ASM International NL0000334118

ASMI 2023

1. voda 24 oktober 2023 18:04

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 90023

     Gegeven: 22268

   •    Aantal posts: 378.507

   New orders of €627 million for the third quarter 2023 were about flat at constant currencies compared to the same period last year (decreased by 7% as reported).
   Year-on-year revenue growth for the third quarter 2023 was 9% at constant currencies (2% as reported).
   Normalized gross profit margin of 48.9%, improved compared to 48.1% in the same quarter last year, mainly explained by mix, including a continued solid contribution from China sales.
   Normalized operating result for the third quarter 2023, slightly decreased from €160 million last year to €157 million this year, with slightly higher sales and a higher normalized gross profit margin offset by increased R&D expenses.
   Normalized net earnings for the third quarter 2023 were €139 million, down from €175 million in Q3 last year, and included a translation gain of €3 million compared to a translation gain of €25 million in Q3 2022 and a translation gain of €8 million in Q2 2023.
   Net earnings included a negative impact of €10 million (net of tax) relating to PPA expenses. Details of (estimated) amortization and earn-out expenses (PPA expenses) relating to the 2022 acquisitions of LPE and Reno are found in Annex 2.
   Comment
   
   “ASM delivered robust results amidst continued soft market conditions,” said Benjamin Loh, President and CEO of ASM. “Revenue increased 9% at constant currencies compared to prior year to €622 million, which is at the top end of our previous guidance of €580-620 million. The gross margin was again relatively strong at around 49% in Q3, with a positive mix including again significantly higher contribution from the Chinese market. Slightly higher revenue and gross margin was offset by further increases in R&D investments resulting in an operating margin of 25.3% in Q3. For FY 2023 we expect an operating margin of at least 26%, somewhat better than the previous forecast of 26% or slightly lower.
   
   Orders came in at €627 million in Q3, about flat compared to last year (at constant currencies), and up compared to the lower level in Q2 2023, despite the generally weaker market conditions. Against the backdrop of continued economic pressure and geopolitical tensions, large parts of the semiconductor end markets are still sluggish and the timing and strength of recovery is still uncertain. As a consequence, demand from our customers in the leading-edge logic/foundry segment remains relatively soft, and this also includes the earlier reported push outs due to delays in fab readiness. On the positive side, leading logic/foundry customers remain committed to transition to the next node which will be based on gate-all-around (GAA) technology. As previously communicated, we expect the first meaningful GAA orders in Q4 2023, of which part has now already been booked in Q3. Despite some advanced-technology investments in the DRAM segment, overall demand in memory is still low and not expected to recover in the near term. The power/analog market so far held up well but is now also showing signs of slowdown, including in the automotive and industrial segments. Traction in SiC Epi remains solid and we still expect revenues in excess of €130 million for this business this year.
   
   An important event during the quarter was our Investor Day 2023. Despite the current market weakness, we increased our revenue target for 2025 to €3.0-€3.6 billion1, assuming recovery of the WFE market. We also issued new guidance for 2027, including further revenue growth to €4.0-5.0 billion1, as we continue to execute our Growth through Innovation strategy. We also shared that we expect the ALD market to remain among the fastest growing segments with a CAGR of 10%-14% for the period 2022-2027, while in Si Epi we continue to target market share increases. In addition, with SiC Epi we have added a rapidly growing and highly synergistic product line. We are well placed to support our leading logic/foundry customers in the upcoming transition to gate-all-around (GAA), which we expect to increase ASM’s served available market (SAM) by an estimated US$400 million per 100k wafer starts per month.
   
   During the Investor Day we also highlighted actions taken with respect to our commitment to sustainability, such as the recent SBTi verification of our Net Zero 2035 targets, and initiatives to increase the energy efficiency of our products in close collaborations with customers and suppliers.”
   
   Outlook
   
   On a currency-comparable level, we project revenue of €600-640 million for Q4 2023. Our forecasts for the second half and the full year 2023 are largely unchanged. At constant currencies and taking into account the guidance for Q4, we expect revenue in the second half to drop by approximately 10% compared to the first half of the year, and for FY 2023, we expect revenue to show a year-on-year increase of close to 10%, including the consolidation of LPE.
   On October 17, 2023, the US issued new export control measures. Based on our preliminary assessment, we do not expect any material additional impact, relative to what we previously communicated.
   Wafer fab equipment (WFE) is now expected to drop by a high single-digit to low double-digit percentage in 2023. Memory WFE is still expected to show the sharpest drop. Compared to memory, leading-edge logic/foundry is relatively resilient but also impacted by the weaker market conditions. The mature node markets are expected to be up this year, although, as mentioned, power/analog is showing signs of slowdown. We continue to expect to outperform the WFE market this year.
   
   Share buyback program
   
   On September 19, 2023, ASM completed the €100 million share buyback program that was started on April 27, 2023. In total, we repurchased 264,503 shares at an average price of €378.07, under the 2023 program.
   
   ASM Investor Day 2023
   
   On September 26, 2023, ASM held its Investor Day, where ASM’s management provided an update on our business and financials, and discussed how new technology developments will drive expected market expansion, new growth opportunities and initiatives to improve sustainability. Highlights included:
   
   Revenue target for 2025 increased to €3.0-€3.6 billion2, up from the previous 2021 Investor Day target of €2.8-€3.4 billion. Further growth in revenue to €4.0-€5.0 billion by 2027 (2022-2027 CAGR of 11%-16%).
   Gross margin of 46%-50% and operating margin of 26%-31% reiterated for 2023-2025, and also targeted for 2026-20273, with upward trend in operating margin expected in outer years.
   Annual capex of €100-€180 million (in 2024-2027), to support growth.
   Single-wafer ALD market forecast of $3.1-$3.7 billion by 2025 repeated, up from $2.6 billion in 2022; with further expected growth to $4.2-$5.0 billion by 2027, with a continued leading targeted market share of >55%.
   Si Epi market 2025 forecast increased to $1.9-$2.3 billion, compared to market size of $2.0 billion in 2022, with further growth to $2.3-$2.9 billion in 2027. We continue to target an increase in market share to >30% by 2025.
   SBTi’s verification of ASM’s net-zero 2035 targets.
2. voda 24 oktober 2023 18:05

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 90023

     Gegeven: 22268

   •    Aantal posts: 378.507

   De cijfers in pdf format:

   Bijlage:
3. boll 24 oktober 2023 18:13

   auteur info

   • boll

     Lid sinds: 14 okt 2008

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 791

   •    Aantal posts: 2.446

   Omzet aan bovenkant range plus beter dan verwacht orderboek en marge hoger dan analisten verwachting.
4. Op en Neer 24 oktober 2023 18:14

   auteur info

   • Op en Neer

     Lid sinds: 25 jul 2019

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1256

     Gegeven: 5720

   •    Aantal posts: 3.217

   quote:

   voda schreef op 24 oktober 2023 18:03:

   Hier zijn de cijfers!
   
   www.asm.com/press-releases/2765908
   

   Nieuw orders lager dan q3 vorig jaar en ook resultaat lager.
   Had beter verwacht, morgen kijken hoe de beleggers dit waarderen.
   Voda bedankt voor je snelle reactie.
5. boll 24 oktober 2023 18:17

   auteur info

   • boll

     Lid sinds: 14 okt 2008

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 791

   •    Aantal posts: 2.446

   quote:

   Topper schreef op 24 oktober 2023 18:14:

   [...]
   Nieuw orders lager dan q3 vorig jaar en ook resultaat lager.
   Had beter verwacht, morgen kijken hoe de beleggers dit waarderen.
   Voda bedankt voor je snelle reactie.
   

   Je moet naar de analisten concensus kijken voor Q3 2023 en die is boven verwachting, in de huidige markt zeker!!
6. Stiertje1957 24 oktober 2023 18:21

   auteur info

   • Stiertje1957

     Lid sinds: 05 jun 2020

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1392

     Gegeven: 4389

   •    Aantal posts: 2.606

   op de beurs VS koers asmi 370 € na cijfers
7. Op en Neer 24 oktober 2023 18:24

   auteur info

   • Op en Neer

     Lid sinds: 25 jul 2019

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1256

     Gegeven: 5720

   •    Aantal posts: 3.217

   quote:

   boll schreef op 24 oktober 2023 18:17:

   [...]
   
   Je moet naar de analisten concensus kijken voor Q3 2023 en die is boven verwachting, in de huidige markt zeker!!
   

   Koerstijging met meer dan 50 procent ten opzichte van 1 jaar geleden, maar de omzet en resultaat is lager. Ik vind het teleurstellend. Als je kijkt naar 2025/2026 dan zie ik in de glazen bol wel heel veel potentie. Het is voor mij ook een koopadvies.
8. Thorgall 24 oktober 2023 18:27

   auteur info

   • Thorgall

     Lid sinds: 17 mei 2006

     Laatste bezoek: 05 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3742

     Gegeven: 1866

   •    Aantal posts: 6.964

   Cijfers boven verwachting. De prognose die het bedrijf afgeeft echter niet. Die is heel onzeker. Ik ben benieuwd hoe de markt er op gaat reageren.
9. boll 24 oktober 2023 18:29

   auteur info

   • boll

     Lid sinds: 14 okt 2008

     Laatste bezoek: 20 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 791

   •    Aantal posts: 2.446

   quote:

   Topper schreef op 24 oktober 2023 18:24:

   [...]
   Koerstijging met meer dan 50 procent ten opzichte van 1 jaar geleden, maar de omzet en resultaat is lager. Ik vind het teleurstellend. Als je kijkt naar 20252026 dan zie ik in de glazen bol wel veel potentie. Het is voor mij ook een koopadvies.
   

   Jij mag het teleurstellend vinden als de markt het maar op de juiste wijze interpreteert. Orderboek flink hoger dan de verwachte 539 miljoen, dik over de 600.
   
   ASML had juist teleurstellend orderboek.
10. voda 24 oktober 2023 18:38

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 90023

      Gegeven: 22268

    •    Aantal posts: 378.507

    Kwartaalomzet ASMI overtreft verwachtingen
    
    Halfgeleiderspecialist positiever over tweede jaarhelft.
    
    (ABM FN-Dow Jones) ASM International heeft in het derde kwartaal van 2023 een hogere omzet behaald dan voorzien. Dit bleek dinsdag nabeurs uit de cijfers van de hafgeleiderspecialist.
    
    "ASMI leverde robuuste resultaten af, ondanks de aanhoudende zwakke marktomstandigheden", zei CEO Benjamin Loh in een toelichting. Ook benadrukte hij dat ASMI "de eerste belangrijke orders" voor 'Gate-all-around', ofwel GAA, in het vierde kwartaal verwacht. Een deel daarvan werd al wel geboekt in het derde kwartaal, volgens de topman.
    
    ASMI behaalde afgelopen kwartaal een omzet van 622,3 miljoen euro. De eerder door ASMI afgegeven outlook mikte op 580 tot 620 miljoen euro. De analistenconsensus ging uit van 605 miljoen euro.
    
    In het tweede kwartaal bedroeg de omzet van ASMI 669 miljoen euro en in het derde kwartaal van 2022 was dit 610 miljoen euro.
    
    Het aantal nieuwe orders kwam uit op 627,4 miljoen. De analisten hadden gerekend op slechts 539 miljoen euro, van 675,5 miljoen euro een jaar eerder. In het tweede kwartaal van dit jaar kwam het aantal nieuwe orders uit op 486 miljoen euro. ASMI sprak toen van een verzwakking van de marktomstandigheden en uitstel van opdrachten in logic en foundry.
    
    De brutomarge kwam uit op 48,9 procent. Dat was nipt slechter dan de 49,0 procent in het tweede kwartaal, maar de analisten rekenden op een daling naar 47,6 procent. CEO Loh benadrukte de bijdrage uit China.
    
    Verder verwachtte de markt een operationele winst van 140 miljoen euro, tegenover 180 miljoen euro in het tweede kwartaal en 160 miljoen euro een jaar eerder. ASMI presenteerde een operationele winst over het afgelopen kwartaal van 157,2 miljoen euro.
    
    Onder de streep restte een genormaliseerde nettowinst van 139,1 miljoen euro. Er werd door de markt gerekend op 126 miljoen euro. Dat was 175 miljoen euro een jaar eerder en 161 miljoen euro in het tweede kwartaal.
    
    Outlook
    
    Voor het lopende vierde kwartaal mikt ASMI op een omzet van 600 tot 640 miljoen euro.
    
    Voor de tweede jaarhelft rekent ASMI op een omzetdaling van 10 procent, in vergelijking tot de eerste zes maanden. Dat is iets optimistischer dan de daling van 10 procent of meer die eerder werd voorzien.
    
    En voor 2023 rekent ASMI niet langer op een omzetgroei met een enkelcijferig percentage, bij constante wisselkoersen en inclusief de overname van LPE, maar op een groei van bijna 10 procent.
    
    De operationele marge zal dit jaar minimaal 26 procent bedragen, merkte CEO Loh op. "Dat is iets beter dan de oude prognose van 26 procent of iets lager", aldus de topman dinsdag.
    
    Verder rekent ASMI op een daling van de investeringen in wafer-apparatuur met een hoog enkelcijferig of een laag dubbelcijferig percentage. Dat is beter dan de daling van 15 tot 20 procent die eerder werd voorzien. Vooral de geheugenmarkt heeft het volgens ASMI moeilijk.
    
    Analisten gaan uit van een omzet van 2,6 miljard euro in 2023. In 2022 behaalde ASMI een omzet van ruim 2,4 miljard euro.
    
    Tijdens een beleggersdag eind september kwam ASMI met nieuwe doelen voor 2025. Het bedrijf rekent voor 2025 op een omzet van 3,0 tot 3,6 miljard euro. De oude outlook stond op 2,8 tot 3,4 miljard euro. De outlook voor de marges bleef onveranderd.
    
    Dinsdag merkte ASMI nog op dat de recente exportmaatregelen die de VS afkondigden, vermoedelijk geen groot effect zullen hebben op ASMI.
    
    Het aandeel ASMI sloot dinsdag licht lager op 362,20 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
11. Stiertje1957 24 oktober 2023 18:38

    auteur info

    • Stiertje1957

      Lid sinds: 05 jun 2020

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1392

      Gegeven: 4389

    •    Aantal posts: 2.606

    koers asmi tradegate stijgt verder van € 370 naar € 378 inmiddels terwijl de VS futures dalen
12. boll 24 oktober 2023 19:26

    auteur info

    • boll

      Lid sinds: 14 okt 2008

      Laatste bezoek: 20 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 791

    •    Aantal posts: 2.446

    Jammer dat het marktsentiment zo ruk is anders ging ik morgen al in(zouden ze in het casino zeggen).
    
    Bijkopen sowieso.
13. mareblu 24 oktober 2023 19:56

    auteur info

    • mareblu

      Lid sinds: 23 jan 2019

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 93

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 92

    Benieuwd of iemand hier ( en uiteraard morgen de analisten die het fonds volgen) uitleg kan geven over het zit met die GAA-orders. De CEO verwacht de eerste orders van betekenis in Q4, maar heeft wel alvast wat GAA-omzet geboekt in Q3. Dat klinkt alsof er omzet wordt geboekt die er nog niet is, en ik mag hopen dat dat niet het geval is?
14. VoorNietsGaatDeZonOp 24 oktober 2023 19:57

    auteur info

    • VoorNietsGaatDeZonOp

      Lid sinds: 31 aug 2023

      Laatste bezoek: 07 jan 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 11

    Verwacht toch een stijging in de ochtend. Maar waarschijnlijk euforie van korte duur, sentiment ligt nog zwaar op chippers. Wel aanhouden die handel :)
15. Op en Neer 24 oktober 2023 20:06

    auteur info

    • Op en Neer

      Lid sinds: 25 jul 2019

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1256

      Gegeven: 5720

    •    Aantal posts: 3.217

    quote:

    VoorNietsGaatDeZonOp schreef op 24 oktober 2023 19:57:

    Verwacht toch een stijging in de ochtend. Maar waarschijnlijk euforie van korte duur, sentiment ligt nog zwaar op chippers. Wel aanhouden die handel :)
    

    Jefferies denkt dat de sector aan het begin van een groeicyclus staat, wijzend op een geleidelijk aantrekkende vraag en stijgende prijzen voor geheugenchips. De trend in de orders zou hierdoor in 2024 moeten doorzetten, voorzien de analisten.
    
    Jefferies heeft een koersdoel van 600,00 euro voor ASMI met een koopadvies. Het aandeel sloot dinsdag 0,3 procent lager op 362,20 euro. De Amerikaanse notering steeg ruim 3 procent op de cijfers.
16. Op en Neer 24 oktober 2023 20:09

    auteur info

    • Op en Neer

      Lid sinds: 25 jul 2019

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1256

      Gegeven: 5720

    •    Aantal posts: 3.217

    Ik kijk vooral naar 2025 en 2026 en dan is een koers van 600 euro mogelijk.
17. mareblu 24 oktober 2023 20:10

    auteur info

    • mareblu

      Lid sinds: 23 jan 2019

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 93

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 92

    De analist van Jefferies zegt hierover: "De sterke orderinstroom van 627 miljoen euro was deels te danken aan enkele proeforders voor de volgende generatie gate-all-around-technologie of GAA". Proeforders voor GAA in Q3 dus, en de eerste significante echte orders worden vanaf Q4 verwacht.
18. swiss dutch 24 oktober 2023 20:12

    auteur info

    • swiss dutch

      Lid sinds: 12 mrt 2013

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 587

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 5.344

    quote:

    Topper schreef op 24 oktober 2023 20:06:

    [...]
    Jefferies denkt dat de sector aan het begin van een groeicyclus staat, wijzend op een geleidelijk aantrekkende vraag en stijgende prijzen voor geheugenchips. De trend in de orders zou hierdoor in 2024 moeten doorzetten, voorzien de analisten.
    
    Jefferies heeft een koersdoel van 600,00 euro voor ASMI met een koopadvies. Het aandeel sloot dinsdag 0,3 procent lager op 362,20 euro. De Amerikaanse notering steeg ruim 3 procent op de cijfers.
    

    WTF: asmi heeft geen US notering
19. finance2u 24 oktober 2023 20:19

    auteur info

    • finance2u

      Lid sinds: 17 dec 2005

      Laatste bezoek: 02 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 565

      Gegeven: 113

    •    Aantal posts: 3.646

    quote:

    mareblu schreef op 24 oktober 2023 19:56:

    Benieuwd of iemand hier ( en uiteraard morgen de analisten die het fonds volgen) uitleg kan geven over het zit met die GAA-orders. De CEO verwacht de eerste orders van betekenis in Q4, maar heeft wel alvast wat GAA-omzet geboekt in Q3. Dat klinkt alsof er omzet wordt geboekt die er nog niet is, en ik mag hopen dat dat niet het geval is?
    

    Nou, je verwoordt het goed hoor! Ze zetten alvast omzet in q3 waar nog een prestatie tegenover moet komen..dat gebeurt veel vaker hoor, alleen geeft het voor dit kwartaal geen goed beeld uiteraard want het lijkt nu rooskleuriger dan het is. Ik vind de cijfers niet bijzonder goed of slecht...het gaat meer om de toekomstverwachting, maar niemand die het echt weet. De economie zal in ieder geval nog een stuk verder afkoelen met die hoge rentes...
20. guusje 24 oktober 2023 20:23

    auteur info

    • guusje

      Lid sinds: 03 apr 2011

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1186

      Gegeven: 572

    •    Aantal posts: 10.429

    Koers word goed ontvangen bij de aandeekhouder het gaat flink omhoog,