PostNL Januari 2021 - De bezorger is drukker dan druk.

4.655 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 226 227 228 229 230 231 232 233 » | Laatste
stoffer
0
zullen we misschien toch naar die 5.75 gaan ? T gaat beter dan ooit , zou eigenlijk dan toch ook gewoon moeten kunnen
No-nonsense
1
quote:

Toekomstbeeld schreef op 30 januari 2021 19:28:


[...]

Helemaal gelijk met de percentages:-)

Maar +55% tov de zeer zwakke maanden jan en feb 2020, zouden mij (en helaas ook de markt) wel teleurstellen. Ondanks dat 55% op zich natuurlijk al beestachtig is.

En ook niet logisch gezien de 1,6 tot 1,7 mln meldingen (zijnde voortzetting van december volumes). Dus moeten er depots zijn die nog veel meer doen dan de 55% van dit depot.

We moeten nu alles maximaliseren, op de korte termijn, willen we de 4 euro ooit nog zien. Want ik hou mijn hart vast voor het Digital Next geblaat wat we 1 maart gaan horen.

1 ding is zeker, kosten kosten kosten.....veel geloof bij de sprekers dat het moet om de BNL preferred pakketzorger nr 1 positie te behouden.....en toekomstig rendement zal een hockeystick patroon tonen. Kortom same old slides but with a new header!

Dus Now or Never! Voordat de markt het geloof kwijtraakt nav het nieuwe aanstaande investeringsplan waar miljoenen in verdwijnen zonder return. Ik ken ze. Herna spreekt tot haar spiegel welke zegt "ja lieverd, je ziet het allemaal helder en de rest is gek! Uitgeven die miljoenen!"



Kijk, Toekomstbeeld wil tenminste het eeuwige gepruts zien in de top van PostNL. Het gebruikelijke geblaat van de zichzelf schromelijk overschattende CEO: "wij (als niet automatiseringsbedrijf en klein lokaal postbezorgingsbedrijfje) zullen de rest van de wereld wel even laten zien hoe je de postwereld digitaliseert".
Doe normaal zeg! Het enige dat je moet doen is zorgen dat je op de hoogte bent van de ontwikkelingen op dat gebied. Als er een businesscase te maken is, dan koop je het ook in, zo niet dan blijf je eraf.
Het is niet voor niets dat, ondanks het komende hoge dividendpercentage, de koers hopeloos laag blijft. Dat ligt aan het wantrouwen t.o.v. de RvB.
Iedere keer moet je weer afschrijven op de onvermijdelijke verliezen. Dat maakt de winstprognose en het dividend onvoorspelbaar. Dat is in het verleden afdoende bewezen. Maar men gaat maar door. Je zou toch verwachten dat het een keer doordringt tot madame, maar nee hoor!
the legend
2
quote:

No-nonsense schreef op 31 januari 2021 11:06:


[...]
Kijk, Toekomstbeeld wil tenminste het eeuwige gepruts zien in de top van PostNL. Het gebruikelijke geblaat van de zichzelf schromelijk overschattende CEO: "wij (als niet automatiseringsbedrijf en klein lokaal postbezorgingsbedrijfje) zullen de rest van de wereld wel even laten zien hoe je de postwereld digitaliseert".
Doe normaal zeg! Het enige dat je moet doen is zorgen dat je op de hoogte bent van de ontwikkelingen op dat gebied. Als er een businesscase te maken is, dan koop je het ook in, zo niet dan blijf je eraf.
Het is niet voor niets dat, ondanks het komende hoge dividendpercentage, de koers hopeloos laag blijft. Dat ligt aan het wantrouwen t.o.v. de RvB.
Iedere keer moet je weer afschrijven op de onvermijdelijke verliezen. Dat maakt de winstprognose en het dividend onvoorspelbaar. Dat is in het verleden afdoende bewezen. Maar men gaat maar door. Je zou toch verwachten dat het een keer doordringt tot madame, maar nee hoor!


Valt nog weinig af te schrijven meeste is verkocht.
Toekomstbeeld
0
quote:

Turquoisine schreef op 31 januari 2021 10:54:


Thanks TKB voor update analyse; ziet er allemaal heel erg goed uit.

Eind februari PB, 1 Maart Jaarcijfers 2020, 20 April AVA, 10 mei Q1 2021 cijfers.
Het moet toch al heel raar lopen wil PNL na al deze positieve cijfers niet boven € 4.- staan lijkt me.

Mijns inziens is het niet de vraag óf PNL boven de € 4.- gaat noteren maar meer wannéér.
Hoe kijk jij hier tegenaan?


Koersen zijn forward looking. Dus de stand vd koers van vandaag reflecteert de waarde vd bedrijf obv verwachtingen voor de komende 6 tot 12 maandsperiode.

4 euro is gelijk aan de 4,50 euro 3 jaar geleden toen er nog 12% minder aandelen uitstonden.

Dat is sowieso een element waarom die 5,75 van bpost totaal niet meer relevant is. Die zouden nu 5,06 euro geboden hebben om tot dezelfde overnamesom te komen.

Wat ik denk..... Met een uitstekend kwartaal q1 alleen komen we er niet. Zoals altijd... wat zegt Herna over de 6 tot 12 maandsperiode.

En hoeveel gaan ze uittrekken voor Digital Next. Dat programma klinkt weer ambitieus pretentieus en wordt als hoogstnoodzakelijk aan ons verkocht (zoals altijd), maar return on investment op hun briljante zelfbedachte plannen is een erg zwak punt bij het management.

Op Digital Next gaat de markt 1 maart echt op reageren.

Dus we kunnen omhoog, ik hou ook alles vast en deels nog daghandel op dips, maar mijn inziens moet het op korte termijn gebeuren. Nog voor 1 maart.

Eventueel op incidenteel goed nieuws:
zoals vrijdag verkoopopbrengst Nexive,
een koersadvies van 4+ euro door UBS of Barclay's (waar blijven ze?),
Cendris & Adeptive opbrengst (naast de verkoopsom om de cash positie te verbeteren, hopelijk ook een mooie boekwinst nog om het Eigen Vermogen te verbeteren. Deze 2 verkopen verwacht ik trouwens in 1 publicatie omdat Adeptive een boekverlies zal tonen en Cendris een plus. ) en een onverwachte vroegtijdige opening van 1 vd in aanbouw zijnde sorteercentra.

Indien niet voor 1 maart, dan hangt het van Digital Next af en hun outlook 2021. Hoeveel cash gaan ze daarin smijten? Gaat dat wringen met een progressief dividend beleid? Wordt het een programma van 10 mln of 20 mln of 100mln? Er een ongetwijfeld goed betaalde belg al voor aannemen geeft een eerste hint dat Herna hier groteske gedachten zal projecteren.


Credit rating upgrade door S&P pas na q1 cijfers. Zal geen 50 cent plus opleveren maar wel helpen met instroom van nieuw geld.

Turquoisine
1

@TKB; Thanks voor je uitgebreide reactie. Digital Next (hoeveel mio wordt erin gestoken?) kan dus een probleem gaan worden. Zou iemand op het forum (...) hier nog iets meer over weten?
biocorn
0
Als trouwe lezer van dit forum stel ik de soms zeer professionele posts zeer op prijs.
Volgens mij is het EV van de firma zeer matig, zo niet negatief.
Mogen de grote beleggingsfondsen volgens hun statuten dan hierin wel investeren?
Rapio21
0
quote:

biocorn schreef op 31 januari 2021 11:53:


Als trouwe lezer van dit forum stel ik de soms zeer professionele posts zeer op prijs.
Volgens mij is het EV van de firma zeer matig, zo niet negatief.
Mogen de grote beleggingsfondsen volgens hun statuten dan hierin wel investeren?


Hoezo negatief, dat kun je toch zo uitrekenen.
Sales en leaseback levert ook cash op he

Horse power
0
Ik kom meer en meer tot de conclusie dat de outlook voor 2021 onrealistisch is. Veel te laag. Alleen het lopende kwartaal
Verwacht ik al minimaal een genormaiseerde ebit verbetering van 50 mio. Vorig jaar eertse kwartaal was met name slecht in volume groei paketten. Tevens one time effecten welke er niet meer gaan zijn. Verhoogde outlook met 2020 cijfers lijkt
Mij waarschijnlijk.

Postnl

2019 2020 2021
Post 16 5 15
Paketten 23 26 60 25 proc stijging omzet
Other -9 -16 -10
Totaal 30 15 65


One time effecten
Post -16 integratie sand
Paketten
Other -7 rewultaat nexive
Totaal
xof
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 31 januari 2021 11:32:


[...]




Cendris & Adeptive opbrengst (naast de verkoopsom om de cash positie te verbeteren, hopelijk ook een mooie boekwinst nog om het Eigen Vermogen te verbeteren. Deze 2 verkopen verwacht ik trouwens in 1 publicatie omdat Adeptive een boekverlies zal tonen en Cendris een plus. ) en een onverwachte vroegtijdige opening van 1 vd in aanbouw zijnde sorteercentra.



@TKB, ik zou het ook toejuichen als ze transparant zijn over de opbrengsten Cendris en Adeptive.

Waarop baseer je jouw stelling van een boekverlies Adeptive en boekwinst Cendris?

Nexive bericht was iig een meevaller, maar het zou ook eerlijk zijn als ze ook inzicht gaven in de operationele verliezen van Nexive in bijv afgelopen 3 jaar en de enorme afboekingen die zijn gedaan. Eerst verliezen en enorm afschrijven naar "0" en dan nu 30 mln overhouden. Het International incl Postcon waren disasters, maar nu "Schnee von Gestern".

Next Digital lijkt me een poging om dmv meer Tech een hogere waardering te halen. Bart Delmulle maakt mooie sier op LinkedIn met Bain Capital; Value Creation, Private Equity etc. Ik hoop dat het niet een gehypete kretelogie is, maar daadwerkelijk waardevolle digitalisering. De huidige CIO van PNL heeft het wat mij betreft niet slecht gedaan.

Rick R
0
Ik geloof ook dat de outlook veel te conservatief is afgegeven. Iedereen prikt door haar strategie van ''under promise over deliver'' heen. Toon eens ballen (zoals Deutsche Post) en zeg dat we de komende jaren gaan knallen.

Alleen dan gaan we op eigen kracht naar die koers waar we allen op hopen.
win some...
0
Inderdaad afwachten hoe Digital Next gaat uitpakken. Op 1 maart de plannen. Op zich is iedereen het er wel over eens dat verdergaande digitalisering nodig is en dat daar investeringen voor nodig zijn. Alles valt en staat echter bij een succesvolle uitvoering van het project. Dat er nu voldoende cash binnenkomt maakt het mogelijk om zaken ook echt goed aan te pakken. Gevaar is wel dat er weer te groteske ideeën ontstaan die niet realistisch zijn. Positief is wat mij betreft dat ze iemand met een consultancy-achtergrond hebben aangetrokken. Die zijn vaak goed in het puur analytisch omgaan met zaken en hebben wat minder last van wensdenken.

Voor een tip van de sluier m.b.t. de plannen/denkrichting:
www.postnl.nl/campagnes/werving/softw...
Las ook ergens op een Linkedin-account dat men ruim 1000 mensen wil opleiden in een Digital Next Academy.
Makita
0
quote:

Always Be Closing schreef op 31 januari 2021 12:57:


Ik geloof ook dat de outlook veel te conservatief is afgegeven. Iedereen prikt door haar strategie van ''under promise over deliver'' heen. Toon eens ballen (zoals Deutsche Post) en zeg dat we de komende jaren gaan knallen.

Alleen dan gaan we op eigen kracht naar die koers waar we allen op hopen.

2021 Outlook is inderdaad wederom sandbaggen. Maar dat kennen we wel, het wordt dus meer uiteindelijk. Mbt digital next strategie denk ik dat Jan Nooitgedagt de vinger nu goed aan de pols heeft bij RvB. Hij was de architect van alle non-core verkopen, bovendien is bij de digital next aankondiging al aangegeven dat dit winst gaat opleveren. Svp iets meer krediet voor Jan Nooitgedagt mensen!


Mijn verwachte koers midden 2021 is EUR5,10 obv 0,28 dividend 2020 (5,5% dividendrendement) en EBITDA20 van 420mln (ondernemingswaarde van 7x EBITDA20). Gewoon reële en bescheiden waardering voor PostNL. Maar daarmee wel een superaankoop momenteel op 3,40...
Toekomstbeeld
0
quote:

Beertje1957 schreef op 31 januari 2021 12:02:


TKB: Ik hoop op de combinatie A+C = 40M


Ik denk cash opbrengst iets van 60 mln tot 70 mln samen.

Ik denk boekwinst rond de 30 mln. Waarbij Adeptive een min van 10 mln en Cendris een plus van 40 mln.

Maar is zeker wat betreft Cendris koffiedik kijken. Geen idee wat er nog aan activa en passiva in de balans staat voor Cendris.
Horse power
0
Men geeft aan dat de deal 30 mio extra vermogen geeft. Ik lees dit als de boekwinst. Lijkt mij dus geen 40 mio te worden.
Toekomstbeeld
0
quote:

biocorn schreef op 31 januari 2021 11:53:


Als trouwe lezer van dit forum stel ik de soms zeer professionele posts zeer op prijs.
Volgens mij is het EV van de firma zeer matig, zo niet negatief.
Mogen de grote beleggingsfondsen volgens hun statuten dan hierin wel investeren?


Matig ja, negatief nee, verbeterd snel

Eind september 59 mln positief. Kan iedereen ook opzoeken en lezen in de q3 balans.

Met de 61 mln boekwinst op de in q4 2020 afgeronde Sale- Leaseback wordt dat al 120 mln.


Dan natuurlijk het gigantische goede resultaat van q4 zelf.
135 mln EBIT in q4
- interest 4 mln
= 131 mln
-belasting 33 mln obv 25%
= 98 mln toevoeging aan het Eigen Vermogen

Eigen Vermogen wordt dan
120 mln + 98 mln = 218 mln per eind 2020.

Zal nog een paar miljoen afwijken ivm actuariële boekingen pensioenen, en exacte interest respectievelijke belasting bedragen.

Met de impact op het EV van 30 mln van Nexive (sinds vrijdag afgerond) zitten we dan op 248 mln.

Met de waarschijnlijke boekwinst per saldo op Cendris+Adeptive, en het goede Q1 2021 resultaat op komst, gaat het Equity verder toenemen.

Zeker 300 mln Eigen Vermogen per eind maart 2021 indien ongeveer 40 mln boekwinst op Adeptive+Cendris.


Dividend cash en eventuele terugkoop in q2 gaat er weer een hap vanaf nemen.

Maar meer dan uitstekende trend.
Toekomstbeeld
0
quote:

Horse power schreef op 31 januari 2021 16:49:


Men geeft aan dat de deal 30 mio extra vermogen geeft. Ik lees dit als de boekwinst. Lijkt mij dus geen 40 mio te worden.


Wij hadden het over Cendris en Adeptive. Die zijn ook verkocht en worden nog in q1 afgerond.

Afgerond sinds vrijdag is Nexive.
30 mln is Nexive en inderdaad boekwinst van 30 mln = 30 mln Eigen Vermogen.
Horse power
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 31 januari 2021 16:56:


[...]

Wij hadden het over Cendris en Adeptive. Die zijn ook verkocht en worden nog in q1 afgerond.

Afgerond sinds vrijdag is Nexive.
30 mln is Nexive en inderdaad boekwinst van 30 mln = 30 mln Eigen Vermogen.



Eens, haal de deals door elkaar.
EersterangsDubbeltje
0
Net als de meeste anderen op het forum denk ik dat Post NL erg laag gewaardeerd staat. Ik probeer te achterhalen wat de risico’s kunnen zijn en een risico is wellicht dat Post NL geregeld moet gaan bijstorten in het pensioenfonds de komende jaren. Veel oudere werknemers, pensioenfondsen hebben moeite met de dekkingsgraad etc. Weet iemand hoe reëel dit risico is en hoe dit te kwantificeren is? Ik kan er namelijk weinig over vinden.
Toekomstbeeld
2
quote:

xof schreef op 31 januari 2021 12:56:


[...]

@TKB, ik zou het ook toejuichen als ze transparant zijn over de opbrengsten Cendris en Adeptive.

Waarop baseer je jouw stelling van een boekverlies Adeptive en boekwinst Cendris?

Nexive bericht was iig een meevaller, maar het zou ook eerlijk zijn als ze ook inzicht gaven in de operationele verliezen van Nexive in bijv afgelopen 3 jaar en de enorme afboekingen die zijn gedaan. Eerst verliezen en enorm afschrijven naar "0" en dan nu 30 mln overhouden. Het International incl Postcon waren disasters, maar nu "Schnee von Gestern".

Next Digital lijkt me een poging om dmv meer Tech een hogere waardering te halen. Bart Delmulle maakt mooie sier op LinkedIn met Bain Capital; Value Creation, Private Equity etc. Ik hoop dat het niet een gehypete kretelogie is, maar daadwerkelijk waardevolle digitalisering. De huidige CIO van PNL heeft het wat mij betreft niet slecht gedaan.




Searchresult en Yourzine zijn eind 2016 voor maar liefst 22 mln opgekocht door Herna. Vervolgens in 2017 samen met 2 al bestaande postnl media achtige clubjes ondergebracht in een nieuwe BV met de naam Adeptive.

Grote verhalen destijds, ach we kennen ze wel.

De 2 werden met een goodwill post van 14 mln destijds eind 2016 in de balans opgenomen. Ook nog een paar mln (4 als ik me niet vergis) herinner ik me in de post software activa. Dus sowieso nog 18 mln in de balans. Mijn schatting.
Destijds waren het 225 fte's die overkwamen.

De Adeptive business zal ondanks de 2 extra postnl (kleine) onderdelen zijn gekrompen tijdens de postnl periode. Want volgens mij gingen er nu minder uit dan 225 fte.

Ik kan mij derhalve niet voorstellen dat we 18 mln krijgen voor dat groepje.

Misschien 8 mln erbij op de bankrekening. Vandaar de minus 10 mln op boekwaarde.


Cendris 3000 headcount en 10 locaties in NL en een service contact centre in Suriname. Cendris is al heel lang onderdeel van postnl dus verwacht nog weinig activa lees goodwill. Indien activa dan panden die zijn afgeschreven maar wel met hoge vastgoedwaarde (indien in eigendom en niet huur).

De overnemende partij was Yource (eigenlijk Investment FUND Parcom IV welke nu Yource incl Cendris heeft gekocht) met 170 mln omzet met 9000 koppen.

Dus Cendris schat ik in op ongeveer 55 tot 60 mln omzet. Factor 0,5 tot factor 1 bij overnames in deze sector. Afhankelijk van bv assets/schuld en synergievoordelen.

Cendrus is een mensen business dus weinig schuld, en iets van bezit indien panden in bezit en mogelijk nog wat goodwill. Dus dat moet afgeboekt worden

Verder goede klanten zoals pistnl natuurlijk zelf maar ook bv Manutan en anderen. Een klantenbestand is geld waard voor een overnemende partij.

Verder is er sprake van te behalen synergievoordelen tussen Yource en Cendris dus een premie te verdienen.

Dus hoop op een factor 1. Zijnde 55 mln tot 60 mln cash.

Plus iets van 8 mln voor Adeptive.

Vandaar de 60 mln tot 70 mln cash opbrengst.

En enkele 10 tallen mln minder boekwinst vanwege afboekingen op goodwill en nog wat andere activa posten.


4.655 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 226 227 228 229 230 231 232 233 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 16 apr 2021 17:35
Koers 4,274
Verschil +0,036 (+0,85%)
Hoog 4,274
Laag 4,196
Volume 3.770.773
Volume gemiddeld 6.261.966
Volume gisteren 3.324.529

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront