aossa schreef op 19 augustus 2021 11:33:
Barclays over Galapagos: 'Niet zeker of een overname meerwaarde zou scheppen'
Bij de adviesknip voor Galapagos GLPG-3,39% erkent analiste Rosie Turner in april te optimistisch geweest door de biotechnologiegroep in april - na de eerdere koersval - weer op de kooplijst te zetten. Ze erkent dat ze toen te optimistisch was over de resterende 'pijplijn' aan experimentele geneesmiddelen, na de opdoffer voor filgotinib op de cruciale Amerikaanse markt.
Een tweede, en belangrijke factor, is dat de analiste niet denkt dat Galapagos gebruik makend van de 5 miljard op de bank snel het gat in de pijplijn kan dichten via een overnamedeal. Die deal is nochtans sinds de strategische update in mei de ambitie in Mechelen.
'We hebben veel respect voor CEO Onno van de Stolpe en zijn team, ze zijn niet verantwoordelijk voor de problemen met filgotinib, maar in het verleden hebben ze bij de productontwikkeling niet altijd de beste keuzes gemaakt', slaat en zalft de analiste. 'Dat maakt het moeilijk om te zeggen hoe goed het management zou zijn bij het inschatten van een potentiële overname, aangezien dit soort van kleinere deals vaak problematisch is. Voorbeelden zijn Ipsen met de Clementia-deal en Novartis met AveXis.'
'Bovendien', besluit Turner, 'lijkt het ons best te wachten tot er een opvolger is voor Piet Wigerinck als hoofd onderzoek. Die vertrekt in november, het lijkt ons wijs eerst te zien wie hem opvolgt voor er deals gesloten worden.'
www.tijd.be/markten-live/live-blog/ga...