Word abonnee en neem Beursduivel Premium
Aandeel

Basic-Fit NL0011872650

Laatste koers (eur)

22,120
  • Verschil

    +0,180 +0,82%
  • Volume

    79.873 Gem. (3M) 102,6K
  • Bied

    22,000  
  • Laat

    22,460  
+ Toevoegen aan watchlist

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

3.168 Posts
Pagina: «« 1 ... 98 99 100 101 102 ... 159 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 The Third Way... 8 juni 2024 13:03
    quote:

    Hoppschwiiz schreef op 8 juni 2024 11:22:

    [...]
    Ik denk dat dat niet zo realistisch is. Je hebt gelijk dat PF daarmee in 1 klap marktleider wordt, maar BF is zo lean, mean en efficient, dat er cijfermatig weinig te verbeteren valt. Daarbij heeft BF al een forse leverage dus daar valt ook weinig creatiefs te doen. Ik denk dat PF eerder alle zeilen moet bijzetten om beter te gaan presteren.
    Maar het belangrijkste en ,correct me if I am wrong, PF werkt met een franchise formule en BF niet. Dat lijkt mij lastig te combineren
    Zie de introductie van 28 december, BFIT's problemen zijn bv. nou juist dat het steeds minder 'lean and mean' is en dat het focus kan gaan verliezen door franchise toe te voegen aan het verdienmodel. En dat in een sector gedomineerd door Private Equity...
  2. forum rang 5 The Third Way... 8 juni 2024 13:04
    WeMet snaps up Spanish Holmes Place clubs from Basic-Fit
    By Kath Hudson 07 Jun 2024

    Basic-Fit has signed an agreement to sell five Holmes Place clubs it acquired as part of the RSG Group estate in March.

    The acquisition included 42 McFit clubs, which are an ideal match for conversion to the Basic-Fit brand, along with five high-spec Holmes Place clubs that were not a fit for the brand.

    In its April trading update, Basic-Fit CEO, Rene Moos, said the future of the five Holmes Place clubs was under consideration: “We are currently exploring the options for the five Holmes Place clubs.”

    Spanish premium sports facilities operator, WeMet, has agreed to buy the clubs for an undisclosed amount. The transaction is expected to be close in June.

    The Holmes Place Spanish estate includes three clubs in Madrid and two in Barcelona, the chain was founded in London in 1980, by Allan Fisher. The clubs include a mix of wet and dry facilities, mind/body training and martial arts.

    With more than 1,500 clubs, Basic-Fit is the largest fitness operator in Europe with more than four million memberships across six countries. The company is considering franchising to achieve its aggressive expansion targets.

    www.healthclubmanagement.co.uk/health...
  3. forum rang 5 The Third Way... 8 juni 2024 13:14
    Voor al degenen die denken dat de fitness markt het moeilijk heeft. We zagen eerder al op het draadje het rapport van Deloitte, hier als referentie de Engelse markt:

    UK health club market hits record highs

    UK health and fitness is performing well, especially the private sector, with member numbers, market value and penetration reaching all-time highs.

    These are the key findings from Leisure DB, which launches its annual State of the UK Fitness Industry Report at the Evolve conference today (6 June), in London.

    In the 12 months to the end of March 2024, Leisure DB says there was a slight rise in the number of gyms in its sample from 6,998 in 2023 to 7,009, a 0.2 per cent increase, although the number remains below the high of 7,239 in 2019.

    The other key metrics are above both 2019 and 2023 levels. Across the UK, there's a penetration rate of 15.9 per cent when assessed against the entire population (up from 15.1 per cent the previous year), with 10.7 million people having a health club membership compared with 10.3 million in 2023.

    Breaking down the 15.9 per cent penetration, the private sector has a double the penetration rate of the public sector with private delivering 10.9 per cent of the 15.9 per cent and the public attracting the remaining 5 per cent.

    The market value is £5.9 billion, up from £5.4 billion the year before.

    Leisure DB's market value number gives a year-on-year, like-for-like view of the sector and is calculated by multiplying the number of members with the rate for a single, peak membership. It does not account for discounting, off-peak rates and the impact of aggregators such as ClassPass and is not adjusted for inflation.

    By number of gyms, PureGym is the largest UK private sector operator and GLL is the largest public operator. During the reporting period, three operators added 10 or more gyms to their estate: PureGym (34) Everyone Active (12) and JD Gyms (10).

    Private sector

    There are 4,513 private health clubs in the UK with 120 opening during the year and 129 closing as operators continue to reengineer their portfolios following the pandemic. Most of the closures were independent gyms – 45 of the new openings were low-cost.

    Although there was a net decrease of nine clubs compared to the previous year, there's been a 5.1 per cent increase in membership to 7.33 million and a 10.9 per cent increase in market value to £4.48 billion. The penetration rate is the best yet, with 4.5 per cent of the UK population now members of a low-cost, private sector health club.

    The top 10 private operators by number of clubs are: PureGym, The Gym Group, Anytime Fitness, Nuffield Fitness & Wellbeing, David Lloyd Clubs, Snap Fitness, JD Gyms, Bannatyne, Sports Direct Fitness and énergie Fitness. Between them they account for 30 per cent of all private clubs and more than 60 per cent of private sector membership and market value.

    The biggest players are PureGym (379 sites) and The Gym Group (234) which have been largely responsible for pushing membership in the low-cost segment beyond three million this year. The biggest franchisors – Anytime Fitness, énergie Fitness and Snap Fitness – now have 324 clubs between them, down from 327 in 2023. They opened 21 clubs between them and closed 24. Drilling down into this, Snap Fitness has told HCM it gained six clubs last year.

    Prices have gone up. For the first time the average low-cost monthly fee has risen above £24 and 89 per cent of all UK low-cost clubs now charge £20 or more a month. Those in London are the most expensive, charging an average of £30.10, compared with £23.05 outside the capital.

    PureGym’s average fee is 4.5 per cent higher than last year and The Gym Group’s is up 9.3 per cent as part of its push to optimise market rates against its competitors.

    David Lloyd has the highest average monthly membership – more than £150 – followed by Nuffield, starting at £85.

    In the independent sector, there's been a reduction of seven clubs: down from 2,178 in 2023 to 2,171 in 2024. However there's been a 2.9 per cent increase in members to 1.42 million and the market value has gone up by 8.8 per cent to £796 million.

    Around 33 per cent of private clubs are open 24/7.

    Public sector clubsThe total number of public sector gyms has fallen to 2,496 compared to 2,538 in 2023 – a difference of 42. Despite this, member numbers have risen by 1.9 per cent to 3.36 million; penetration has reached 5 per cent (from 4.9) and market value has increased by 6.2 per cent to an all-time high of £1.44 billion.

    At 46 per cent, the majority of public sector facilities are managed by a trust, but there is a noticeable trend for insourcing that now accounts for 20 per cent of the market. Educational establishments run 14 per cent of public sector sites, while leisure management contractors operate 9 per cent.

    Wth 195 facilities, GLL is largest trust operator and is aiming to achieve £2 billion of social value over the five years.

    Only 1 per cent of public sector gyms are open 24/7 and the average membership fee charged is £32.07.

    Penetration

    The penetration rate varies around the UK, with London having the highest rate at 19.9 per cent, with 826 gyms and a value of £1.38 billion. It’s 16.5 per cent in Scotland, with 657 gyms. The rest of England has 16 per cent penetration with 5,778 gyms; Wales sits at 14 per cent, with 385 gyms and Northern Ireland has 11.3 per cent penetration and 189 gyms.

    www.healthclubmanagement.co.uk/health...
  4. forum rang 5 The Third Way... 8 juni 2024 13:32
    BFIT probeer nog steeds de 'All-in' abo's te verkopen, aan 50 euro per 4 weken, met een minimale huurtijd van 1 jaar. Dat is 20 euro per 4w meer dan een Premium abo, oftewel over de minimale huurtijd 260 euro. Met installatie kosten zit je dan op 310 euro meer. Na de huurtijd moet de fiets weer worden ingeleverd:
    www.basic-fit.com/nl-nl/checkout?stag...

    Echter, dezelfde fiets kun je ook direct bij BFIT kopen, voor 500 euro (leden krijgen ook nog eens 10% korting, dus 450 euro). Dus voor 190 (of leden: 140) euro meer krijg je de fiets: webshop.basic-fit.com/en/lu/equipment...

    Het is me onduidelijk wat het #prijsbeleid hier achter is, maar het is me wel duidelijk dat het 'All-in' lidmaatschap een snel aflopende zaak is...
  5. forum rang 6 4finance 10 juni 2024 12:23
    quote:

    The Third Way... schreef op 8 juni 2024 13:14:

    Voor al degenen die denken dat de fitness markt het moeilijk heeft. We zagen eerder al op het draadje het rapport van Deloitte, hier als referentie de Engelse markt:

    UK health club market hits record highs

    UK health and fitness is performing well, especially the private sector, with member numbers, market value and penetration reaching all-time highs.

    These are the key findings from Leisure DB, which launches its annual State of the UK Fitness Industry Report at the Evolve conference today (6 June), in London.

    In the 12 months to the end of March 2024, Leisure DB says there was a slight rise in the number of gyms in its sample from 6,998 in 2023 to 7,009, a 0.2 per cent increase, although the number remains below the high of 7,239 in 2019.

    The other key metrics are above both 2019 and 2023 levels. Across the UK, there's a penetration rate of 15.9 per cent when assessed against the entire population (up from 15.1 per cent the previous year), with 10.7 million people having a health club membership compared with 10.3 million in 2023.

    Breaking down the 15.9 per cent penetration, the private sector has a double the penetration rate of the public sector with private delivering 10.9 per cent of the 15.9 per cent and the public attracting the remaining 5 per cent.

    The market value is £5.9 billion, up from £5.4 billion the year before.

    Leisure DB's market value number gives a year-on-year, like-for-like view of the sector and is calculated by multiplying the number of members with the rate for a single, peak membership. It does not account for discounting, off-peak rates and the impact of aggregators such as ClassPass and is not adjusted for inflation.

    By number of gyms, PureGym is the largest UK private sector operator and GLL is the largest public operator. During the reporting period, three operators added 10 or more gyms to their estate: PureGym (34) Everyone Active (12) and JD Gyms (10).

    Private sector

    There are 4,513 private health clubs in the UK with 120 opening during the year and 129 closing as operators continue to reengineer their portfolios following the pandemic. Most of the closures were independent gyms – 45 of the new openings were low-cost.

    Although there was a net decrease of nine clubs compared to the previous year, there's been a 5.1 per cent increase in membership to 7.33 million and a 10.9 per cent increase in market value to £4.48 billion. The penetration rate is the best yet, with 4.5 per cent of the UK population now members of a low-cost, private sector health club.

    The top 10 private operators by number of clubs are: PureGym, The Gym Group, Anytime Fitness, Nuffield Fitness & Wellbeing, David Lloyd Clubs, Snap Fitness, JD Gyms, Bannatyne, Sports Direct Fitness and énergie Fitness. Between them they account for 30 per cent of all private clubs and more than 60 per cent of private sector membership and market value.

    The biggest players are PureGym (379 sites) and The Gym Group (234) which have been largely responsible for pushing membership in the low-cost segment beyond three million this year. The biggest franchisors – Anytime Fitness, énergie Fitness and Snap Fitness – now have 324 clubs between them, down from 327 in 2023. They opened 21 clubs between them and closed 24. Drilling down into this, Snap Fitness has told HCM it gained six clubs last year.

    Prices have gone up. For the first time the average low-cost monthly fee has risen above £24 and 89 per cent of all UK low-cost clubs now charge £20 or more a month. Those in London are the most expensive, charging an average of £30.10, compared with £23.05 outside the capital.

    PureGym’s average fee is 4.5 per cent higher than last year and The Gym Group’s is up 9.3 per cent as part of its push to optimise market rates against its competitors.

    David Lloyd has the highest average monthly membership – more than £150 – followed by Nuffield, starting at £85.

    In the independent sector, there's been a reduction of seven clubs: down from 2,178 in 2023 to 2,171 in 2024. However there's been a 2.9 per cent increase in members to 1.42 million and the market value has gone up by 8.8 per cent to £796 million.

    Around 33 per cent of private clubs are open 24/7.

    Public sector clubsThe total number of public sector gyms has fallen to 2,496 compared to 2,538 in 2023 – a difference of 42. Despite this, member numbers have risen by 1.9 per cent to 3.36 million; penetration has reached 5 per cent (from 4.9) and market value has increased by 6.2 per cent to an all-time high of £1.44 billion.

    At 46 per cent, the majority of public sector facilities are managed by a trust, but there is a noticeable trend for insourcing that now accounts for 20 per cent of the market. Educational establishments run 14 per cent of public sector sites, while leisure management contractors operate 9 per cent.

    Wth 195 facilities, GLL is largest trust operator and is aiming to achieve £2 billion of social value over the five years.

    Only 1 per cent of public sector gyms are open 24/7 and the average membership fee charged is £32.07.

    Penetration

    The penetration rate varies around the UK, with London having the highest rate at 19.9 per cent, with 826 gyms and a value of £1.38 billion. It’s 16.5 per cent in Scotland, with 657 gyms. The rest of England has 16 per cent penetration with 5,778 gyms; Wales sits at 14 per cent, with 385 gyms and Northern Ireland has 11.3 per cent penetration and 189 gyms.

    www.healthclubmanagement.co.uk/health...
    Probleem met BF is de hoge rente en schuldenlast. Ik verwacht zelf vroeg of laat een behoorlijke aandelen emissie. Dan zal het aandeel na correctie zo rond de 15 staan.
  6. forum rang 5 The Third Way... 10 juni 2024 14:42
    quote:

    4finance schreef op 10 juni 2024 12:23:

    [...]
    Probleem met BF is de hoge rente en schuldenlast. Ik verwacht zelf vroeg of laat een behoorlijke aandelen emissie. Dan zal het aandeel na correctie zo rond de 15 staan.
    De schuldgraad daalt gestaag en ligt ver onder de covenants, juist daarom wordt er minder in clubaanwas gestoken, dus daaraan ligt het zeker niet. Je hebt zeker wel gelijk met jouw implicatie dat de lage beurskoers problematisch zou zijn.

    Wat qua schulden wel al een 'uitdaging' is, aan de horizon doemt de zeer grote herfinanciering van de convertible op die een call-optie heeft in 2026, derhalve al volgend jaar actie behoeft. Met de wetenschap dat daaraan ook vele 'convertible short posities' kleven is niet uitgesloten dat de reuring zal toenemen. Het feit dat het management ook hier ervoor heeft gekozen om de communicatie zo minimaal mogelijk te houden helpt opnieuw niet...
  7. M@ndje 10 juni 2024 15:41
    De totale schuld ex lease liabilities is ongeveer 800m. Tegen een 6% rente (nu is er nog 300m tegen 1,5%, maar dat wordt inderdaad meer binnenkort) is dit ongeveer 50M aan rentelast. Dit heeft zeker invloed op het bedrijfsresultaat, dit is ongeveer 0,80 euro aan eps. Jammer, maar door deze schulden is het bedrijf ook flink groter dan dat het anders zou zijn geweest...
  8. ValueInvestor 10 juni 2024 16:09
    Schulden zijn geen enkel probleem, ook al wordt dat wel vaak beweerd. Dat komt omdat mensen IFRS16 accounting niet begrijpen. Zowel de interest lease liabilities op de income statement, en de lease liabilities op de balance sheet.

    Uiteindelijk zal BFIT waarschijnlijk in 2025 onder de 2x leverage (net debt / adj EBITDA) komen, wat in mijn inziens zelfs erg laag is.

    Rene heeft heel duidelijk aangegeven op zowel de aandeelhoudersvergadering als in conference calls dat er geen aandelen uitgifte komt. Dat is ook helemaal niet nodig, en geen enkele aanleiding voor.

    Mbt de rentelasten als de converteerbare obligatie early exercised wordt, de EURIBOR 3mo 2-4year swap handelt zo rond de 3%. Ze betalen nu EURIBOR +200bps dus dat zal dan rond de 5% worden. 5% op een schuldenlast van 800m = 40m als alles variabel wordt. Terwijl de onderkant van de guidance in 2026 mbt free-cash-flow after interest after tax (4,3 euro * 66 mio shares) = 285m. Dat is dus qua percentage helemaal niks. (interest zit hier al in verwerkt)

    Dat hele "schulden is een probleem" verhaal wordt door onwetende mensen die geen verstand van zaken hebben bedacht. Mooi voor ons om goedkoop in te kopen.
  9. forum rang 5 The Third Way... 10 juni 2024 17:47
    De personen die op de rentelasten wijzen denken als volgt: ik zie in de P&L dat BFIT niet tot nauwelijks winst maakt, boven die bottom-line staan de rentelasten en aangezien die blijven toenemen is het probleem geïdentificeerd: de schuld, dus oplossing: emissie! Dat is echter vergelijkbaar met scorebord journalistiek. Waarom? Je geeft daarmee aan niet te begrijpen wat er achter de cijfers gebeurt, je begrijpt niet de onderliggende problematiek.

    BFIT doet namelijk een 200-300k euro ebitda per club na aftrek van overheadkosten, na diens opstartjaren. Wanneer je van die club bij een 3x debt/ebitda de rentelasten aftrekt (laten we zeggen: 5% op 600-900k = 30-45k euro) dan realiseert de analist meteen dat die maar een beperkte invloed hebben. Ze maken immers maar een 15% uit van die ebitda. Dat is geenszins existentieel, integendeel. Het is daarom dat deze sector gedomineerd wordt door Private Equity partijen.

    Zoals zo vaak bij een snelgroeiend bedrijf als BFIT waar de kost voor de baat gaat, omdat eerst de club gebouwd moet worden en pas daarna de leden de omzet gaan betalen, je moet doorgronden dat bij de analyse van de P&L dit de hoofdzaak is van de optisch slechte winstgevendheid. Dit soort bedrijven gebruikt zo veel mogelijk de cash-flow om nieuwe clubs te bouwen die in de volgende P&L de winst volledig opeten. Dat is de 'pijngrens' die doelbewust opgezocht wordt.

    Zou een BFIT stoppen met deze expansie CAPEX, dan zou de P&L meteen dramatisch verbeteren. Immers, al binnen twee jaren zijn alle clubs matuur en scoren de boven geschetste P&L. En daarom blijft altijd het allerbelangrijkste dat de ledengroei per nieuwe club goed blijft tegen redelijke abo prijzen. En dat is post-covid nog steeds de grote uitdaging voor de low-cost fitness markt. Hoe een nieuw evenwicht te vinden in een markt die nog steeds groeit maar andere 'drivers' lijkt te hebben en waarbij kosteninflatie pijn blijft doen zolang er geen nieuw evenwicht met de klant is gevonden?

    Je zag in het aangehaalde onderzoek dat de hele sector nog steeds in die transitie zit. BFIT lijkt te denken dat de heilige graal een zo laag mogelijke abo prijs is, en dat is een duidelijke marktpositie. Maar die doet wel pijn in de P&L en dus de waardering van het aandeel. BFIT zou er bv. ook voor kunnen kiezen om zijn kostenvoordeel te gebruiken om qua prijsbeleid maar net onder de concurrentie te gaan zitten, maar het aanbod fors te verbeteren.

    Want een BFIT locatie is nog steeds wat steriel, biedt weinig beleving buiten het strikt noodzakelijke. Ook zijn er bijna overal klachten over de drukte rond spitsuren. Veel klanten vertrekken nou juist of omdat ze het niet leuk vinden, of het omgekeerde: zo leuk dat ze meer willen. Dan vertrekken ze naar duurdere clubs, en dat zijn nou juist de klanten die voor BFIT het goedkoopst zijn (geen marketing kosten meer), die wil het nou juist houden.

    Waarom het kostenvoordeel niet gebruiken om daar wat aan te doen? Post-covid wilt de klant meer. Verhoog de prijzen tot maar net onder de concurrentie, dwing de concurrentie om nog meer te moeten strijden tegen jouw nieuw competitief voordeel naast de abo prijs, aan een voor hen veel duurdere upgrade. Maak het zo aantrekkelijker zowel voor nieuwelingen als voor fanatieke leden...
  10. forum rang 5 Altijd prijs 10 juni 2024 19:46
    [quote alias=Altijd id=15329032 date=202406101941]
    @The Third Way: wat een heldere uiteenzetting! Grote dank, ook voor alle voorgaande bijdragen. Zelf volg ik het aandeel half half, maar heb wel vaak een positie. Nu met geschreven puts en calls. Teveel negativiteit in het aandeel, vanwege wat haperingen in die enorme groei; lijkt me goed om iets te temporiseren, gezien de uitdagingen.
  11. forum rang 6 Opentop 10 juni 2024 21:07
    Ja dit ziet we ook in emerging markets waar
    In relatief korte tijd een groot bedrijf wordt opgebouwd.
    Investeren tot over de oren.
    Schulden van 4 x de ebitda is niet zo gek.
    BF zit daar ruim onder.
    Overigens is PF vandaag een 4% hoger .
    Ervan uitgaande dat alles in de states eerder komt
    Valt er nog wel het een en ander te verwachten.
  12. forum rang 4 VforVermogen 10 juni 2024 21:43
    quote:

    Opentop schreef op 10 juni 2024 21:07:

    Ja dit ziet we ook in emerging markets waar
    In relatief korte tijd een groot bedrijf wordt opgebouwd.
    Investeren tot over de oren.
    Schulden van 4 x de ebitda is niet zo gek.
    BF zit daar ruim onder.
    Overigens is PF vandaag een 4% hoger .
    Ervan uitgaande dat alles in de states eerder komt
    Valt er nog wel het een en ander te verwachten.
    Zag eerder vandaag een koopadvies voor PF voorbijkomen, wellicht verklaart dat de dikke plus. Bovendien is PF in juni al bijna 12% gestegen, terwijl BF bijna 7% is gedaald. Die twee correleren dus niet heel erg. Zou daarom niets verwachten.

    Blijft apart dat de markt veel hogere multiples toekent aan PF. Zij hebben natuurlijk al meer bewezen dan BF en presteren de laatste tijd gewoon redelijk steady, maar de gap in waardering wordt zo wel erg groot.
  13. forum rang 4 VforVermogen 10 juni 2024 22:12
    quote:

    The Third Way... schreef op 10 juni 2024 17:47:

    Zou een BFIT stoppen met deze expansie CAPEX, dan zou de P&L meteen dramatisch verbeteren. Immers, al binnen twee jaren zijn alle clubs matuur en scoren de boven geschetste P&L. En daarom blijft altijd het allerbelangrijkste dat de ledengroei per nieuwe club goed blijft tegen redelijke abo prijzen. En dat is post-covid nog steeds de grote uitdaging voor de low-cost fitness markt. Hoe een nieuw evenwicht te vinden in een markt die nog steeds groeit maar andere 'drivers' lijkt te hebben en waarbij kosteninflatie pijn blijft doen zolang er geen nieuw evenwicht met de klant is gevonden?

    Je zag in het aangehaalde onderzoek dat de hele sector nog steeds in die transitie zit. BFIT lijkt te denken dat de heilige graal een zo laag mogelijke abo prijs is, en dat is een duidelijke marktpositie. Maar die doet wel pijn in de P&L en dus de waardering van het aandeel. BFIT zou er bv. ook voor kunnen kiezen om zijn kostenvoordeel te gebruiken om qua prijsbeleid maar net onder de concurrentie te gaan zitten, maar het aanbod fors te verbeteren.

    Want een BFIT locatie is nog steeds wat steriel, biedt weinig beleving buiten het strikt noodzakelijke. Ook zijn er bijna overal klachten over de drukte rond spitsuren. Veel klanten vertrekken nou juist of omdat ze het niet leuk vinden, of het omgekeerde: zo leuk dat ze meer willen. Dan vertrekken ze naar duurdere clubs, en dat zijn nou juist de klanten die voor BFIT het goedkoopst zijn (geen marketing kosten meer), die wil het nou juist houden.

    Waarom het kostenvoordeel niet gebruiken om daar wat aan te doen? Post-covid wilt de klant meer. Verhoog de prijzen tot maar net onder de concurrentie, dwing de concurrentie om nog meer te moeten strijden tegen jouw nieuw competitief voordeel naast de abo prijs, aan een voor hen veel duurdere upgrade. Maak het zo aantrekkelijker zowel voor nieuwelingen als voor fanatieke leden...
    Vind ik een lastige, want in de Benelux werkt de huidige strategie wel goed met volle clubs en een prachtige underlying ebitda per club. Het loont daar wel om het basic te houden. Zie daarom geen noodzaak om daar iets te wijzigen aan het aanbod. Het probleem ligt momenteel echt in Frankrijk en het is de vraag waarom daar niet lukt wat in de Benelux wel lukt. Misschien is het inderdaad zo dat er een post-corona-wensenpakket van de klant bestaat en dat dit in Frankrijk, vanwege de vele nieuwe clubs, veel sterker speelt - maar dat is gissen. Ik hoop maar dat BF weet wat er onder de klanten speelt en dat ze niet weer komen met een smoesje zoals sociale onrust of de ramadan.
  14. Umi1 10 juni 2024 22:42
    Euribor 3M + 2,5%marge (was 2,25% in 2023) is de rente op de huidige RCF + term loan. +- 6,26% dus momenteel.
    Als hun leverage (Net Debt/Ebitda) daalt onder een bepaalde hurdle, zal die 2,5% marge terug dalen.
    Euribor kan de komende jaren zeker 1à2% dalen denk ik + dan nog de lagere rente vanwege lagere leverage.
    Ik zie alleszins meer ruimte voor lagere rentes, dan naar hogere.

    Een grote obligatie uitgifte kan imo ook aan aantrekkelijkere voorwaarden dan de huidige...
  15. Umi1 11 juni 2024 09:03
    quote:

    Umi1 schreef op 10 juni 2024 22:42:

    Een grote obligatie uitgifte kan imo ook aan aantrekkelijkere voorwaarden dan de huidige...
    Om ff hierop terug te komen. In dit geval zou men de interest rates ook niet meer moeten hedgen zoals men dat nu wel doet. Hedging kost ook geld natuurlijk. Enfin, een obligatie uitgeven ook natuurlijk.
    Begin dit jaar was 40% van uitstaande schuld gehedged dacht ik.

    In BE schreef piet particulier vorig jaar voor 22 Miljard euro in op de staatsbon aan 3% bruto. In het najaar komt die cash vrij als ik me niet vergis.
    Als je ziet hoe makkelijk bvb Solvay geld kon ophalen (6x overtekend) Dat moet BFIT toch ook lukken al dan niet aan een licht hogere rente? Afhankelijk van de looptijd uiteraard.
    www.solvay.com/sites/g/files/srpend61...
  16. forum rang 6 4finance 11 juni 2024 09:58
    quote:

    Umi1 schreef op 10 juni 2024 22:42:

    Euribor 3M + 2,5%marge (was 2,25% in 2023) is de rente op de huidige RCF + term loan. +- 6,26% dus momenteel.
    Als hun leverage (Net Debt/Ebitda) daalt onder een bepaalde hurdle, zal die 2,5% marge terug dalen.
    Euribor kan de komende jaren zeker 1à2% dalen denk ik + dan nog de lagere rente vanwege lagere leverage.
    Ik zie alleszins meer ruimte voor lagere rentes, dan naar hogere.

    Een grote obligatie uitgifte kan imo ook aan aantrekkelijkere voorwaarden dan de huidige...
    Als je visie langer is dan 10 seconden op dagbasis, dan lijkt het huidige koersniveau zeer aantrekkelijk om het aandeel te kopen.
    Basic-fit is toch een mooi concept.
  17. forum rang 6 Nakennis 11 juni 2024 12:05

    Heeft Niels Koerts zijn grootste positie en mega tip van paar maanden terug ook al verkocht?
    Hoe verschrikkelijk mis kun je zitten zeg als 'onafhankelijke aandelenanalist'. En het is niet de eerste flagrante misser. Genant zeg.
  18. forum rang 5 The Third Way... 11 juni 2024 14:14
    quote:

    VforVermogen schreef op 10 juni 2024 22:12:

    [...]

    1. Vind ik een lastige, want in de Benelux werkt de huidige strategie wel goed met volle clubs en een prachtige underlying ebitda per club. Het loont daar wel om het basic te houden. Zie daarom geen noodzaak om daar iets te wijzigen aan het aanbod. Het probleem ligt momenteel echt in Frankrijk en het is de vraag waarom daar niet lukt wat in de Benelux wel lukt.

    2. Misschien is het inderdaad zo dat er een post-corona-wensenpakket van de klant bestaat en dat dit in Frankrijk, vanwege de vele nieuwe clubs, veel sterker speelt - maar dat is gissen. Ik hoop maar dat BF weet wat er onder de klanten speelt en dat ze niet weer komen met een smoesje zoals sociale onrust of de ramadan.
    De oplossing was maar een luchtballonnetje, maar de twee pijnpunten zijn wel degelijk relevant: steriele omgeving en overvol rond spitsuren.

    1. Aangezien er in de Benelux nauwelijks concurrentie is lijkt dit minder te spelen, hoewel we wel al geconstateerd hebben dat de drukte tot ledenverlies leidt. In ieder geval vindt BFIT zelf ook dat er bijgebouwd moet worden, al meer dan vijf jaren staat er in de plannen om alleen al in NL minimaal 100 clubs toe te voegen. Nu dat er nog steeds prioriteit wordt gegeven aan F+S mogen we hopen dat wellicht BFIT wacht totdat het zieltogende Sportcity voor een redelijke prijs wordt aangeboden. Mijn hoop is dat F op de backburner wordt gezet totdat de problematiek opgelost is en dit prioriteit krijgt.

    2. Uiteraard met je eens wat betreft die smoesjes. Naar ik begrijp is de Franse concurrentie voorzichtig bezig om differentiatie aan te brengen in het low-cost verdienmodel, iets wat mijns inziens interessant is en eigenlijk wat laat.

    'Indertijd' was ik lid van een club in België waar de eigenaar de spitsuren succesvol ontlastte door ervoor en erna gratis 'special abdo' sessies te organiseren die zeer populair bleken onder topzware fanatiekelingen en laagzware nieuwelingen. Zorgde ook voor een community feeling. Maar ik kan me ook indenken dat een club bv. een DJ inhuurt op gegeven momenten, etc.. Maar goed, dit is brainstorming van een enthousiasteling...
3.168 Posts
Pagina: «« 1 ... 98 99 100 101 102 ... 159 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beursduivel.be

Al abonnee? Log in

Macro & Bedrijfsagenda

  1. 10 december

    1. Aalberts beleggersdag
    2. Inflatie november def. (NL)
    3. Industriële productie oktober (NL)
    4. Reserve Bank of Australia rentebesluit (Aus)
    5. Inflatie november def. (Dld)
    6. Arbeidskosten Q3 (VS)
    7. GameStop Q3- cijfers (VS)
  2. 11 december

    1. Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
    2. Macy's Q3- cijfers (VS)
    3. OPEC maandrapport
de volitaliteit verwacht indicator betekend: Market moving event/hoge(re) volatiliteit verwacht