Wall Street Trader schreef op 12 september 2023 15:04:
Citi verwacht dat Galapagos medicijn Jyseleca afstootOp de Citi Biopharma Conference had analist Peter Verdult een gesprek met Thad Hudson, de nieuwe financieel en operationeel directeur van Galapagos. Hij vertelde dat het Nederlands-Belgische farmabedrijf een grondige evaluatie doorvoert en dat daarbij alle opties worden bekeken.
Verdult verwacht dat Galapagos zich volledig gaat toeleggen op celtherapie in auto-immuun en bloedaandoeningen. Daarbij kan zowel worden samengewerkt met de farmareus Gilead als onderzoek worden verricht op eigen kracht.
Dat heeft gevolgen voor het reumamiddel Jyseleca, het enige Galapagos-medicijn op de markt. Verdult denkt dat de begin augustus aangekondigde evaluatie van het middel en van het commercieel apparaat in de EU in een desinvestering zal resulteren in het vierde kwartaal of in het eerste van 2024. Ook het fase 2-onderzoek in dermatomysositis - een zeldzame ziekte die spierzwakte en huiduitslag veroorzaakt - kan daarbij de deur uitgaan. Hij gaat ervan uit dat de onderzoeksinspanningen buiten celtherapie worden stopgezet.
De bedoeling van dat alles is de cash burn fors te verminderen, terwijl dankzij de stijgende rentetarieven de financiële positie van Galapagos - dat 4 miljard euro in kas heeft - wordt versterkt.
De Citi-analist hanteert een
'neutral'-rating (houden) en een koersdoel van
41 euro voor Galapagos.