ValueInvestor schreef op 17 april 2024 13:29:
Iemand al wat sommetjes gemaakt voor de franchise business value? Rene was vrij duidelijk dat in 2025 de eerste franchise club komt (die niet geografisch dicht aan de huidige markten ligt).
Ander dingetje. SportCity moet voor 1 augustus 2024 tussen 120-150mln euro aan schuld herfinancieren, 6 jaar na de Fit For Free overname. Dat gaat waarschijnlijk moeilijk lukken. Ze betalen nu Euribor + 6.75% op het grootste deel, terwijl ze -25miljoen verlies draaide (-12miljoen cash flow) in 2022. Balance sheet heeft een equity van -33miljoen. Met voornamelijk deferred tax assets en goodwill aan de asset kant. Grote kans dat ze moeten fuseren of verkopen, ben benieuwd hoe dat gaat. Denk dat alleen BFIT het zou kunnen overnemen, maar dat de ACM dat niet zo prettig vindt.
Wat zouden jullie vinden van het stoppen van nieuwe clubs bouwen voor een jaar, en daar 10-15% van de uitstaande shares mee terug te kopen? Lijkt me een betere kapitaal allocatie met deze aandelenprijs. Er is al goedkeuring voor een buyback programma actief voor 10% van de shares.