Basic-Fit NL0011872650

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

1. Umi1 30 juli 2024 08:08

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 638

     Gegeven: 119

   •    Aantal posts: 1.838

   Nieuwe analist van Berenberg denk ik? Die heeft nog niet van pre-IFRS16 gehoord...
   
   "Met schulden die 4,5 keer de ebitda belopen, blijft Basic-Fit een bedrijf met een grote schuldenhefboom..."
   
   www.tijd.be/markten-live/live-blog/fr...
2. [verwijderd] 30 juli 2024 08:17

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Tenko schreef op 30 juli 2024 07:49:

   [...]
   
   Men zou haast denken dat men tegenwind moet geven voor de recente opleving. Alsof er een hoop shorters zouden zijn die nog een boel aandelen moeten kunnen terug kopen aan lage prijzen, ofzoiets...
   

   AFM zou eens moeten onderzoeken wat de relatie is tussen analisten en shorters.
3. voda 30 juli 2024 08:27

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 86885

     Gegeven: 21743

   •    Aantal posts: 373.010

   Beursblik: Berenberg haalt Basic-Fit van de kooplijst
   30-jul-2024 08:05
   
   Koersdoel omlaag naar 26 euro.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verlaagd van Kopen naar Houden en daarbij het koersdoel verlaagd van 37,00 naar 26,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Anna Frontani.
   
   De analist benadrukte in haar rapport de toenemende concurrentie. Ook merkte zij op dat de trends in de nieuwe markten waarin Basic-Fit actief is, anders zijn dan in de 'oude' markten van de keten, dat wil zeggen de Benelux en Frankrijk. En dat brengt executierisico's met zich mee.
   
   Hoewel Berenberg verwacht dat de kasstroom zal aantrekken, is de schuldpositie van Basic-Fit nog altijd stevig, aldus Frontani. Verder denkt de analist dat Basic-Fit de outlook voor 2024 zal halen, maar niet kan overtreffen.
   
   En dat maakt dat de verhouding tussen risico en rendement op de kortere termijn in balans is, en dat rechtvaardigt geen koopadvies.
   
   Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 23,14 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
4. Stephan010 30 juli 2024 08:33

   auteur info

   • Stephan010

     Lid sinds: 10 dec 2017

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 297

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 2.806

   Vandaag een -5% door Berenberg analyse.
5. Miami Vice 30 juli 2024 08:47

   auteur info

   • Miami Vice

     Lid sinds: 15 apr 2019

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 44

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 56

   Het is knap wat ze neer hebben gezet maar met deze contributies ga je nooit een winstgevende organisatie krijgen.....komt bij dat service 0,0 is en indien je dat op wil krikken zal dat weer veel geld kosten.......enige mogelijkheid die overblijft is dat een grote zorgverzekeraar het overneemt en zijn klanten daarmee extra service biedt in de vorm van fitness-abonnement in het zorgpakket......maar wat mag zo'n overname kosten?
6. Tenko 30 juli 2024 08:58

   auteur info

   • Tenko

     Lid sinds: 24 feb 2023

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 162

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 242

   quote:

   Miami Vice schreef op 30 juli 2024 08:47:

   Het is knap wat ze neer hebben gezet maar met deze contributies ga je nooit een winstgevende organisatie krijgen.....komt bij dat service 0,0 is en indien je dat op wil krikken zal dat weer veel geld kosten.......enige mogelijkheid die overblijft is dat een grote zorgverzekeraar het overneemt en zijn klanten daarmee extra service biedt in de vorm van fitness-abonnement in het zorgpakket......maar wat mag zo'n overname kosten?
   

   Wat een onzin. Winstgevend zijn ze al, ze herinvesteren gewoon. Service heb ik zelf niets te klagen over.
   
   Overname door zorgverzekeraar is gewoon absurd.
7. Koentje 30 juli 2024 08:59

   auteur info

   • Koentje

     Lid sinds: 10 mrt 2020

     Laatste bezoek: 13 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 149

   Leuk al die 1-2tjes met analisten!
8. Wollin 30 juli 2024 09:00

   auteur info

   • Wollin

     Lid sinds: 22 jun 2022

     Laatste bezoek: 14 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 104

     Gegeven: 91

   •    Aantal posts: 1.194

   Nou gaan we weer!!
   Mooie cijfers en hiermee fors omhoog en nu weer dit
9. Rafke7 30 juli 2024 09:31

   auteur info

   • Rafke7

     Lid sinds: 08 mrt 2024

     Laatste bezoek: 13 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 33

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 83

   [Modbreak IEX: Gelieve niet op de forums te vloeken, dit bericht is verwijderd.]
10. M@ndje 30 juli 2024 09:46

    auteur info

    • M@ndje

      Lid sinds: 21 feb 2021

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 35

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 92

    En weer terug bij af. Gaat op grote volumes.
11. Akwaba 30 juli 2024 09:59

    auteur info

    • Akwaba

      Lid sinds: 03 mrt 2022

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 168

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 314

    Hoe droevig is dit zeg! Eindelijk herstel en nu dit..
12. Hans2021 30 juli 2024 10:07

    auteur info

    • Hans2021

      Lid sinds: 08 nov 2020

      Laatste bezoek: 13 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1429

      Gegeven: 1719

    •    Aantal posts: 3.065

    Je zou bijna denken dat er nog een paar shorters van hun aandelen af moeten.
13. Koentje 30 juli 2024 10:08

    auteur info

    • Koentje

      Lid sinds: 10 mrt 2020

      Laatste bezoek: 13 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 149

    quote:

    Hans2021 schreef op 30 juli 2024 10:07:

    Je zou bijna denken dat er nog een paar shorters van hun aandelen af moeten.
    

    Analisten zijn er niet voor het plebs.
14. Akwaba 30 juli 2024 10:08

    auteur info

    • Akwaba

      Lid sinds: 03 mrt 2022

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 168

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 314

    Door deze analyste....
    www.tipranks.com/experts/analysts/ann...
15. MOM 30 juli 2024 10:14

    auteur info

    • MOM

      Lid sinds: 05 feb 2016

      Laatste bezoek: 13 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 41

    Gewoon allemaal een paar stukjes gaan bijkopen. Als iedereen dat doet, dan hebben de shorters een probleem. En de aandeelhouders worden er beter van. Zie de voorbeelden in de markt.
16. The Third Way... 30 juli 2024 10:19

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1557

      Gegeven: 489

    •    Aantal posts: 4.070

    Bij Berenberg valt op bij zo ongeveer elk nieuw advies dat er een nieuwe analist op zit, telkens een wat jongere waarvoor BFIT niet tot de doelgroep hoort. Via LinkedIn leren we dat deze op de Italiaanse mid-caps zit.
    
    Dat neemt niet weg dat er nog steeds een groter probleem met de analisten bij BFIT speelt, kheb daar in het verleden op gewezen. Al bij de eerste koersvallen moesten we constateren dat deze veel te weinig kritisch waren. Veelal waren ze niet in staat om hun hoofd uit de spreadsheets te tillen zoals die waren ingevuld op aangeven van het management, en zagen ze niet dat er andere fundamentele variabelen belangrijk werden. Toen naderhand bleek dat er geen sprake was van een kortstondige dip werden ze dan uiteindelijk toch wat zenuwachtig, had de markt gelijk en zaten zij dus fout? Ze werden gedwongen om wat kritischer te worden en zo begonnen de koersdoelen te dalen. Zelfs vriend aan huis ING durfde het naderhand aan om heeel voorzichtig wat te sneren naar het management.
    
    Nu kunnen we geen oordeel vellen over die Berenberg analyse omdat die niet in zijn geheel is gepubliceerd, maar het is wel duidelijk dat de dialoog tussen het analistengilde en het management nog steeds niet goed is. Dat komt ons aandeelhouders niet ten goede, want als er een ding wel duidelijk is geworden sinds de corona periode, het zelfgenoegzame management heeft nog steeds niet helemaal door hoe groot de urgentie is, wordt door die analisten nog teveel als tijdens de gouden tijden toen the Moos 'the midas touch' werd toebedacht behandeld. Pas bij de H1 update zagen we wat voorzichtige inkeer.
    
    Maar vergis je niet. Al sinds de verslechtering van de resultaten zie je bij the Moos geen opmerkingen over hoe het beter moet (tot dus recent), maar wel gezever over externe factoren zoals de markt. Erger nog, steeds weer wijst hij erop dat hij nog steeds de grootste heeft is en dat hij dat jaar in absolute cijfers weer de grootste electie clubaanwas heeft. Hoe hij nog sneller zal gaan groeien door het nieuwe panacee, de deus ex machina genaamd franchise.
    
    Ik heb zelf een superlong positie in BFIT en voor mij is de belangrijkste variabele om positiever te worden de houding van de ceo. Pas wanneer die zich weer net zo normaal als voorheen gaat gedragen dan is naar mijn oordeel de weg omhoog ingeslagen. En dan nog zal het super moeilijk zijn. Want laten we niet vergeten, het is dankzij medeaandeelhouder 3i dat er destijds structuur en professionaliteit in de organisatie kwam en de groei kon worden ingezet. Naderhand heeft Moos toegegeven dat hij zich daar tegen had verzet, maar dat dit de belangrijkste succesfactor was.
    
    Nu is de organisatie zoveel groter en complexer geworden en heeft 3i zich teruggetrokken, dit is voor the Moos feitelijk gewoonweg heel ver buiten zijn comfort-zone. Hij moet zowel zelf aan de bak als extern ervaring binnenhalen. Dat zijn management team alleen maar met jonkies is uitgebreid toont aan dat ook op dit vlak er nog een lange weg te gaan is...
17. Rafke7 30 juli 2024 10:21

    auteur info

    • Rafke7

      Lid sinds: 08 mrt 2024

      Laatste bezoek: 13 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 33

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 83

    Hoe is het mogelijk? Gewoon weer bij af! Had beter ook gewoon verkocht aan 24. Zo getwijfeld…
18. Eva 30 juli 2024 10:24

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 180

      Gegeven: 110

    •    Aantal posts: 415

    Maar pel de cijfers eens af – zo goed waren de onderliggende resultaten toch niet?
    
    Underlying EBITDA 138,5mm (normalisaties laat ik even buiten beschouwing…)
    Verbetering resultaat door lagere energieprijzen in H1: €7mm (1301 clubs @ €5,5k per club).
    Acquisitie RSG (47 clubs) geeft een omzet over 3 maanden van €13,7mm op ca. 100.000 leden. Als je de yield van BasicFit zou toepassen was deze omzet ca. €6mm lager over afgelopen kwartaal en dito de underlying EBITDA
    Maw EBITDA was dan op €125,5mm uitgekomen over H1 2024
    
    Zo zijn er wel meer invalshoeken te bedenken waarom H1 cijfers voor mij geen applaus verdienden. Zowel omzet als EBITDA vind ik mager: gemiddelde clubbezetting is nog lang niet op orde. Zoals eerder door mij gepost nieuwe clubs lijken bij lange na niet te kunnen voldoen aan de 3 jaar ‘maturity guideline’ die BF hanteert. Dus kasstroom valt lager uit en dito rendement op geïnvesteerd kapitaal. Laat men bewijzen dat de omzet €1,225mmm en EBITDA tenminste €310mm kan zijn einde jaar (zónder normalisaties) dan zie ik perspectief om in 2025 naar een koers van €28-€30 te groeien (huidige koers is wel (weer) erg laag nu).
19. Bulletje Rozenwater 30 juli 2024 10:28

    auteur info

    • Bulletje Rozenwater

      Lid sinds: 03 mrt 2021

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1277

      Gegeven: 56

    •    Aantal posts: 1.711

    quote:

    Rafke7 schreef op 30 juli 2024 10:21:

    Hoe is het mogelijk? Gewoon weer bij af! Had beter ook gewoon verkocht aan 24. Zo getwijfeld…
    

    Als je er zo tegen aan kijkt moet je niet in individuele fondsen zitten. Koersen fluctueren nu eenmaal. Het laatste waar je je wat van aan moet trekken zijn koersreacties op analisten adviezen, tenzij je al van plan was een transactie te doen en de prijs hierdoor beter uitvalt.
20. Eva 30 juli 2024 10:35

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 14 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 180

      Gegeven: 110

    •    Aantal posts: 415

    TtW het is inderdaad een management issue en de RvC (ja daar ben ik weer) is een te zwakke groep lieden om in te grijpen
    
    de 3i discipline missen we
    ik begrijp niet waarom een grote belegger niet instapt onder voorwaarde dat een RvC zetel wordt verkregen zodat de resultaten met hen hulp kunnen worden verbeterd
    
    BF heeft jarenlang (Waterland en 3i) hulp en baat gehad van 'gedisciplineerd' kapitaal - dhr Moos als groot aandeelhouder zou dat toch ook moeten inzien??