SHELL PLC GB00BP6MXD84

Rebound Shell

1. cash is king 28 oktober 2021 10:02

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   De cijfers zijn goed, vooral de voor ons als aandeelhouders zo belangrijke cashflow. Winst is een boekhoudkundige keuze; ze zullen wel weer ergens een of andere afschrijving of andere kostenpost uit de hoge hoed (van Jessica) getoverd hebben. Zolang de fiscus in de diverse landen er niet over valt, vind ik het prima.
   
   Ik heb op dit draadje al eerder de vraag gesteld, wat ze met de schuld gaan doen. Wel of niet afbouwen tot onder de 50 miljard ultimo 2021. Wel, dat is nu wel duidelijk. Met nu nog 57,5 miljard schuld in de boeken en de 2,5 miljard opbrengst (voor schuldverlichting) uit de Permian + de andere desinvesteringen die in Q4 hun beslag gaan krijgen, gaat Shell ver onder de 50 miljard eindigen. Op zich is 50 miljard ook maar een getal, maar psychologisch is het toch een belangrijke drempel die neerwaarts overschreden gaat worden.
   
   Wat mij verder opviel, is dat ze er nu vanuit gaan, dat de grens van 22 miljard aan investeringen in 2021 niet gehaald gaat worden. Of dat ook indicatief is voor 2022 en latere jaren valt natuurlijk nu nog niet te zeggen, maar zo blijft er ook langs deze weg geld over voor schuldreductie.
   
   En dan zou het zomaar kunnen zijn, dat Shell ultimo 2023 volledig schuldenvrij is. En wat gaan ze dan ieder kwartaal met het geld doen, dat niet meer nodig is voor aflossing van een dan niet meer bestaande schuld. 6 miljard dollar per kwartaal voor?
   
   Ik hou mijn aandelen nog maar even vast totdat dat door mij gewenste scenario gestalte gaat krijgen. Zo gek is het dividend nou ook weer niet en dat zal na de cijfers van het volgende kwartaal wel weer verder verhoogd worden. Immers de aandeleninkoop over 2022 is met de 7 miljard uit de Permian wel afgedekt.
2. cash is king 28 oktober 2021 10:43

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   As these commodity derivatives are fair value accounted for, this creates an accounting mismatch over periods. As a result, this quarter included losses of $4,929 million due to the fair value accounting of commodity derivatives (primarily due to gas price developments)
   Tja, een accounting mismatch met verstrekkende gevolgen voor de adjusted earnings. De hoge hoed van Jessica zullen we maar zeggen.
3. cash is king 28 oktober 2021 10:52

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Compared with the first nine months 2020, total oil and gas production increased by 5% mainly due to the restart of production at the Prelude floating LNG operations in Australia, production sharing contract effects and increased demand, partly offset by field decline. LNG liquefaction volumes decreased by 8% due to feedgas constraints and higher maintenance activities, partly offset by the restart of production at the Prelude floating LNG operations in Australia.
   
   Tussen neus en lippen door even een opmerking over de Prelude. Gezien de genoemde percentages zijn de cijfers van Shell wel in zeer sterke mate positief beïnvloed door de Prelude. Dat belooft nog wat voor het 4e kwartaal en de komende jaren. Want ik verwacht niet, dat de LNG-prijzen op de spotmarkt in Azië de komende tijd nog onder de 20 dollar zakken.
4. cash is king 28 oktober 2021 10:56

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Kijk, we schrijven af. higher well write-offs. Alsof er in 2020 al niet genoeg afgeschreven is. Maar zolang de fiscus er geen problemen mee heeft en de accountant zijn handtekening eronder zet, wie ben ik dan om daar vraagtekens bij te zetten.
5. cash is king 28 oktober 2021 11:06

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Nog een 'leuke' voor het 4e kwartaal: Integrated Gas production is expected to be approximately 940 - 980 thousand boe/d and LNG liquefaction volumes are expected to benefit from lower maintenance activities and be approximately 8.0 - 8.6 million tonnes.
   
   Ze hebben het lek (letterlijk en figuurlijk) toch boven gekregen. Q4 wordt dus weer beter dan Q3, althans qua cashflow. De winst per aandeel, tsja, dat is zoals altijd weer afwachten, maar gelukkig hebben wij als aandeelhouders alleen met de cashflow van doen.
   
   En het schijnt, dat ze de productie in the Gulf ook eerder dan verwacht weer (volledig?) op gang hebben gekregen. zonder verdere onvoorziene tegenvallers wordt Q4 qua upstream een mooi kwartaal.
6. cash is king 28 oktober 2021 11:14

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Interest expense 2,643 miljard dollar (eerste 9 maanden 2021) vs. 3,181 miljard dollar (eerste 9 maanden 2020). Is toch 500 miljoen dollar 'verdiend' door schuldreductie en wellicht herfinanciering van bestaande schulden. Ga zo door, ga zo door, zou ik zeggen.
7. cash is king 28 oktober 2021 11:18

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Research and development 511 miljoen dollar (eerste 9 maanden 2021) vs 708 miljoen dollar (eerste 9 maanden 2020)
   Exploration 1,143 miljard dollar (eerste 9 maanden 2021) vs 1,239 miljard dollar (eerste 9 maanden 2020)
   
   Van Shell moeten we dus niet hebben als het gaat om het aanboren van nieuwe olie- en gasvoorraden.
8. cash is king 28 oktober 2021 11:25

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   Cash and cash equivalents 38,073 miljard dollar (nu) vs 31,830 miljard dollar ultimo 2020.
   
   Je zal maar 38 miljard dollar in kas hebben! Hoezo investors nodig voor wat?
9. cash is king 28 oktober 2021 12:15

   auteur info

   • cash is king

     Lid sinds: 01 aug 2019

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1402

     Gegeven: 266

   •    Aantal posts: 1.588

   EV customers spend more time on our sites, giving us the opportunity to increase retail basket size.
   
   Volgens mij gaat Shell Mc Donalds nog passeren als dit zo doorgaat.
   
10. Daan 008 28 oktober 2021 17:21

    auteur info

    • Daan 008

      Lid sinds: 11 jan 2016

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4087

      Gegeven: 4321

    •    Aantal posts: 7.901

    quote:

    ff_relativeren schreef op 27 oktober 2021 20:35:

    Wat vinden jullie van het voorstel van de activistische aandeelhouder om Shell te splitsen ? www.iex.nl/Nieuws/732099/Third-Point-... .
    

    
    
    Een idee dat volgens mij in het nadeel van Shell uitdraait.
    
    De beperkingen van de rechter om nieuwe ontginningen te mogen doen, komen nu reeds in lagere productie quota naar boven
    De verkoop van de Permian activiteiten (duurdere vaste kost/vat) kan helaas niet gecompenseerd worden door extra productie met een lagere kostprijs/vat. (was reeds bedongen nog voor het vonnis)
    
    De opsplitsing laat Shell niet meer toe om in functie van vraag en aanbod steeds de meest efficiënte stappen te kunnen blijven nemen.
    De basis activiteiten van Shell (olie, gas, gekoppelde chemie en verkoopnetwerk) zijn en blijven nog vele jaren de inkomsten machine.
    Vergroening wordt bekostigd in functie van de inkomsten en uit gerold in functie van vraag en aanbod
    
    Ongeveer 80% van wereld energie consumptie is momenteel nog afkomstig van fossiele energie.
    Waterkracht- en kernenergie vormen binnen de resterende 20% nog een meerderheid.
    
    Zon en wind energie geven zeer wispelturige opbrengsten met als enorm nadeel de opbrengst kan zomaar van minimaal naar maximaal overslaan en omgekeerd.
    Deze plotse pieken en dalen moeten ergens en tevens binnen fracties van seconden elders mee kunnen worden opgevangen. Een plotse spanningspiek kan immers zomaar alle elektrische toestellen in je woning zwaar beschadigen.
    Bijvoorbeeld een zeer grote plotse regenbui en de bestaande riolering kan het regenwater niet afvoeren en het resultaat wordt dus een overstroming
    
    Enorme grote en veel batterijen als ook H2 kunnen mogelijk deze pieken en dalen beperkt in snelheid gaan compenseren. Maar wie weet voor het ogenblik wat het beste is en onder welke omstandigheden.
    De wereld is groeiend en steeds wijzigend en dus in functie daarvan komen antwoorden en wordt kennis van zaken opgedaan.
    
    Voor mij is deze splitsing bijgevolg een "neen" item.
    
11. cash is king 28 oktober 2021 21:21

    auteur info

    • cash is king

      Lid sinds: 01 aug 2019

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1402

      Gegeven: 266

    •    Aantal posts: 1.588

    Die Loeb - zo heet ie geloof ik - doet zijn voorstel volgens mij niet om de wereld te vergroenen, maar om er geld mee te verdienen. En dat zou op de korte termijn best wel eens kunnen werken. En dan stapt ie er uit met zijn beleggingsfonds en na hem de zondvloed.
12. Geer 29 oktober 2021 00:43

    auteur info

    • Geer

      Lid sinds: 15 dec 2020

      Laatste bezoek: 16 feb 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 153

      Gegeven: 94

    •    Aantal posts: 174

    Ik ben persoonlijk blij met de Q3 update, en dan vooral met de gemaakte keuzes. Een gigantische cashflow en flink schulden afgelost. Ben blij dat ze zich niet hebben laten verleiden om nogmaals het dividend te verhogen. Uitbreiding van aandeleninkoop had ik stiekem wel verwacht/gehoopt. Met de huidige prijsomgeving voor grondstoffen zou er aan het einde van Q1 2022 zomaar nog maar een schuld van $40 miljard kunnen uitstaan, plus het vooruitzicht van $7 miljard aandeelhouders distributie (Permian sale). Dat de schuld zo als sneeuw voor de zon verdwijnt lijkt me erg sterk naar de toekomst toe!
    
    Heb een kleine stukje van de conference call gezien. Enige wat me op korte termijn wat zorgen baart is Integrated Gas/LNG. Vond de antwoorden daar niet echt overtuigend, en lijkt dat ze daar toch structureel wat last ondervinden van productie, extra onderhoud en supply chain verstoringen.
    
    Verder wel overtuigd van de CAPEX discipline tot dusver en portfolio keuzes. Daarbij wordt de nadruk gelegd op verticale integratie i.p.v. het bijv. massaal in nieuwe zon/windparken stappen. Dus integratie boven aantal GW. Value over volume.
    
    Benieuwd wat jullie takeaway verder is van de Q3 update.
13. ff_relativeren 29 oktober 2021 00:58

    auteur info

    • ff_relativeren

      Lid sinds: 05 mrt 2013

      Laatste bezoek: 24 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6944

      Gegeven: 5207

    •    Aantal posts: 25.963

    Is er nog iets gezegd over de exit uit het Adabi project ? Vorig jaar had Shell zich voorgenomen om $ 2,2 miljard aan divestment te incasseren voor een exit uit het Masela project offshore Indonesie (natural gas). Dat voornemen liep vertraging op door te weinig belangstelling van potentiele kopers. Bron: www.energyvoice.com/oilandgas/asia/25... .
    
    Dit jaar kwam de volgende domper. Shell heeft nog steeds geen kopers voor hun belang in het project, maar de regering van Indonesie eist dat Shell exit is per 31 december a.s. (2021). Bron: www.energyvoice.com/oilandgas/asia/33... .
    
    Het risico met dit soort politieke ontwikkelingen is dat de voorgenomen last van $ 2,2 miljard een stuk groter wordt naarmate 31 december dichterbij komt.
14. Up&Down 29 oktober 2021 09:33

    auteur info

    • Up&Down

      Lid sinds: 16 sep 2020

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 329

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 603

    quote:

    Geer schreef op 29 oktober 2021 00:43:

    Ik ben persoonlijk blij met de Q3 update, en dan vooral met de gemaakte keuzes. Een gigantische cashflow en flink schulden afgelost. Ben blij dat ze zich niet hebben laten verleiden om nogmaals het dividend te verhogen. Uitbreiding van aandeleninkoop had ik stiekem wel verwacht/gehoopt. Met de huidige prijsomgeving voor grondstoffen zou er aan het einde van Q1 2022 zomaar nog maar een schuld van $40 miljard kunnen uitstaan, plus het vooruitzicht van $7 miljard aandeelhouders distributie (Permian sale). Dat de schuld zo als sneeuw voor de zon verdwijnt lijkt me erg sterk naar de toekomst toe!
    
    Heb een kleine stukje van de conference call gezien. Enige wat me op korte termijn wat zorgen baart is Integrated Gas/LNG. Vond de antwoorden daar niet echt overtuigend, en lijkt dat ze daar toch structureel wat last ondervinden van productie, extra onderhoud en supply chain verstoringen.
    
    Verder wel overtuigd van de CAPEX discipline tot dusver en portfolio keuzes. Daarbij wordt de nadruk gelegd op verticale integratie i.p.v. het bijv. massaal in nieuwe zon/windparken stappen. Dus integratie boven aantal GW. Value over volume.
    
    Benieuwd wat jullie takeaway verder is van de Q3 update.
    

    Wat mij betreft een gemengd beeld. Operationeel blijft het spannend. De problemen bij Integrated Gas zijn zorgelijk. De problemen duren straks al een jaar en de beloofde oplossingen lijken er maar niet te komen. (Niet voor niets heeft de topman het speelveld inmiddels verlaten).
    Wat betreft strategie, de uitvoering hiervan en gemaakte keuzes ben ik echt wel positief. Hun verticale integratie van fossiele en duurzame projecten is indrukwekkend en heel moeilijk voor concurrenten te kopiëren. Als andere hedgefonds-eigenaren het voor je opnemen door te zeggen dat het bedrijf niet gesplitst kan en moet worden wil dat denk ik wel iets zeggen. Het probleem is echter wel dat deze complexe samenwerking tussen verschillende onderdelen het voor de gewone leek heel moeilijk maakt om het bedrijf op waarde te schatten. (Vandaar denk ik de onderwaardering.) Het is eenvoudiger als je alleen maar olie oppompt en je de kostprijs (bv $40) kunt aftrekken van de olieprijs op dat moment. Hier heeft Shell echt nog werk te doen. Hoe kunnen ze, wat ze doen, beter uitleggen? Hetzelfde met de derivaten positie van $5 mld. Heel logisch mogelijk als je ineens een DutchTTF prijs van $15 voorbij ziet komen dat je hem vastklikt. Dat hij dan naar de $30 doorstijgt is jammer, maar leg het uit. En kom er op tijd mee tijdens de update. Nu is iedereen verrast.
    Wat betreft besteding van de cashflow ben ik ook tevreden. Schilden naar beneden, (nog) geen onnodige cadeaus in de vorm van super-dividend. Maar eerst die schuld zo zsm naar beneden. Een extra $ 1 mld voor aandeleninkoop had ik wel verwacht. Maar wat in het vat zit verzuurt niet.
15. Daan 008 29 oktober 2021 10:54

    auteur info

    • Daan 008

      Lid sinds: 11 jan 2016

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4087

      Gegeven: 4321

    •    Aantal posts: 7.901

    
    Betreft voor aandeleninkoop
    effe gerekend en het volgend resultaat verkregen
    
    Het Q4 kwartaal blijft nog 1 miljard dollar voor aandelen inkoop (ik had verwacht dat dit naar 1.5 had gegaan)
    Vanaf 2022 ( de 7 miljard van de Permian activiteiten) eventueel verspreid over de 4 kwartalen geeft 1.75 miljard dollar per kwartaal.
    
    Het RDS stofzuigertje blijft dus nog wel een tijdje actief
    
16. Geer 29 oktober 2021 15:39

    auteur info

    • Geer

      Lid sinds: 15 dec 2020

      Laatste bezoek: 16 feb 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 153

      Gegeven: 94

    •    Aantal posts: 174

    quote:

    Daan 008 schreef op 29 oktober 2021 10:54:

    Betreft voor aandeleninkoop
    effe gerekend en het volgend resultaat verkregen
    
    Het Q4 kwartaal blijft nog 1 miljard dollar voor aandelen inkoop (ik had verwacht dat dit naar 1.5 had gegaan)
    Vanaf 2022 ( de 7 miljard van de Permian activiteiten) eventueel verspreid over de 4 kwartalen geeft 1.75 miljard dollar per kwartaal.
    
    Het RDS stofzuigertje blijft dus nog wel een tijdje actief
    
    

    Ik had ook een verhoging of uitbreiding van de aandeleninkoop verwacht.
    Wat betreft de $7 miljard van de Permian sales bleven ze nog wat vaag en geven ze duidelijkheid in Q4 of post completion deal. In de Q&A werd hier ook naar gevraagd en 1 van de antwoorden van Jessica was dat ze naar een z'n snel en efficient mogelijke distributie kijken en daarbij various methods overwegen. Laten het nog wat in het midden dus. Maar een $7 miljard buyback zoals je hierboven schets zou wel een mooie stofzuiger zijn voor 2022 :)
17. Take a sisi 29 oktober 2021 21:06

    auteur info

    • Take a sisi

      Lid sinds: 25 jul 2020

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 790

    •    Aantal posts: 4.240

    Canadese en Amerikaanse dollar hebben op de Euro vandaag flink terrein gewonnen het lijkt er enigszins op te lijken dat de lang verwachte tapering en wellicht een rente verhoging in de US gestalte begint te krijgen , en dan is het al november terwijl de fed al sprak van tapering niet eerder dan september heb het al eens aan gegeven 3 november in de agenda zetten het is mijn inziens de dag dat de Fed de bom tot ontploffing brengt .
18. Take a sisi 30 oktober 2021 07:04

    auteur info

    • Take a sisi

      Lid sinds: 25 jul 2020

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 790

    •    Aantal posts: 4.240

    ABP trekt haar belang van 15 Miljard uit de fossiele energie , dit betekend voor Shell dat het ABP haar huidige aandeel van 431 miljoen uit Shell zal ontrekken .
    Volgens het ABP zal het merendeel van dit bedrag in het 1e kwartaal van 2023 verkocht zijn .
    Shell zal over 2022 uit de verkoop van het Permian Basin van $9,5 miljard voor $7 miljard aan aandelen terug kopen , dit simpele rekensommetje vertelt ons dat het besluit in slechts enkele weken door Shell gecompenseerd is .
    ABP wat een schijnheilige boeven alsof de wereld er door hun besluit er beter van wordt .
    Lekker laten vertrekken , bay bay zwaai zwaai .
    Ik zou voor willen stellen om hier geen energie meer in te stoppen ;-)
    Dan hebben we nog onze Daniel Loeb die het in zijn bol gehaald heeft met een belang van 750 miljoen , Shell op de knieën te dwingen , zeker gezien uw belang altijd welkom in de directiekamer U hebt het recht om Uw 3e Point
    met ons te ventileren toch willen wij U na het nuttigen van 1 kopje koffie en een meelkoekie verzoeken om de deur achter U dicht te trekken , Shell wil namelijk haar tijd optimaal benutten en dat is zich bezig houden met big business en het binnen slepen van bakken met dollars .
    
    Tot ziens en de vriendelijke groeten aan Uw moeder .
    
19. cash is king 30 oktober 2021 10:12

    auteur info

    • cash is king

      Lid sinds: 01 aug 2019

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1402

      Gegeven: 266

    •    Aantal posts: 1.588

    Much ado about nothing, zou Shakespeare zeggen. Maar ja, Ben is hoofd Public Realtions (net als Rutte in Nederland) en dan moet je wel reageren op dit soort zaken.
20. ff_relativeren 31 oktober 2021 17:18

    auteur info

    • ff_relativeren

      Lid sinds: 05 mrt 2013

      Laatste bezoek: 24 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6944

      Gegeven: 5207

    •    Aantal posts: 25.963

    Misschien is dit draadje beter geschikt voor onderstaand, dan het hoofddraadje ;
    
    

    quote:

    ff_relativeren schreef op 31 oktober 2021 16:11:

    Wordt het offshore Crux-veld (Australie) de positieve opsteker voor de Prelude van Shell (ook Australie) ? Beide projecten worden door Shell geleid, en Upstream Online schreef eind augustus een column over de naderende Final Investment Decision (FID) voor het Crux veld. www.upstreamonline.com/field-developm... .
    
    In een rapport van 25 augustus (zie zelfde bron-artikel) wordt het Crux veld omschreven als:
    "important backfill opportunity for the Shell-operated Prelude FLNG-facility".
    
    De bedoeling is om het Crux veld via een 165 kilometer lange subsea pijplijn te verbinden met de Prelude.
    Shell heeft een 82% belang in het Crux veld genomen. Het veld heeft een gasvoorraad van 1,6 trillion cubic feet of gas, 66 miljoen barrels met condensaat, en 40 miljoen barrels liquid Petroleum gas.
    
    Gezien de tijdlijn tussen deze column en de huidige situatie van scheepsactiviteiten rond de Prelude, anders dan LNG tankers, zou er op kunnen wijzen dat er voorbereidingen worden getroffen voor de pijplijn aansluiting tussen het Crux veld en de Prelude. Dat zou een best case scenario kunnen zijn die de huidige activiteiten verklaart.
    
    Greetzzz