Against all odds schreef op 13 april 2021 22:37:
[...]
Een bedrijf kan meerdere keuzes maken om de aandeelhouders te belonen als er goede resultaten behaald worden:
1. Investeringen in uitbreiding, zal later nog meer resultaat behaald kan worden. (Er zijn vele bedrijven zoals Google en Amazon welke prima winsten behalen echter geen dividend uitbetalen).
2. Inkoop eigen aandelen, als uitbreiding / overnames geen aantrekkelijke optie is, kan een bedrijf eigen aandelen inkopen om de huidige aandeelhouders te belonen, de zittende aandeelhouders krijgen een steeds groter deel van het bedrijf bij minder aandelen, veel bedrijven die winstgevend zijn doen dit, zoals Berkshire Hathaway, en Apple.
3. Dividend uitkeren, hoewel een hoog dividend leuk is moet een bedrijf wel oppassen een continue dividend en uitbetaling policy te volgen , een vermindering van Dividend na een paar moeilijke jaren kan door aandeelhouders hard afgeschaft worden (zie bijv Kon Olie welke na decennia vorig jaar zich genoodzaakt voelde het dividend te verminderen, de aandeelhouders konden dit geheel niet waarderen).
Arcelor Mittal heeft in de februari 2021 tijdens de jaarvergadering gekozen een dividend policy te volgen welke het dividend jaarlijks zal proberen te verhogen aan de hand van wat over meerdere jaren door de cyclus zal blijken een stabiele resultaat.
Arcelor Mittal heeft daarnaast besloten van de overige vrije kasstromen 50% aan aandeelhouders uit te keren (waarschijnlijk in de vorm van Inkoop eigen aandelen of speciaal dividend).
Hoeveel de vrije kasstroom zal zijn (na dividend betaling) zal afhangen van het resultaat EN de gewenste noodzakelijk investeringen.
Bij de investingen en groei heeft Arcelor Mittal aangeven NIET langer alleen maar groei en investeringen te willen doen om de grootste te zijn, maar alleen te willen investeren in zaken welke een grote kans van hogere opbrengst hebben.
Tot HEDEN zijn dit alleen maar woorden geweest en Arcelor Mittal heeft in het verleden vele beloftes gedaan en gebroken, maar ALS dit werkelijk in de volgende kwartalen cq jaren nagevolgd worden en de staalmarken cyclisch nog goed blijven, kan een bedrijf als Arcelor Mittal potentieel een ZEER goede investering zijn in een opgaande cyclische markt.
Denk alleen al aan de laatste analyse van Deutschland Bank waarbij voor Q1 een EBITDA van 3.2 miljard verwacht wordt, dit zou dus bijna 3 euro PER aandeel per kwartaal zijn, hoewel ik weet dat dit niet vol te houden is over langere tijd, zou dit dus 12 euro per aandeel per jaar EBITDA betekenen. Ofwel in twee jaar zou de gehele huidige koers in EBITDA verdiend zijn. ( ik weet wel dat dit NIMMER zal gebeuren, en dat voor deze tijd ofwel nieuwe productie om gang komt ofwel nieuwe concurrenten ofwel nieuwe kosten, maar ik bedoel alleen maar het “potentieel” van een aandeel als Arcelor Mittal in een hoog cyclische periode aan te geven, en DAT is waarom iemand investeerd in Arcelor Mittal ... NIET in eenmalige dividenden van 0,30 cent of 0,50 cent of zelf 1 euro.
Dividend gaat pas ECHT een rol spelen als jarenlang of zelfs decennia lang het dividend verhoogd wordt, bij een Cyclisch aandeel als Arcelor Mittal zal dit niet snel plaatsvinden ( echter Nucor en Steel dynamics zitten in dezelfde sector en zijn al aardig onderweg).
Veel succes met beleggen en als jij een “dividend belegger” denk ik dat Arcelor Mittal niet echt een goede keus voor je is, ik denk dat de meeste aandeelhouders in Arcelor Mittal hopen op kapitaalwinst door koersstijging met liefst een redelijk rendement om ook de Institutionele beleggers weer als aandeelhouders aan te trekken, en als belangrijkste dat Arcelor Mittal NIET weer verkeerde investering beslissingen gaat doen.