aextracker schreef op 22 april 2023 13:23:
[...]
Bartjens schatte het potentieel voor joenja in het FD recent voorlopig op $ 215 Mln\jaar maximaal (VS & EU bij elkaar opgeteld).
Van de 500 patienten in USA, heeft Pharmning NV er 200 gedetecteerd, daarmee goed voor $ 105 Mln.
Aan EU & UK bij elkaar werd m.b.t. de verkoop\omzet een 30% lagere verkoopprijs toegedicht bij een maximale omzet van $100 Mln bij ca. 150 patienten totaal.
Voorts ziet bartjens in de royalty afdrachten (10-20%) tot een max. a $ 190 Mln. als een "remmende factor" op de winst\omzetgroei bij Pharming NV voor de komende jaren.
Wat mij opvalt is, dat de HH kenners, zoals bartjens eerder de beperkingen lijken in te zien, dan de kansen die op het forum onderkend worden.
Mijn conclusie;
PHARMING NV met zowel Ruconest als Joenja in de markt biedt een robuustere basis voor verbetrende \ consistente omzet\winstgroei in de jaren 2023 t\m 2026.
M.b.t. dezelfde periode zullen eerder gemaakte onderzoeks kosten ( R & D) in de periode 2019 t\m 2022 , relatief minder zwaar drukken op de omzet(groei). M.a.w. Tracker verwacht vanaf H-2 2023 een structurele verbeterende winstegevendheid en daarmee een verbeterende basis voor een hogere waardering.
Disclaimer;
- Ontwikkeling i.r.t. HAE markt op gentech basis via OTL 105 zal komende jaren positieve ontwikkeling moeten meemaken en niet substantieel meer R&D met zich mee moeten brengen.