TomTom NL0013332471

TomTom september 2022

1. win some... 30 september 2022 08:23

   auteur info

   • win some...

     Lid sinds: 01 feb 2008

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3194

     Gegeven: 298

   •    Aantal posts: 2.511

   quote:

   boem! schreef op 30 september 2022 06:58:

   [...]
   
   TT geeft zelf een groei in Automotive aan van meerjarig 15%.
   
   gecombineerd met en gematigde groei in opex met 5% levert dat een versnelde groei in winstgevendheid op.
   
   er wordt op dit forum ernstig getwijfeld aan deze 15% groeidoelstelling terwijl een cagr van 20% met gemak werd behaald in het pre corona tijdperk
   omzet 2016 191 mio
   omzet 2019 381 mio
   
   het lijkt mij verstandiger eerst de Q3 cijfers af te wachten in hoeverre de 15% CAGR reeel is.
   

   De bedoeling van CAGR is om een gemiddelde groei aan te geven. Wanneer je jaren met slechte resultaten niet mee gaat nemen, heeft het gebruik van een gemiddelde groei weinig zin.
2. Gvv2024 30 september 2022 08:40

   auteur info

   • Gvv2024

     Lid sinds: 07 jan 2018

     Laatste bezoek: 01 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 609

     Gegeven: 88

   •    Aantal posts: 2.043

   Vrees dat we met een diep in het rood gesloten Nasdaq vandaag de 7 euro niet gaan houden. Alle ellende wordt nog even in deze maand gestort zodat we in oktober weer wat positiever van start kunnen gaan.
3. Wereldbelegger 30 september 2022 08:48

   auteur info

   • Wereldbelegger

     Lid sinds: 10 mrt 2018

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2922

     Gegeven: 1087

   •    Aantal posts: 9.095

   quote:
   
   boem! schreef op 30 september 2022 06:58:
   [...]
   
   TT geeft zelf een groei in Automotive aan van meerjarig 15%.
   
   gecombineerd met en gematigde groei in opex met 5% levert dat een versnelde groei in winstgevendheid op.
   
   er wordt op dit forum ernstig getwijfeld aan deze 15% groeidoelstelling terwijl een cagr van 20% met gemak werd behaald in het pre corona tijdperk
   omzet 2016 191 mio
   omzet 2019 381 mio
   
   het lijkt mij verstandiger eerst de Q3 cijfers af te wachten in hoeverre de 15% CAGR reeel is.
   
   

   quote:

   win some... schreef op 30 september 2022 08:23:

   [...]
   
   De bedoeling van CAGR is om een gemiddelde groei aan te geven. Wanneer je jaren met slechte resultaten niet mee gaat nemen, heeft het gebruik van een gemiddelde groei weinig zin.
   

   Lijkt logisch maar dat wordt gezien als “terugkijken”.
   Daarom gebruiken optimisten een CARG-uitspraak van 15% voor een voorspelling van meerdere jaren.
   En zijn gek genoeg verbaasd als er niet aan de hoopvolle verwachting wordt voldaan.
   
   Ik verwacht bij de Q3 cijfers herhaling van de bekende excuses van de afgelopen drie jaar.
   Ben benieuwd of er nieuwe, nog niet gehoorde, oorzaken bijkomen die de groei belemmeren.
   
   Het zou me niet verbazen als het huidige kostenbesparende programma niet op koers ligt en duurder uitvalt.
   Het zou me trouwens ook niet verbazen als er een nieuw kostenbesparend programma wordt aangekondigd.
4. tatje 30 september 2022 08:55

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4194

     Gegeven: 286

   •    Aantal posts: 23.215

   Ja Biofoed, je kon er de klok opzetten.
   
   Ik heb hem wel door :-)
   
   Tom Tom gaat richting mijn aankoopkoers.
   
   Uitlokken en als iemand hapt, ff de niet oke knop.
   
   Gelukkig heb ik het bericht van Biofoed groot uitgeprint en zit in de klapper.
   
   Ik blijf in TT en koop op 6 a 6,5 50% bij :-), komt het zover, anders wordt het iets duurder.
   
   De gladiolen :-)
   
   Ketchup verwoordde het goed.
   
   voor iemand die beweert aandelen TT te bezitten ben je volgens mij enkel maar vrolijk als het slecht gaat
   
   1 van de acht.
   
   We waren met roeien maar mooi 2e bij de achten :-)
5. Wereldbelegger 30 september 2022 08:56

   auteur info

   • Wereldbelegger

     Lid sinds: 10 mrt 2018

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2922

     Gegeven: 1087

   •    Aantal posts: 9.095

   Nog tien handelsdagen voor de Q3 cijfers.
   Mooi moment om te kijken naar de koersdoelen van de analisten.
   *Opvallend dat Andrew Hayman op 14-apr-22 en Keagan Bryce-Borthwick op 4-feb-22 hun laatste koersdoel hebben gegeven.
   Géén interesse meer?
   
   Broker Analyst Date Target Price Recommendation
   ABN AMRO - ODDO BHF Wim Gille 1-sep-22 € 12.00 Buy 12,00
   Independent Minds Andrew Hayman 14-apr-22 € 11.50 Buy 11,50
   UBS François-Xavier Bouvignies 15-jul-22 € 10.50 Buy 10,50
   ING Marc Hesselink 18-jul-22 € 8.00 Hold 8,00
   Morningstar Julie Bhusal Sharma 15-jul-22 € 8.00 3/5 Stars 8,00
   Barclays Keagan Bryce-Borthwick 4-feb-22 € 7.50 Equal-weigt 7,50
   AlphaValue Romain Pierredon 18-jul-22 € 6.40 Sell 6,40
   Kempen Nigel van Putten 15-jul-22 € 6.00 Sell 6,00
   
   
   gemiddeld koersdoel: 8,74
6. Wereldbelegger 30 september 2022 08:59

   auteur info

   • Wereldbelegger

     Lid sinds: 10 mrt 2018

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2922

     Gegeven: 1087

   •    Aantal posts: 9.095

   Ter herinnering:
   Na de Q3 cijfers 2021 was het gemiddeld koersdoel: 8,99
7. sniklaas 30 september 2022 09:15

   auteur info

   • sniklaas

     Lid sinds: 02 jul 2018

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4786

     Gegeven: 934

   •    Aantal posts: 7.826

   quote:

   win some... schreef op 30 september 2022 08:23:

   [...]De bedoeling van CAGR is om een gemiddelde groei aan te geven. Wanneer je jaren met slechte resultaten niet mee gaat nemen, heeft het gebruik van een gemiddelde groei weinig zin.
   

   Juist @WS, dat is het verneukeratieve van CARG waar middels cherrypicking een voor de buhne percentage wordt neergekalkt..
   
   Gebaseerd op de cijfers van TT vanaf 2010 tot aan 2021 kom ik voor;
   automotive op een gemiddelde groei van 5% per jaar
   licencing/enterprise op een gemiddelde groei van 3,1% per jaar
   consumer op een gemiddelde krimp van -17,5% per jaar
   
   Year Automotive % Enterprise % Consumer %
   2021 € 223,1 -1,8% € 170,9 3,6% € 112,9 -17,0%
   2020 € 227,2 -14,5% € 165,0 2,9% € 136,0 -50,5%
   2019 € 265,7 8,4% € 160,3 25,9% € 274,8 -12,6%
   2018 € 245,0 28,5% € 127,3 -7,9% € 314,5 -23,8%
   2017 € 190,7 43,8% € 138,2 1,4% € 412,5 -26,8%
   2016 € 132,6 25,2% € 136,3 -4,1% € 563,2 -9,7%
   2015 € 105,9 -3,2% € 142,1 27,3% € 623,6 0,7%
   2014 € 109,4 -43,0% € 111,6 -6,2% € 619,1 9,2%
   2013 € 192,0 -9,4% € 119,0 -10,5% € 567,0 -11,3%
   2012 € 212,0 -9,8% € 133,0 -6,3% € 639,0 -23,3%
   2011 € 235,0 31,3% € 142,0 8,4% € 833,0 -28,1%
   2010 € 179,0 € 131,0 € 1.158,0
   Gemiddeld P/J € 193,1 5,0% € 139,7 3,1% € 521,1 -17,5%
8. Gvv2024 30 september 2022 09:23

   auteur info

   • Gvv2024

     Lid sinds: 07 jan 2018

     Laatste bezoek: 01 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 609

     Gegeven: 88

   •    Aantal posts: 2.043

   quote:

   Wereldbelegger schreef op 30 september 2022 08:59:

   Ter herinnering:
   Na de Q3 cijfers 2021 was het gemiddeld koersdoel: 8,99
   

   Daar teken ik nu voor als we op die koers staan op 14 oktober !
9. tatje 30 september 2022 09:30

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4194

     Gegeven: 286

   •    Aantal posts: 23.215

   Analisten !!!
   
   NN
   
   09-09-2022 iex.nl Beursblik: Kepler Cheuvreux haalt NN van kooplijst
   08-09-2022 beurs.nl Credit Suisse verhoogt koersdoel NN
   
   KC van 62 naar 45 houden ivm solvabiliteit
   CS van 56,50 naar 59,80 outperform
   
   Tja.
   
   Zal wel, die hebben er voor geleerd :-)
   
   Zit een dag tussen ?
   
   Zijn toch niet de minsten !!!
10. [verwijderd] 30 september 2022 09:39

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    [quote alias=sniklaas id=14436328 date=202209300915]
    [...]Juist @WS, dat is het verneukeratieve van CARG
    
    Year Automotive
    2021 € 223,1 -1,8%
    2020 € 227,2 -14,5%
    2019 € 265,7 8,4%
    2018 € 245,0 28,5%
    2017 € 190,7 43,8%
    2016 € 132,6 25,2%
    
    Ik pak even automotive erbij. Want daar komt die CAGR vandaan. Enterprise is vrij stabiel met een stijging toen Microsoft als klant erbij kwam. En CAGR ging nooit over Consumer.
    
    De jaren voor 2015 er uit gehaald want daarvoor rapporteerde tomtom anders en daarna werd automotive hardware naar Consumer verplaatst. Dit is ook zuiverder, want dit zijn de cijfers gerelateerd aan de huidige strategie gericht op hoge marge content en services. In 2010 was de brutomarge van tomtom als geheel nog rond de 50% en nu 83%. Vrij relevant want dan gaat groei sneller naar de bottom line.
    
    Kijk je naar de cijfers hierboven dan zie je een mooie reeks 2016-2018. Dan in 2019 ook groei, maar die werd *op papier* gedrukt door deferred revenue.
    
    Dit stond bij Q4: Automotive generated revenue of €69 million in the quarter, representing a 6% decrease year on year as a result of a higher net deferral in the quarter. Automotive operational revenue increased by 20% to €116 million (Q4 '18: €97 million).
    
    Wat je daarna ziet is puur de impact van Covid en chiptekorten waarbij TomTom het beter deed (minder slecht) dan de automarkt. Dit door groei in marktaandeel. Dat kwam vorig kwartaal ook weer aan de orde. Een groter stuk van een kleinere taart, dus nu moet de taart gewoon groter worden.
    
    Daarvoor is niet per se een betere conjunctuur nodig, want er zijn wachtlijsten voor auto’s. Er is een supply issue (chips) en zelfs bij lagere demand zal er nog heel veel geleverd moeten worden. Ook showrooms staan leeg dus er moeten sowieso meer auto’s geproduceerd worden voor het aanvullen van het distributiekanaal.
    
    Voor 2023 voorspelt TomTom een fors hogere operational revenue voor Automotive. Mede door bovenstaande én door modellen die nu en komend jaar op de markt komen waar TT in zit.
11. Wereldbelegger 30 september 2022 10:15

    auteur info

    • Wereldbelegger

      Lid sinds: 10 mrt 2018

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2922

      Gegeven: 1087

    •    Aantal posts: 9.095

    quote:

    tatje schreef op 30 september 2022 08:55:

    Ik blijf in TT en koop op 6 a 6,5 50% bij :-), komt het zover, anders wordt het iets duurder.
    
    De gladiolen :-)
    
    

    Toch bijzonder grappig dat een aantal bekende realisten en optimisten een bijkoopmoment zien tussen de 6,00 en 6,50.
    Een dergelijke eensgezindheid 10 dagen voor de Q3 cijfers en een maand voor de CMD is ongekend.
12. sniklaas 30 september 2022 10:20

    auteur info

    • sniklaas

      Lid sinds: 02 jul 2018

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4786

      Gegeven: 934

    •    Aantal posts: 7.826

    quote:

    *JustMe* schreef op 30 september 2022 09:39:

    [quote alias=sniklaas id=14436328 date=202209300915]
    [...]Juist @WS, dat is het verneukeratieve van CARG
    
    Year Automotive
    2021 € 223,1 -1,8%
    2020 € 227,2 -14,5%
    2019 € 265,7 8,4%
    2018 € 245,0 28,5%
    2017 € 190,7 43,8%
    2016 € 132,6 25,2%
    
    Ik pak even automotive erbij. Want daar komt die CAGR vandaan. Enterprise is vrij stabiel met een stijging toen Microsoft als klant erbij kwam. En CAGR ging nooit over Consumer.
    
    De jaren voor 2015 er uit gehaald want daarvoor rapporteerde tomtom anders en daarna werd automotive hardware naar Consumer verplaatst. Dit is ook zuiverder, want dit zijn de cijfers gerelateerd aan de huidige strategie gericht op hoge marge content en services. In 2010 was de brutomarge van tomtom als geheel nog rond de 50% en nu 83%. Vrij relevant want dan gaat groei sneller naar de bottom line.
    
    Kijk je naar de cijfers hierboven dan zie je een mooie reeks 2016-2018. Dan in 2019 ook groei, maar die werd *op papier* gedrukt door deferred revenue.
    
    Dit stond bij Q4: Automotive generated revenue of €69 million in the quarter, representing a 6% decrease year on year as a result of a higher net deferral in the quarter. Automotive operational revenue increased by 20% to €116 million (Q4 '18: €97 million).
    
    Wat je daarna ziet is puur de impact van Covid en chiptekorten waarbij TomTom het beter deed (minder slecht) dan de automarkt. Dit door groei in marktaandeel. Dat kwam vorig kwartaal ook weer aan de orde. Een groter stuk van een kleinere taart, dus nu moet de taart gewoon groter worden.
    
    Daarvoor is niet per se een betere conjunctuur nodig, want er zijn wachtlijsten voor auto’s. Er is een supply issue (chips) en zelfs bij lagere demand zal er nog heel veel geleverd moeten worden. Ook showrooms staan leeg dus er moeten sowieso meer auto’s geproduceerd worden voor het aanvullen van het distributiekanaal.
    
    Voor 2023 voorspelt TomTom een fors hogere operational revenue voor Automotive. Mede door bovenstaande én door modellen die nu en komend jaar op de markt komen waar TT in zit.
    

    Creatief met cijfers, introductie van deferred, andere boekhoudmethodes en andere verdelingen en dan kijkend naar het totaal wordt het beeld er niet fraaier op met YOY krimp...
    
    Year Automotive % Enterprise % Consumer % Totaal %
    2021 € 223,1 -1,8% € 170,9 3,6% € 112,9 -17,0% € 506,9 -4,0%
    2020 € 227,2 -14,5% € 165,0 2,9% € 136,0 -50,5% € 528,2 -24,6%
    2019 € 265,7 8,4% € 160,3 25,9% € 274,8 -12,6% € 700,8 2,0%
    2018 € 245,0 28,5% € 127,3 -7,9% € 314,5 -23,8% € 686,8 -7,4%
    2017 € 190,7 43,8% € 138,2 1,4% € 412,5 -26,8% € 741,4 -10,9%
    2016 € 132,6 25,2% € 136,3 -4,1% € 563,2 -9,7% € 832,1 -4,5%
    2015 € 105,9 -3,2% € 142,1 27,3% € 623,6 0,7% € 871,6 3,7%
    2014 € 109,4 -43,0% € 111,6 -6,2% € 619,1 9,2% € 840,1 -4,3%
    2013 € 192,0 -9,4% € 119,0 -10,5% € 567,0 -11,3% € 878,0 -10,8%
    2012 € 212,0 -9,8% € 133,0 -6,3% € 639,0 -23,3% € 984,0 -18,7%
    2011 € 235,0 31,3% € 142,0 8,4% € 833,0 -28,1% € 1.210,0 -17,6%
    2010 € 179,0 € 131,0 € 1.158,0 € 1.468,0
    Gemiddeld P/J € 193,1 5,0% € 139,7 3,1% € 521,1 -17,5% € 854,0 -8,8%
    
    Voor de aardigheid moet je de jaarlijkse uitgaves, inflatie en aantal fte's ernaast zetten en dan deze informatie projecteren op de YOY neergekalkte verwachtingen...
    
    Laat het resultaat even op je inwerken en dan nogmaals jouw hosanna berichten lezen, wellicht dat zelfs jij dan spijt krijgt dat de verwijderingstijd van berichten op dit forum verstreken is, zoniet, droom dan maar verder....
13. beursbeurs 30 september 2022 10:29

    auteur info

    • beursbeurs

      Lid sinds: 02 apr 2020

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 186

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 386

    quote:

    *JustMe* schreef op 30 september 2022 09:39:

    Wat je daarna ziet is puur de impact van Covid en chiptekorten waarbij TomTom het beter deed (minder slecht) dan de automarkt. Dit door groei in marktaandeel. Dat kwam vorig kwartaal ook weer aan de orde. Een groter stuk van een kleinere taart, dus nu moet de taart gewoon groter worden.
    
    

    Dit blijkt niet uit de jaarcijfers van 2021 van TomTom vergeleken met die van Here Technologies, waarbij TT een omzet daling van 6% liet zien en Here een omzetstijging van 17%
14. win some... 30 september 2022 10:37

    auteur info

    • win some...

      Lid sinds: 01 feb 2008

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3194

      Gegeven: 298

    •    Aantal posts: 2.511

    quote:

    beursbeurs schreef op 30 september 2022 10:29:

    [...]
    
    Dit blijkt niet uit de jaarcijfers van 2021 van TomTom vergeleken met die van Here Technologies, waarbij TT een omzet daling van 6% liet zien en Here een omzetstijging van 17%
    

    En, aanvullend, ook niet uit de wereldwijde verkoopcijfers.
    www.oica.net/category/sales-statistics/
15. [verwijderd] 30 september 2022 10:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    De verandering van hardware naar software en content bedrijf en dat ook nog eens met een Software as a Service model levert nu eenmaal heel andere cijfer rapportages op. En zeker de implosie van Consumer. Ook de boekhoudregels zijn dan gewoon anders. Daarnaast is er een onderdeel verkocht voor 900 miljoen waardoor groepsomzet lager is maar ook het aantal uitstaande aandelen bijna gehalveerd.
    
    Waar het om gaat is dat TomTom nu vrijwel geheel een vaste kosten heeft. Kaarten onderhoud, IT en cloud diensten en personeel. En vrijwel geen variabele kosten. Of ze nu 1 of 1.000 klanten hebben, deze infrastructuur ligt er.
    
    Dit betekent ook dat als TomTom haar omzet kan groeien tot 1 miljard het bedrijf winstgevender is dan toen het 1,5 miljard omzet haalde wat de hoogste omzet ooit was, meer dan 10 jaar geleden toen TomTom nog navigatiekastjes verkocht als warme broodjes. En dat bij minder uitstaande aandelen.
    
    Dit is uiteraard niet een gegeven, het moet nog wel waargemaakt worden en zal 4-5 jaar groei van 15% vragen. Ik ben het alleen niet eens met de default opinie dat de hoogtijdagen van TT per sé alleen in het verleden liggen. Die historie zit vol hobbels en met covid en chipscrisis een enorme tegenslag waar ze goed doorheen zijn gekomen. Er komen echter ook altijd weer momenten waarin het meezit.
    
    De hele HD maps markt moet zich nog uitspelen. TomTom partner CARIAD heeft in één klap een startup schathemelrijk gemaakt door een order van 4 miljard voor Lidar sensoren. Hiervoor zijn ook HD maps nodig en die map positioneert men ook als een sensor (een die om de hoek kan kijken)
16. [verwijderd] 30 september 2022 10:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    win some... schreef op 30 september 2022 10:37:

    [...]
    
    En, aanvullend, ook niet uit de wereldwijde verkoopcijfers.
    www.oica.net/category/sales-statistics/
    

    Je weet dat er heel veel auto’s zonder accessoires op de markt gekomen zijn om chips te besparen om toch nog productie op peil te houden? Zonder gps chips dus zonder navigatie of zonder ADAS sensoren chips en dan dus ook geen adas maps. Is vorig jaar allemaal uitvoerig besproken.
    
    Er zit nog een enorm herstel in het vat die niet afhankelijk is van autoproductie maar van het herstel van take rates. Daarnaast komt Nissan met een EV en Volkswagen met twee EV’s waar tomtom in zit.
    
    Een EV heeft 100% take rate. Die kunnen niet zonder navigatie en andere dingen ivm range calculatie in combinatie met laadpunt informatie. Bovendien hebben EV’s kleinere optielijsten en zijn minder customizable. Ze komen meestal ramvol met opties waarbij je uit een beperkt aantal edities kan kiezen. Dit is van Tesla overgenomen en minder keuze opties is nodig om schaalvoordelen te hebben en marge te beschermen.
17. Wereldbelegger 30 september 2022 11:12

    auteur info

    • Wereldbelegger

      Lid sinds: 10 mrt 2018

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2922

      Gegeven: 1087

    •    Aantal posts: 9.095

    quote:

    *JustMe* schreef op 30 september 2022 10:43:

    De verandering van hardware naar software en content bedrijf en dat ook nog eens met een Software as a Service model levert nu eenmaal heel andere cijfer rapportages op. En zeker de implosie van Consumer. Ook de boekhoudregels zijn dan gewoon anders. Daarnaast is er een onderdeel verkocht voor 900 miljoen waardoor groepsomzet lager is maar ook het aantal uitstaande aandelen bijna gehalveerd.
    
    Waar het om gaat is dat TomTom nu vrijwel geheel een vaste kosten heeft. Kaarten onderhoud, IT en cloud diensten en personeel. En vrijwel geen variabele kosten. Of ze nu 1 of 1.000 klanten hebben, deze infrastructuur ligt er.
    
    Dit betekent ook dat als TomTom haar omzet kan groeien tot 1 miljard het bedrijf winstgevender is dan toen het 1,5 miljard omzet haalde wat de hoogste omzet ooit was, meer dan 10 jaar geleden toen TomTom nog navigatiekastjes verkocht als warme broodjes. En dat bij minder uitstaande aandelen.
    
    Dit is uiteraard niet een gegeven, het moet nog wel waargemaakt worden en zal 4-5 jaar groei van 15% vragen. Ik ben het alleen niet eens met de default opinie dat de hoogtijdagen van TT per sé alleen in het verleden liggen. Die historie zit vol hobbels en met covid en chipscrisis een enorme tegenslag waar ze goed doorheen zijn gekomen. Er komen echter ook altijd weer momenten waarin het meezit.
    
    De hele HD maps markt moet zich nog uitspelen. TomTom partner CARIAD heeft in één klap een startup schathemelrijk gemaakt door een order van 4 miljard voor Lidar sensoren. Hiervoor zijn ook HD maps nodig en die map positioneert men ook als een sensor (een die om de hoek kan kijken)
    

    " het moet nog wel waargemaakt worden en zal 4-5 jaar groei van 15% vragen."
    
    Stel dat TT die groeicijfers kan waarmaken.
    Welke koers(en) mogen we dan in de komende 4-5 jaar zien op de borden.
    2023 - 2027 tot begin 2028 waarin de Q4/FY cijfers gepresenteerd worden.
    
    boem! is daar vrij duidelijk over:
    
    boem! 23 juli 2022 08:07
    Afgaande op wat er bij de presentatie is gezegd omtrent prodomzet groei en efficientie in Opex zie ik het volgende beeld voor me:
    2023 FCF 52 mio
    2024 FCF 88 mio
    2025 FCF 128 mio
    2026 FCF 176 mio
    De koersen die hierbij horen zijn resp 10 , 16 , 22 en 29 euro
18. tatje 30 september 2022 11:16

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4194

      Gegeven: 286

    •    Aantal posts: 23.215

    Locatie technologie 2023 outlook 425 - 475
    Opex zonder D en A 440 ipv 420
    
    Locatie technologie laten we met 12% groeien
    Opex zonder D en A laten we met 5% groeien.
    
    Wat zien we dan eind 2030
    
    Locatie technologie eind 2030 450 7 jaar samengesteld 12% is 995 miljoen
    opex zonder D en A 2023 440 7 jaar samengesteld 5% is 620
    
    Omzet 995
    gross profit 895
    opex zonder D en A 620
    ebitda 275
    D en A 11 PPE en 14 Lease totaal 25
    ebit 250
    
    bijna 2 euro per aandeel.
    
    15% durf ik niet te nemen bij locatie technologie, want dan is een omzet van 1197 en dan zou de ebit 180 miljoen hoger zijn.
    Zeg een 3,30 per aandeel .
    
    Natuurlijk is het potentie .
    
    Dat zegt Teslin ook !
    
    Wij zien veel potentie voor TomTom om de aankomende jaren hard te groeien en daarmee de operationele winst te verbeteren. Door beperkte investeringen in vaste activa zal dit ook leiden tot een stevige positieve kasstroom. Het bedrijf heeft de potentie om haar lange termijn omzetdoelstelling van € 1,5 – 2,0 miljard[3] te realiseren en kan dit doen met relatief beperkt extra investeringen. Wij verwachten dat als dit gebeurt de markt anders naar TomTom gaat kijken met een andere waardering als gevolg.
    
    Tja !
19. [verwijderd] 30 september 2022 11:54

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    tatje schreef op 30 september 2022 11:16:

    Dat zegt Teslin ook !
    
    Wij zien veel potentie voor TomTom om de aankomende jaren hard te groeien en daarmee de operationele winst te verbeteren. Door beperkte investeringen in vaste activa zal dit ook leiden tot een stevige positieve kasstroom. Het bedrijf heeft de potentie om haar lange termijn omzetdoelstelling van € 1,5 – 2,0 miljard[3] te realiseren en kan dit doen met relatief beperkt extra investeringen. Wij verwachten dat als dit gebeurt de markt anders naar TomTom gaat kijken met een andere waardering als gevolg.
    
    Tja !
    

    Teslin neemt dus de capital markets day info uit 2019 nog als uitgangspunt. Ik ga er wel van uit dat die voorspelling volgende maand lager wordt dan die was pre-covid en pre-oorlog. Maar de kern dat er meerjarige groei komt blijft denk ik overeind. Die zinsnede ‘met relatief beperkte extra investeringen’ is een belangrijke.
    
    Uiteindelijk moet een productvoordeel ook tot marktvoordeel leiden. Indigo is de enige competitie van Google GAS.
    
    Goddijn:
    We have a very comprehensive product portfolio now, perhaps deeper than any of our competitors. It starts with IndiGO as a platform product. New SDKs that make it simple and easy to integrate navigation functions and other location-based services. Better ADAS content and ADAS software. So, we can bring a full package of infotainment and ADAS functionality as part of a complete solution.
    
    So in that respect, we are very well positioned. That's a part as well that's missing. I don't think there are many other companies who can offer that, other than companies like Google. And it offers a fast, capital-light way to develop great end-user experiences. And I think that's a missing bit -- part in that ecosystem. We can provide that, and we want to closely follow what's going on in that space, and understand that space, and work on developing business opportunities as a result of that.
20. win some... 30 september 2022 12:02

    auteur info

    • win some...

      Lid sinds: 01 feb 2008

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3194

      Gegeven: 298

    •    Aantal posts: 2.511

    quote:

    *JustMe* schreef op 30 september 2022 10:50:

    [...]
    
    Je weet dat er heel veel auto’s zonder accessoires op de markt gekomen zijn om chips te besparen om toch nog productie op peil te houden? Zonder gps chips dus zonder navigatie of zonder ADAS sensoren chips en dan dus ook geen adas maps. Is vorig jaar allemaal uitvoerig besproken.
    
    Er zit nog een enorm herstel in het vat die niet afhankelijk is van autoproductie maar van het herstel van take rates. Daarnaast komt Nissan met een EV en Volkswagen met twee EV’s waar tomtom in zit.
    
    Een EV heeft 100% take rate. Die kunnen niet zonder navigatie en andere dingen ivm range calculatie in combinatie met laadpunt informatie. Bovendien hebben EV’s kleinere optielijsten en zijn minder customizable. Ze komen meestal ramvol met opties waarbij je uit een beperkt aantal edities kan kiezen. Dit is van Tesla overgenomen en minder keuze opties is nodig om schaalvoordelen te hebben en marge te beschermen.
    

    Blijkbaar had HERE hier dan een stuk minder last van?
    
    Er zijn denk ik een paar elementen die de Automotive omzet van TT bepalen:
    1. autoverkopen
    2. take rates
    3. marktaandeel
    4. prijsstelling
    
    ad1 Autoverkopen zijn nog niet weer op niveau 2019 en komen daar volgend jaar ook nog niet op uit. Verwachting is dat het groeipercentage richting 2030 sowieso minder is dan in de jaren voor corona.
    
    ad2 Take rates gaan inderdaad omhoog, de vraag is hoe snel dit gaat
    
    ad3. Marktaandeel TT is onduidelijk.Vorig jaar had TT krimp, terwijl HERE groei had. HG heeft nooit duidelijke uitspraken gedaan over marktaandeel. Blijft altijd bij 'het gaat goed', 'we zijn tevreden' etc.
    
    ad4. Er is een constante prijsdruk op de produkten en diensten van TT.
    
    Ik denk dat je (4) niet alleen kan compenseren met (2), maar dat er ook sterke groei bij (3) noodzakelijk is. En ondanks positieve berichten over allerlei deals ben ik hier nog niet van overtuigd.