Talk schreef op 2 april 2023 20:34:
De huidige enterprise value / EBITDA is 3,1. Vanaf 2017 is de enterprise value / EBITDA gemiddeld 5 geweest. Gezien dat het trackrecord van Hydratec is verhoogd (langjarige omzet- en winstgroei) verwacht ik dat het bedrijf minimaal naar 5x enterprise value / EBITDA teruggaat. Kortom, een koers van € 140,- per aandeel, ofwel 60%. En dat alles exclusief het dividendrendement. Overigens is deze maatstaf alsnog een koopje, want bij een sum-of-the-parts berekening zou je veel hoger uit moeten komen als je het vergelijkt met sectorgenoten.
Voor dit jaar verwacht ik dat de marges verder omhoog moeten gaan. Dit zal komen doordat de wereldwijde transportkosten lager zijn en reductie in het personeel. De productielocatie in Hellevoetsluis zal gesloten worden. Daar werken 100 mensen en dat scheelt dus al gauw 4 miljoen personeelskosten. In het jaarverslag staat dat de energiekosten van de groep niet materieel zijn dus daar verwacht ik weinig effect van.
Aan de omzetzijde verwacht ik eigenlijk weer volumegroei, want over 2022 is de omzetgroei voornamelijk ontstaan uit het doorbelasten van de verkoopprijzen.
Mooi om te zien dat Rollepaal is opgenomen:
Reuters 50 leaders of change
www.youtube.com/watch?v=lZCzYUmNK7Q