Triple A schreef op 7 april 2022 12:36:
[...]
In voorgaande jaren was het zo dat de kaspositie van Pharming in een kwartaal zonder eenmalige betalingen (mijlpalen, upfront payments etc.) met circa $ 10 miljoen toenam. In Q1 2022 is de kaspositie echter afgenomen met $ 3,3 miljoen. Daar zit dus een verschil in van $ 13,3 miljoen. Ik vermoed dat deze afwijking van het historische patroon voortkomt uit een combinatie van redenen:
- Dat kan inderdaad voor een deel te maken hebben met valuta effecten. Maar dat zou volgens mij maximaal $ 4 miljoen van het verschil verklaren
- Een deel zal komen door hogere investeringen in activiteiten om Leniolisib in 2023 op de markt te krijgen.
- Ik zou voor Q1 2022 echter ook rekening houden met een lagere omzet dan in Q4 2021 (maar waarschijnlijk wel hoger dan de slechte omzet van Q1 2021). De kaspositie reageert natuurlijk vertraagd op omzetschommelingen, maar aangezien debiteuren relatief snel betalen bij Pharming zal een deel van de omzet in hetzelfde kwartaal de kaspositie beinvloeden.
-