei partijen in de dealer wereld zijn dealers aan het toevoegen.
   
   Dit is vooral een mooie kans voor vd Kwast om het stokje over te geven en ook nog eens tegen een mooie prijs, en wij ook mits je uberhaupt wil verkopen.
   
   Maar daarvoor moet er wel eerst een deal komen en de details bekend worden gemaakt.
   
   Nog een paar dagen en dan zullen we wel meer horen.
   
   
8. [verwijderd] 3 maart 2020 09:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ben blij dat ik gisteren nog heb kunnen bijkopen. Die deal gaat er zeker komen.
9. Biobert 3 maart 2020 10:38

   auteur info

   • Biobert

     Lid sinds: 12 mei 2002

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 404

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 4.773

   Het NRC Handelsblad berichtte gisteren in de Rubriek Beurs dat Van Mossel 118 mln voor Stern had geboden. Dit is omgerekend 20,67 euro per aandeel. Nu Stern Lease verkocht is, is de groeiverwachting van lease weg. Maar er zijn wel 87 mln euro voor teruggekomen. De koers van Stern was 13,60 voordat bekend werd dat Stern in onderhandeling is met Hedin. Als Hedin een bod op Stern gaat uitbrengen, dan gaat men uit van de beurskoers voorafgaand aan de onderhandelingen. Tel daar dan 40 % bij op, een gebruikelijk percentage, dan kom ik op een bod van 13,60 x 1,4 = 19 euro per aandeel.
10. [verwijderd] 3 maart 2020 10:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    de verwachting ligt tussen 20 en 25 euro. ook stond hierover een interessant stuk in het FD.
11. Gaasp 3 maart 2020 11:31

    auteur info

    • Gaasp

      Lid sinds: 14 jan 2005

      Laatste bezoek: 20 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 861

      Gegeven: 283

    •    Aantal posts: 2.227

    Hmmm De intrinsieke waarde gaat richting €30,- en dat is toch wel erg ruim boven de €19 - €25 die hier worden genoemd.
    Het apart verkopen van de dealer-holdings zou dan veel meer opleveren.
    Eerst maar eens zien hoe de fusie-deal er uitziet
    
    
12. Biobert 3 maart 2020 11:44

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 404

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Greenrider schreef op 3 maart 2020 10:55:

    de verwachting ligt tussen 20 en 25 euro. ook stond hierover een interessant stuk in het FD.
    

    Wel vreemd dan dat de koers van Stern nu zo ver onder de verwachting van 20 - 25 euro ligt. Hoe verklaar je dat?
13. Gaasp 3 maart 2020 11:57

    auteur info

    • Gaasp

      Lid sinds: 14 jan 2005

      Laatste bezoek: 20 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 861

      Gegeven: 283

    •    Aantal posts: 2.227

    Ik heb wel een idee waarom de koers zo laag blijft liggen.
    Het is nu namelijk nog onduidelijk hoe de fusie-deal wordt gefinancierd.
    
    Stel (ja pure speculatie hoor) dat Hedin niet met een zak met geld komt, maar z'n activiteiten inbrengt in Stern, in ruil voor nieuw uit te geven aandelen.
    Dan gaat de koers daar niet van omhoog, en ook de solvabiliteit kan flink naar beneden gaan zodat we ook niet op veel dividend hoeven te rekenen.
14. Biobert 3 maart 2020 12:07

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 404

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Gaasp schreef op 3 maart 2020 11:57:

    Ik heb wel een idee waarom de koers zo laag blijft liggen.
    Het is nu namelijk nog onduidelijk hoe de fusie-deal wordt gefinancierd.
    
    Stel (ja pure speculatie hoor) dat Hedin niet met een zak met geld komt, maar z'n activiteiten inbrengt in Stern, in ruil voor nieuw uit te geven aandelen.
    Dan gaat de koers daar niet van omhoog, en ook de solvabiliteit kan flink naar beneden gaan zodat we ook niet op veel dividend hoeven te rekenen.
    

    Zou Van de Kwast met zoiets akkoord gaan?
15. bambricks 3 maart 2020 14:28

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 329

      Gegeven: 85

    •    Aantal posts: 2.096

    Biobert, hier zit mijn twijfel, maar ook die van de beurs. Hoe gaat Hedin betalen?
    Voor Hedin is er veel te winnen. De dealers hebben waarde voor Hedin. Cash geld hebben ze nodig om te groeien in de toekomst. Daarom ook de beurs notering die toegang moet geven naar funding . Maar het enorme voordeel is de "Cash" die vrij kan komen dit en volgend jaar. Omdat Stern onder intresiek noteert krijg je Cash met een reductie van minstens 25 -30% als je 21 euro biedt. Dan is het aan Hedin omdit te verzilveren. Met een extern PE fund zou men een bod kunnen doen. Die hebben vaker als strategie om door samenvoeging van bedrijven een positie te verewerven die aanzienlijk sterker is dan de som van alle bedrijven. Waterland doet dit b.v. zeer regelmatig. Kan me voorstellen dat de PE partij de functie heeft zoals Mandemakers bij Van Mossel, alleen dan heeft Hedin nog een voordeel. Hedin heeft al een enorme positie in de markt. Waardoor schaal voordelen opgebied van IT, reclama, in-export van auto,s. geografische verschillen die beter uit genut kunnen worden etc.
16. Biobert 3 maart 2020 19:06

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 404

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    bambricks schreef op 3 maart 2020 14:28:

    Biobert, hier zit mijn twijfel, maar ook die van de beurs. Hoe gaat Hedin betalen?
    Voor Hedin is er veel te winnen. De dealers hebben waarde voor Hedin. Cash geld hebben ze nodig om te groeien in de toekomst. Daarom ook de beurs notering die toegang moet geven naar funding . Maar het enorme voordeel is de "Cash" die vrij kan komen dit en volgend jaar. Omdat Stern onder intresiek noteert krijg je Cash met een reductie van minstens 25 -30% als je 21 euro biedt. Dan is het aan Hedin omdit te verzilveren. Met een extern PE fund zou men een bod kunnen doen. Die hebben vaker als strategie om door samenvoeging van bedrijven een positie te verewerven die aanzienlijk sterker is dan de som van alle bedrijven. Waterland doet dit b.v. zeer regelmatig. Kan me voorstellen dat de PE partij de functie heeft zoals Mandemakers bij Van Mossel, alleen dan heeft Hedin nog een voordeel. Hedin heeft al een enorme positie in de markt. Waardoor schaal voordelen opgebied van IT, reclama, in-export van auto,s. geografische verschillen die beter uit genut kunnen worden etc.
    

    NPM Capital zou bijvoorbeeld kunnen blijven zitten plus een financiele injectie geven in de combinatie Hedin Automotive-Stern waardoor ze een bepaald belang verkrijgen in de combinatie.
17. bambricks 3 maart 2020 19:29

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 329

      Gegeven: 85

    •    Aantal posts: 2.096

    Dat zou goed kunnen.
18. Gaasp 3 maart 2020 20:49

    auteur info

    • Gaasp

      Lid sinds: 14 jan 2005

      Laatste bezoek: 20 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 861

      Gegeven: 283

    •    Aantal posts: 2.227

    Haha we blijven maar raden en gissen he.
    Donderdag horen we vast meer, en worden we blij of verdrietig
    
19. Biobert 3 maart 2020 21:19

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 404

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Gaasp schreef op 3 maart 2020 20:49:

    Haha we blijven maar raden en gissen he.
    Donderdag horen we vast meer, en worden we blij of verdrietig
    
    

    Het is rationeel raden mijnerzijds, want drs Koos Kramer voormalig cfo van CSM en Wessanen vertegenwoordigt de belangen van NPM Capital bij Stern. En mij is na afloop van ava's van Stern opgevallen dat Kramer het goed kan vinden met Van der Kwast. Dus wie weet is er toch een meer dan gis factor in het spel.
20. Biobert 4 maart 2020 10:36

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 404

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    Publicatie jaarcijfers: drie mogelijkheden, vanavond, morgenochtend of morgenavond.
    Meestal maakt Stern de jaarcijfers aan de vooravond van de publicatiedatum bekend, dus vanavond.
    Als dat niet het geval is, dan is er een redelijke kans dat Stern morgenochtend een overeenkomst met Hedin bekendmaakt, plus een persconferentie van beide ceo's.
    Ik acht de kans heel klein dat Stern morgenavond de jaarcijfers bekendmaakt.
    Conclusie: blijf alert.