Rob_vd schreef op 15 september 2021 20:18:
Mail vanuit CM.COM
Recent heeft CM.com € 100 miljoen opgehaald via de plaatsing van convertible bonds. Deze plaatsing geeft CM.com financiële slagkracht om snel te kunnen blijven groeien, zowel organisch als via eventuele acquisities.
Een convertible bond is een obligatie met de mogelijkheid om de obligaties te converteren naar aandelen, wanneer de aandelen een bepaalde koers (in dit geval € 53,30) bereiken. De convertible bond heeft als voordeel voor de huidige aandeelhouders dat een eventuele verwatering pas later en op een hogere prijs plaatsvindt. Hierdoor is de eventuele verwatering lager dan bij bijvoorbeeld een aandelenuitgifte.
Een deel van de convertible bond investeerders, de zogenaamde hedgefunds, willen onmiddellijk na aankoop van de convertible bond een deel van de mogelijk door conversie te verkrijgen aandelen alvast verkopen, hiermee financieren ze meteen ook een deel van de aankoop van de bond.
Echter, hiervoor is het wel vereist dat er voldoende aandelen te lenen zijn in de markt. CM.com is een relatief nieuw aandeel. Meer dan 50% van de aandelen is in bezit van de oprichters, waardoor het aanbod van aandelen dat geleend kon worden in de markt relatief klein was.
Een eventuele beperkte beschikbaarheid van te lenen aandelen zou een negatief effect op de plaatsing van de convertible bond kunnen hebben.
Om die reden hebben de banken de groot aandeelhouders gevraagd om een beperkt aantal van hun eigen aandelen beschikbaar te stellen om eventueel uit te lenen. Dit wil echter niet zeggen dat deze ruimte ook daadwerkelijk gebruikt gaat worden.
Door het beschikbaar stellen van deze faciliteit, verhoogden de oprichters de kansen voor CM.com om tegen aantrekkelijke voorwaarden de € 100 miljoen te kunnen aantrekken.