Galapagos BE0003818359

Galapagos augustus 2020

1. [verwijderd] 6 augustus 2020 10:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Verzamelaar schreef op 6 augustus 2020 10:25:

   Zie in de bijlage een artikel uit het FD van vandaag. Ik vroeg me af of deze info wel klopt? Galapagos is toch niet vrij om de 5,7mrd uit te geven aan allerlei overnames, maar meer om de eigen cashburn te financieren voor de komende jaren?
   

   Ik ken niet alle details van de deal, maar had op dat het geld vooral moet gebruikt worden voor R&D.
   Dit kan dus volgens mij ook via overname van bedrijven die potentiële medicijnen in de maak hebben om de eigen pijplijn aan te vullen, sterke samenwerkingen op poten te zetten om sneller nieuwe ontwikkelingen te bevorderen, ...
   Je moet natuurlijk heel goed screenen zodat je geen kat in een zak koopt. Mogelijks heeft men nu al wat prooien op het oog al zal men dat enkel maar heel algemeen aangeven om evidente redenen.
2. *voetnoot 6 augustus 2020 10:36

   auteur info

   • *voetnoot

     Lid sinds: 24 apr 2017

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5366

     Gegeven: 11699

   •    Aantal posts: 9.292

   quote:

   Galapapositief schreef op 6 augustus 2020 10:29:

   [...]
   Volgens mij is de enige afspraak met Gilead dat ze het geld niet gebruiken voor dividend/inkoop aandelen. Verder mogen ze alles doen wat ze zelf willen, staat mij bij dat Onno dat een keer heeft gezegd.
   
   Gilead heeft véél minder invloed dan mensen denken. GLPG mag moleculen ontwikkelen naar eigen inzicht en pas vanaf ph2a of b moeten ze beslissen over een opt-in.
   
   

   Klopt, heb ik hem ook horen zeggen. Vrij om zelf te bepalen hoe ze het geld besteden. Alleen geen dividend/inkoop eigen aandelen.
3. Burstner 6 augustus 2020 10:38

   auteur info

   • Burstner

     Lid sinds: 15 mrt 2017

     Laatste bezoek: 24 jun 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 114

     Gegeven: 5

   •    Aantal posts: 883

   Weinig volume, en toch trekken ze er weer eens aan.
4. [verwijderd] 6 augustus 2020 10:39

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Creationist schreef op 6 augustus 2020 10:35:

   [...]
   
   GLPG heeft helemaal geen eigen vermogen, op die 1.1 miljard na die ze in kas hadden voor de deal is de rest van het vermogen bestemd voor de R&D werkzaamheden die ze in opdracht van GILEAD mogen/moeten gaan verrichten. Ze mogen wel zelf beslissen welke weg ze zullen bewandelen maar daar houd de zelfstandigheid wel zo een beetje op. Mocht .e.e.a. leiden tot een succesvolle ontwikkeling van een medicijn, dan is GILEAD de 1e die daar een licentie op mag nemen tegen nu al afgesproken prijzen. Je kan het met allerlei argumenten ontkennen en allerlei voordelen opsommen, maar je bent gewoon een R&D afdeling van GILEAD geworden.
   

   Wel een hele dure R&D afdeling als je de royalty percentages ziet die zijn afgesproken. Weet niet of je mag klagen dan, als slechts een R&D afdeling.
5. greenback 6 augustus 2020 10:41

   auteur info

   • greenback

     Lid sinds: 18 jun 2009

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1106

     Gegeven: 132

   •    Aantal posts: 4.414

   quote:

   Burstner schreef op 6 augustus 2020 10:38:

   Weinig volume, en toch trekken ze er weer eens aan.
   

   Hele AEX is drama, alleen ING houdt de boel nog een beetje dragelijk. Resultaten dramatisch en beneden verwachting en toch een dikke plus. De logica van de beurs in 2020 dames en heren!
6. [verwijderd] 6 augustus 2020 10:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De daling en afgang neemt nu wel grootse vorm aan
   Dollarprobleem
   Onderzoekproblemen met andere progamma's
   Problemen met Gilead
   Interne problemen
   Onno moet kleur bekennen vandaag
7. Guuster 6 augustus 2020 10:44

   auteur info

   • Guuster

     Lid sinds: 01 jun 2019

     Laatste bezoek: 05 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 751

     Gegeven: 469

   •    Aantal posts: 3.433

   quote:

   greenback schreef op 6 augustus 2020 10:41:

   [...]
   
   Hele AEX is drama, alleen ING houdt de boel nog een beetje dragelijk. Resultaten dramatisch en beneden verwachting en toch een dikke plus. De logica van de beurs in 2020 dames en heren!
   

   Bizar. Ik zat te azen op wat ING aandeeltjes en ik dacht ik wacht even de drama resultaten af om ze goedkoop op te pikken...laat maar
8. aossa 6 augustus 2020 10:46

   auteur info

   • aossa

     Lid sinds: 23 mei 2003

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4030

     Gegeven: 3336

   •    Aantal posts: 17.587

   quote:

   Creationist schreef op 6 augustus 2020 10:35:

   [...]
   ...
   Je kan het met allerlei argumenten ontkennen en allerlei voordelen opsommen, maar je bent gewoon een R&D afdeling van GILEAD geworden.
   

   Mooi toch van Gilead :-)
   
   PS. R&D is het DNA van GLPG...
9. Sentiment 6 augustus 2020 10:49

   auteur info

   • Sentiment

     Lid sinds: 13 nov 2003

     Laatste bezoek: 19 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1191

     Gegeven: 631

   •    Aantal posts: 10.257

   quote:

   moneymaker_BX schreef op 6 augustus 2020 10:43:

   De daling en afgang neemt nu wel grootse vorm aan
   Dollarprobleem
   Onderzoekproblemen met andere progamma's
   Problemen met Gilead
   Interne problemen
   Onno moet kleur bekennen vandaag
   

   Ik krijg steeds meer het idee dat jij hier zit met een duister doel, nl het aandeel zo negatief te maken, dat....
10. Borrowdale 6 augustus 2020 10:51

    auteur info

    • Borrowdale

      Lid sinds: 14 apr 2019

      Laatste bezoek: 14 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 89

    •    Aantal posts: 185

    quote:

    Camul schreef op 5 augustus 2020 23:38:

    [...]
    
    'dag van de cijfers' is de dag waarop de cijfers om 22:00u verschijnen. Dus veelal is die negatief. Meestal een positieve correctie in de volgende 4 dagen.
    
    

    Neen; toch niet...de verwachtingen waren zelden zo laag als vandaag...het kan uiteraard nog lager na de cijfers, maar met een goede toelichting zou het best morgen ook veel hoger kunnen gaan. De bal is nu in handen van Onno die eindelijk de stilte gaat doorbreken...een moment van verlossing ?
11. [verwijderd] 6 augustus 2020 10:56

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Borrowdale schreef op 6 augustus 2020 10:51:

    [...]
    
    Neen; toch niet...de verwachtingen waren zelden zo laag als vandaag...het kan uiteraard nog lager na de cijfers, maar met een goede toelichting zou het best morgen ook veel hoger kunnen gaan. De bal is nu in handen van Onno die eindelijk de stilte gaat doorbreken...een moment van verlossing ?
    

    Ik wou net zeggen, alles wat negatief zou moeten zijn is al ingeprijsd lijkt me. Tuurlijk, alles kan lager...maar dan moet daar wel reden toe zijn.
12. [verwijderd] 6 augustus 2020 10:59

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    aossa schreef op 6 augustus 2020 10:46:

    [...]
    Mooi toch van Gilead :-)
    
    PS. R&D is het DNA van GLPG...
    

    Ja wat dan, ze hadden toch het personeel van GLPG nodig om de boel over te nemen, dus laat ze lekker denken dat ze baas zijn, dat ook nog voor 10 jaar lang, ben je goedkoper uit dan een kleine 19.5 miljard voor een totale overname met alle nadelen van dien, laat die Yankees maar schuiven hoor.
13. Burstner 6 augustus 2020 11:00

    auteur info

    • Burstner

      Lid sinds: 15 mrt 2017

      Laatste bezoek: 24 jun 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 114

      Gegeven: 5

    •    Aantal posts: 883

    quote:

    Anton8080 schreef op 6 augustus 2020 10:56:

    [...]
    
    Ik wou net zeggen, alles wat negatief zou moeten zijn is al ingeprijsd lijkt me. Tuurlijk, alles kan lager...maar dan moet daar wel reden toe zijn.
    

    Geen extra info of updates kunnen een reden, want iedereen verwacht ze wel.
14. ABCM 6 augustus 2020 11:06

    auteur info

    • ABCM

      Lid sinds: 26 nov 2019

      Laatste bezoek: 02 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 279

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 338

    quote:

    Burstner schreef op 6 augustus 2020 11:00:

    [...]
    
    Geen extra info of updates kunnen een reden, want iedereen verwacht ze wel.
    

    Ik verwacht geen extra info vanavond hoor.
15. [verwijderd] 6 augustus 2020 11:06

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ABCM schreef op 6 augustus 2020 11:06:

    [...]
    Ik verwacht geen extra info vanavond hoor.
    

    Morgen bij de CC wel....of in ieder geval iets meer toelichting over waar ze mee bezig zijn en wat we kunnen verwachten
16. ABCM 6 augustus 2020 11:10

    auteur info

    • ABCM

      Lid sinds: 26 nov 2019

      Laatste bezoek: 02 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 279

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 338

    quote:

    Anton8080 schreef op 6 augustus 2020 11:06:

    [...]
    
    Morgen bij de CC wel....of in ieder geval iets meer toelichting over waar ze mee bezig zijn en wat we kunnen verwachten
    

    Ja precies, maar vanavond verwacht ik niet zoveel
17. Oebababoela 6 augustus 2020 11:13

    auteur info

    • Oebababoela

      Lid sinds: 02 jun 2020

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 93

      Gegeven: 96

    •    Aantal posts: 261

    quote:

    Sentiment schreef op 6 augustus 2020 10:49:

    [...]Ik krijg steeds meer het idee dat jij hier zit met een duister doel, nl het aandeel zo negatief te maken, dat....
    

    Dat doet het aandeel zelf wel, daar hoef je geen MM voor te heten.
18. MadisonAv 6 augustus 2020 11:15

    auteur info

    • MadisonAv

      Lid sinds: 10 jan 2013

      Laatste bezoek: 05 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 243

      Gegeven: 366

    •    Aantal posts: 288

    quote:

    Creationist schreef op 6 augustus 2020 10:35:

    [...]
    
    GLPG heeft helemaal geen eigen vermogen, op die 1.1 miljard na die ze in kas hadden voor de deal is de rest van het vermogen bestemd voor de R&D werkzaamheden die ze in opdracht van GILEAD mogen/moeten gaan verrichten. Ze mogen wel zelf beslissen welke weg ze zullen bewandelen maar daar houd de zelfstandigheid wel zo een beetje op. Mocht .e.e.a. leiden tot een succesvolle ontwikkeling van een medicijn, dan is GILEAD de 1e die daar een licentie op mag nemen tegen nu al afgesproken prijzen. Je kan het met allerlei argumenten ontkennen en allerlei voordelen opsommen, maar je bent gewoon een R&D afdeling van GILEAD geworden.
    

    Precies. Ik ben er zeker van dat vele (nieuwere) beleggers op dit forum dit niet eens wisten.
    
    Om te beginnen: ik zit zwaar in Galapagos, maar bovenstaande tekst is gewoon de realiteit.
    
    Gala's cash moet worden ingezet voor interne R&D of externe overnames/samenwerkingen. Maar op ALLES heeft Gilead een optie.
    Ze nemen dus een optie op de beloftevolle programma's na een succesvolle fase 2 (voor een prikje van 150mil voor ex-Europe rights), de rest laten ze aan de kant.
    Pick and choose model ten voordele van Gilead :)
    
    
    For all other programs resulting from the collaboration, Gilead will make a $150 million opt-in payment per program and will owe no subsequent milestones. Galapagos will receive tiered royalties ranging from 20-24% on net sales of all Galapagos products licensed by Gilead as part of the agreement.
    
    Voobeeld: stel dat Galapagos nu 250 miljoen op tafel legt voor een fase 1-2 licentiedeal met een kleinere biotech. Eens de fase 2 afgelopen, bepaalt Gilead of ze de optie nemen of niet. Zoja, betalen ze eenmalig 150 miljoen in ruil voor 76-80% van de toekomstige omzet (20-24% royalties naar Galapagos). Er komen geen extra milestones aan de pas. En Galapagos dient nog tussen te komen voor 50% van de toekomstige ontwikkelingskosten...
    
    Met andere woorden; een deel van het bedrag dat Galapagos neertelt voor een deal, verdamt in principe meteen. Als het programma onsuccesvol blijkt, is het volledig verloren. Is het succesvol, neem Gilead de optie en verdwijnt een deel van de investering in hun zakken (bij wijze van spreken).
    
    Op die manier kan je inderdaad stellen dat Galapagos het werkpaard van Gilead is geworden.
    
    Bij afloop van de deal in 2029, heeft Gilead ook jarenlang VOLLEDIGE inkijk gehad achter de schermen bij Galapagos, waarbij ze als geen anders kunnen inschatten of een complete overname van Galapagos nog zin heeft.
    
    De bovenstaande constructie, is misschien 1 van de redenen waarom ze bij Gala hun berg cash nog niet hebben ingezet.
    Bij een normale overname van een bedrijf of product is de kosten-baten analyse al moeilijk genoeg. Met de hele Gilead constructie erbovenop, is het nog een stuk complexer (en minder rendabel voor Gala). Dus er dient goed nagedacht te worden over de lange termijn implicaties van een transactie.
    
    Dat gezegd zijnde, de situatie is wat het is (hoewel ik het graag anders had gezien),
    Galapagos moet verder groeien, ze kunnen het zich niet veroorloven om ter plaatse te trappelen. Niets ergers dan dat.
    Dus ik ben van mening dat ze ondanks de (voor Gilead enorm aantrekkelijke) situatie, agressief overnames/licentiedeals moeten sluiten.
    
19. [verwijderd] 6 augustus 2020 11:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Creationist schreef op 6 augustus 2020 10:35:

    [...]
    
    GLPG heeft helemaal geen eigen vermogen, op die 1.1 miljard na die ze in kas hadden voor de deal is de rest van het vermogen bestemd voor de R&D werkzaamheden die ze in opdracht van GILEAD mogen/moeten gaan verrichten. Ze mogen wel zelf beslissen welke weg ze zullen bewandelen maar daar houd de zelfstandigheid wel zo een beetje op. Mocht .e.e.a. leiden tot een succesvolle ontwikkeling van een medicijn, dan is GILEAD de 1e die daar een licentie op mag nemen tegen nu al afgesproken prijzen. Je kan het met allerlei argumenten ontkennen en allerlei voordelen opsommen, maar je bent gewoon een R&D afdeling van GILEAD geworden.
    

    Even de Q1 resultaten nagekeken, en daar staat zwart op wit :
    Eigen vermogen : 2.840.041.000 Euro
    
    
20. [verwijderd] 6 augustus 2020 11:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toert schreef op 6 augustus 2020 11:16:

    [...]
    
    Even de Q1 resultaten nagekeken, en daar staat zwart op wit :
    Eigen vermogen : 2.840.041.000 Euro
    
    

    Staat zeker nog een voorziening van nog vrij te vallen winst naast waardoor het EV lager lijkt dan het werkelijk is? :-)