*JustMe* schreef op 23 december 2021 16:48:
[...]
Wat een langdurig partnership oplevert is dat TomTom weg manouvreert van een situatie waarbij je een deal sluit voor 3-5 jaar voor diensten die een concurrent (HERE) ook deels heeft en dan daarna weer moet pitchen voor een vervolg opdracht.
De deal met Cariad/VW is meer zoals je ook een lang partnership hebt met een consultance firma of een IT leverancier waarbij je samen bepaalde kennis opbouwt. Daardoor wordt het voor in dit geval Cariad duur om na 3-5 jaar van partner te wisselen, want dan gooi je opgebouwde kennis weg.
Kun je nagaan hoe pijnlijk dit is voor HERE. Die worden door VW/Cariad volledig buitenspel gezet. Ook gevoelige data en info over R&D projectenkrijgen ze bij HERE geen toegang toe, want dan zijn ze bang dat dat wordt gedeeld met de anderen.
Dit is het gevolg van bijvoorbeeld het feit dat Daimler de CFO van HERE heeft benoemd. Volkswagen kan er niet van op aan dat als gevoelige info met HERE wordt gedeeld, ook direct Daimler hun product roadmap kent. Hier is dus wel degelijk tomtom’s ‘onafhankelijkheid’ een USP geworden, zelfs voor de HERE eigenaren zelf (!)
TomTom had al zonder VW 1,8 miljard orders en dit gaat over de 2 miljard. Als samenwerkingen dan ook zo diepgaand zijn, dan zal dit continue stroom van aanvullende orders opleveren. TomTom verwacht dat ook al van Stellantis (zie laatste conference calls).
De twee grootste autofabrikanten VW en Stellantis zorgen dus voor stabiliteit en zekerheid voor langere termijn en daar komen ook Toyota en Kia/Hyundai bij voor semi-autonoom rijden.
Dit zou koers op 20 euro moeten zetten. Dat lijkt veel maar er zijn nu slechts 130 miljoen aandelen,
dus 20 euro is een market cap van 2,6 miljard. Voordat Telematics werd verkocht had TomTom een hogere waardering dan 2 miljard. Ja, sindsdien is er 20% omzet verkocht met goede marges. Maar dit soort deals weegt daar tegen op.