Bosebox schreef op 2 mei 2020 13:23:
@Lingus, over je analyse:
- Wat Shortgala zegt klopt. De $1-2 miljard opbrengsten voor Galapagos uit Filgotinib zullen niet volledig als winst geboekt worden. Zoals je wellicht weet is de winst te berekenen door de netto omzet te verminderen
met de (operationele) kosten. Ik ben benieuwd wat er voor winst overblijft als je ook de toekomstige kosten meeneemt in je analyse. En op basis daarvan je berekening met k/w doet.
- Tweede punt is, en dat heb ik al aangehaald in een andere post geloof ik, je gaat uit van $5 miljard peak sales voor Filgotinib in alle indicaties. Dat is wat de analisten verwachten en komt ook weer naar voren in het artikel van Robbe. Het gaat veel langer dan vier of vijf jaar duren voor de peak sales in Crohn’s of PsA bereikt gaan worden, aangezien de verkopen pas over enkele jaren beginnen. Over een jaar of vier of vijf zijn misschien de peaksales bereikt in RA, maar dan zou je moeten rekenen met grofweg $3 bilion aan verkopen en dus lagere opbrengsten dan $1-2 bilion voor Galapagos. Als je wel met de totale $5 bilion wil rekenen zou ik rekening houden met het bereiken van de totale peaksales van Filgotinib in acht of negen jaar.
Overigens kan ik me wel vinden in je koersdoelen, maar dan wel met de rest van de pijplijn meegerekend ;)