Fugro « Terug naar discussie overzicht

Fugro - 2021 jaardraadje (voor iedereen)

17.762 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 ... 885 886 887 888 889 » | Laatste
bekeken
0
quote:

IQ schreef op 30 juli 2021 19:49:


[...]
Snap alleen niet waarom de koers flinke klappen heeft gekregen vandaag met deze mooie analyse zou het toch in één ruk naar de 15€ moeten stijgen???



Je hoort mij niet zeggen dat de koers naar € 15 zou moeten stijgen. Ik geef alleen een onderbouwing op basis waarvan ik denk dat de financiële positie niet zo slecht is als jij beweert (zonder onderbouwing).

Analyse
0
quote:

IQ schreef op 30 juli 2021 19:55:


[...]
Jou analyse heeft vandaag zeker geholpen, de koers is werkelijk omhoog gevlogen, komt door de velen financiële instellingen die in de rij staan bij Fugro om a.u.b. te mogen financieren, neem mij, nee, neem mij want ik doe het tegen betaling van rente, het is net staatslening die Fugro makkelijk zou kunnen krijgen volgens jou analyse.

Ik had met jouw IQ wel verwacht dat je mijn bericht juist zou weten te interpreteren. Ik heb nergens gezegd dat ze in de rij staan en zeker geen vergelijk met een staatslening gemaakt. Ik heb alleen gezegd dat met deze progressie herfinanciering op veel gunstigere voorwaarden eenvoudiger gaat zijn als jij wil doen geloven. Financiering hoeft ook niet persé via een bank te lopen of via een emissie. Daar zitten zoveel varianten tussen. Daarbij geloof het of niet met een goed plan, wat Fugro nu toch echt lijkt te hebben, kunnen zij zeker geld uit de markt halen tegen gunstige voorwaarden. Dat financiers nog een kwartaal extra de progressie willen zien is niet vreemd. Zijn vaak wat langere trajecten en daar is Fugro echt al wel mee bezig.
Henkie 1960
0
Dhr Heine vertelde in een interview dat olie maatschappijen vrij "snelle " betalers zijn en dat overheden trage betalers zijn.
nr36
0
quote:

Henkie 1960 schreef op 30 juli 2021 20:15:


Dhr Heine vertelde in een interview dat olie maatschappijen vrij "snelle " betalers zijn en dat overheden trage betalers zijn.


HÉT COMPLETE OVERZICHT VAN ALLE WETTELIJKE BETALINGSTERMIJNEN (2021 UPDATE)
Wat is de wettelijke betalingstermijn van een factuur?
De wettelijke betalingstermijn van een factuur bedraagt 30 dagen als geen betalingstermijn is overeengekomen. Het is mogelijk om een kortere betaaltermijn af te spreken, maar de wet stelt grenzen aan langere betaaltermijnen.
De maximale betalingstermijn die wettelijk is toegestaan, is afhankelijk van de soort klant (debiteur) waarmee u zaken hebt gedaan. Voor grote ondernemingen gelden namelijk strengere regels dan voor kleine bedrijven (MKB/ ZZP). Voor de overheid gelden ook andere regels voor betalingstermijnen. Voor particulieren (consumenten) gelden geen wettelijke betaaltermijnen.
Hieronder zijn de verschillende wettelijke betalingstermijnen vermeld:
Wettelijke betalingstermijn bedrijf
Geen betalingstermijn overeengekomen: 30 dagen
Maximale betalingstermijn: 60 dagen
Maximale betalingstermijn bij wettelijke uitzondering: 60+ dagen

Wettelijke betalingstermijn overheid
Geen betalingstermijn overeengekomen: 30 dagen
Maximale betalingstermijn: 30 dagen
Maximale betalingstermijn bij wettelijke uitzondering: 60 dagen


Wettelijke betalingstermijn grote onderneming
Geen betalingstermijn overeengekomen: 30 dagen
Maximale betalingstermijn: 60 dagen
Maximale betalingstermijn bij wettelijke uitzondering: niet mogelijk



Let op:

De vermelde betalingstermijn begint te lopen na ontvangst van de factuur, dus niet vanaf de factuurdatum.

'Niet mogelijk' betekent dat het niet is toegestaan om een beroep te doen op een wettelijke uitzonderingssituatie voor een langere betalingstermijn. Een langere betaaltermijn is dan nietig (ongeldig).

De wettelijke betalingstermijnen voor bedrijven en de overheid gelden per 16 maart 2013.

De wettelijke betalingstermijn voor zogenaamde grote ondernemingen die zaken doen met het MKB of ZZP-ers geldt per 1 juli 2017. Let op het overgangsrecht tot 1 juli 2018.
Gadus morhua
0
''Shell is overigens maar matigjes beloond voor stevige Q2-cijfers: het sentiment onder beleggers blijft bearish.''

En dat is ook te zien bij veel andere aandelen.
bekeken
0
Dit is een mooi overzicht @nr36, maar het meerendeel van de omzet wordt buiten Nederland gegenereerd en daar geldt deze wetgeving niet.
Bergonzi
0
Hoe werkt het dan met die facturen: als zzp'er geldt voor mijn boekhouding (winst) alleen de factuurdatum, wanneer het binnenkomt doet niet ter zake. Gaat het moment van ontvangen bij grote bedrijven dan puur om de kasstroom?
nr36
0
quote:

bekeken schreef op 30 juli 2021 20:52:


Dit is een mooi overzicht @nr36, maar het meerendeel van de omzet wordt buiten Nederland gegenereerd en daar geldt deze wetgeving niet.


Je hebt gelijk:

Europe-Africa 320 miljoen omzet 1e halfjaar
Americas 150 miljoen
Asia 140 miljoen
India Middle East 62 miljoen
nr36
0
quote:

Bergonzi schreef op 30 juli 2021 20:56:


Hoe werkt het dan met die facturen: als zzp'er geldt voor mijn boekhouding (winst) alleen de factuurdatum, wanneer het binnenkomt doet niet ter zake. Gaat het moment van ontvangen bij grote bedrijven dan puur om de kasstroom?


Voor winst en verlies geldt factuurdatum + onderhanden werk positie.
Voor kasstroom overzicht geldt daadwerkelijke moment van betalen.
Bergonzi
0
quote:

nr36 schreef op 30 juli 2021 21:06:


[...]

Voor winst en verlies geldt factuurdatum + onderhanden werk positie.
Voor kasstroom overzicht geldt daadwerkelijke moment van betalen.


ok dus voor de omzet, ebitda en winst per kwartaal gelden gewoon de factuurdatums
edit: plus onderhanden werk dus ;-)
nr36
0
quote:

Bergonzi schreef op 30 juli 2021 21:08:


[...]

ok dus voor de omzet, ebitda en winst per kwartaal gelden gewoon de factuurdatums
+ mutatie onderhanden werk positie + overlopende activa + overlopende passiva
Bergonzi
0
quote:

nr36 schreef op 30 juli 2021 21:10:


[...] + mutatie onderhanden werk positie


ja klopt, had ik nog toegevoegd
Jalen
2
quote:

bekeken schreef op 30 juli 2021 19:25:


[...]

Hij lijkt inderdaad logisch dat Fugro op niet al te lange termijn zijn schuld zal willen herfinancieren. In december heeft weliswaar al een herfinanciering plaatsgevonden, maar dat was de gedwongen oplossing voor het plan, dat al in februari 2020 op tafel lag, maar werd afgeblazen in verband met het op dat moment opkomende corona virus.

Met een schuld ratio van 2.2x EBITDA is de financiële positie niet slecht, alleen de voorwaarden zijn niet aantrekkelijk met een tot 8% oplopende rentemarge op de Super Senior Term Loan.

Om tot een succesvolle herfinanciering te komen is het niet strikt noodzakelijk dat er weer een beroep op de aandeelhouder zal moeten worden gedaan, zoals IQ hier meermaals suggereert.

Dit baseer ik op het volgende:
-De winstgevendheid van Fugro loopt op, zoals dit ook in de eerste helft van het jaar is gebeurt.
-Het order boek is in het eerste halfjaar met 3.3% gestegen op vergelijkbare basis.
-In het tweede kwartaal is voor € 377.2 mln aan orders binnengehaald, 24% meer dan in het tweede kwartaal 2020
-De marges lopen op en in een aantal regios is nog veel potentieel voor verdere verbetering, met name in Americas, waar de marge o.a. onder druk stond door de invloed van de stormen in Texas en in gebieden waar corona nog steeds voor logistieke problemen zorgt.

Een verbetering van de EBITDA zal dus tot een verbetering van de schuld ratio leiden.

Daarnaast is er echter ook een ander aspect wat weinig aandacht krijgt, nl. dat Fugro een bedrijf is met een seizoenpatroon, waarbij het tweede en derde kwartaal belangrijker zijn dan het eerste en vierde kwartaal.

Fugro heeft een betaaltermijn van gemiddeld 90 dagen. Dit betekent dat Fugro gemiddeld drie maanden op het geld van de klanten moet wachten.
De omzet van Fugro was in het tweede kwartaal ruim € 100 mln hoger dan in het eerste kwartaal. Deze extra omzet zie je terug in het oplopende werkkapitaal van Fugro. Dit zien we ook terug in het oplopende werkkapitaal als percentage van de omzet. Dit bedroeg 16.1% op halfjaar basis na 11.6% in Q1 2021 en 8.1% aan het einde van 2020. Een jaar geleden was dit 12.0%.

Ook in het derde kwartaal zal de omzet fors hoger zijn dan een jaar geleden, maar normaliter is het verschil met het tweede kwartaal niet zo groot als tussen het eerste en tweede kwartaal en in het vierde kwartaal zal de omzet weer lager zijn dan in het derde kwartaal. Het werkkapitaal zal dan ook in de komende kwartalen verbeteren en dit zal ook leiden tot een hogere cash flow uit operationele activiteiten.

Ik ga er dan ook van uit dat de schuldratio in de komende kwartalen zal verbeteren door de combinatie van de verbeterende EBITDA en een verbetering van de schuldpositie door de verwachte daling van het werkkapitaal.



Goede post, dank voor je analyse.
ff_relativeren
0
Onderstaand is mijn interpretatie van het tempo en het volume waarin Fugro de kredietlijnen opconsumeert :

Per i januari (2021) had Fugro door de geslaagde herfinanciering (december 2020) 2 kredietlijnen.

Op 1 januari 2021 een krediet van € 200 miljoen en een krediet van € 250 miljoen.
Op 1 april 2021 een krediet van € 5 miljoen (195 opgenomen) en een krediet van € 250 miljoen.
Op 1 juli 2021 een krediet van € 0 miljoen (de laatste 5 opgenomen) een een krediet van € 180 miljoen.

Van de € 200 miljoen + € 250 miljoen = € 450 miljoen is er na 2 kwartalen al € 270 miljoen opgenomen.
En is er nog maar € 180 miljoen over aan op te nemen krediet.

De 2 kredietlijnen hadden toereikend moeten zijn tot en met 31 december 2023 .. op dit tempo gaat dat niet lukken.


In een staafdiagram ziet dat er zo uit (zie de bijlage) :

Bijlage:
nr36
0
quote:

ff_relativeren schreef op 30 juli 2021 21:56:


Onderstaand is mijn interpretatie van het tempo en het volume waarin Fugro de kredietlijnen opconsumeert :

Per i januari (2021) had Fugro door de geslaagde herfinanciering (december 2020) 2 kredietlijnen.

Op 1 januari 2021 een krediet van € 200 miljoen en een krediet van € 250 miljoen.
Op 1 april 2021 een krediet van € 5 miljoen (195 opgenomen) en een krediet van € 250 miljoen.
Op 1 juli 2021 een krediet van € 0 miljoen (de laatste 5 opgenomen) een een krediet van € 180 miljoen.

Van de € 200 miljoen + € 250 miljoen = € 450 miljoen is er na 2 kwartalen al € 270 miljoen opgenomen.
En is er nog maar € 180 miljoen over aan op te nemen krediet.

De 2 kredietlijnen hadden toereikend moeten zijn tot en met 31 december 2023 .. op dit tempo gaat dat niet lukken.


In een staafdiagram ziet dat er zo uit (zie de bijlage) :




Op pagina 170 van het jaarverslag staat per 31 december 2020 195 miljoen (van de 200 miljoen) schuld.
Bovenstaande conclusies zijn dus niet juist.
ff_relativeren
0
mooi @ nr 36,

Jaar 2020 is waar jij het over hebt.
Halfjaar 2021 is waar ik het over heb.
nr36
0
quote:

ff_relativeren schreef op 30 juli 2021 22:45:


mooi @ nr 36,

Jaar 2020 is waar jij het over hebt.
Halfjaar 2021 is waar ik het over heb.


Op 31 december 2020 en dus op 1 januari 2021 had Fugro al 195 miljoen van de 200 miljoen als schuld op de balans.
Die 195 miljoen is dus in 2020 en niet zoals jij beweert in 2021 opgenomen.
ff_relativeren
0
En nu een half jaar verder @ nr 36 ? Zijn we het er over eens dat de € 200 miljoen kredietlijn geheel is opgenomen, en dat de € 250 miljoen kredietlijn voor € 70 miljoen is opgenomen ? Met nog € 180 miljoen kredietlijn ter beschikking ?
Johan ten D.
1
Beste leden van dit forum. Sinds enige tijd lees ik met belangstelling jullie commentaren. Ik ben als belegger 10 jaar actief, met wisselend succes. Heb de afgelopen jaren een behoorlijk belang (37.000) opgebouwd in Fugro met een GAK van 8,40. Ik heb veel vertrouwen wat de toekomst van Fugro betreft en wil proberen een zinvolle bijdrage aan jullie forum te leveren. Fijn weekend voor jullie allen.
17.762 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 ... 885 886 887 888 889 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 20 mei 2022 17:35
Koers 13,320
Verschil +0,020 (+0,15%)
Hoog 13,580
Laag 13,290
Volume 312.997
Volume gemiddeld 697.659
Volume gisteren 282.342

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront