Ontex BE0974276082

Ontex 2024: overpromise and underdeliver or underpromuse and overdeliver

1. D'ieteren 29 oktober 2024 09:08

   auteur info

   • D'ieteren

     Lid sinds: 16 mrt 2021

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 614

     Gegeven: 89

   •    Aantal posts: 407

   28-10-2024
   
   15:04
   KBCS: 'Koersval Ontex overdreven'
   
   KBC Securities vindt de koersval na de kwartaalcijfers van Ontex van vorige week overdreven. De omzetgroei van de luierfabrikant lag met 1,7 procent onder de gemiddelde prognose van 4 procent. Bovendien temperde Ontex de prognose voor heel 2024 van 4 à 5 procent groei naar een stijging met 2 à 3 procent. Het aandeel bengelt sindsdien een tiende lager.
   
   'De verlaging van de verwachtingen amper een maand nadat die verhoogd werden, lijkt wat raar', geeft analist Wim Hoste toe. 'Maar ze is te wijten aan technische factoren waardoor de productie voor enkele nieuwe klanten in de VS trager op gang kwam. Wij verwachten in 2025 een constante volumegroei. De marges moeten standhouden dankzij kostenbesparingen in Europa en schaalvoordelen in de VS.'
   
   Door zijn sterk verbeterende winstmomentum, de solide groeivooruitzichten en ambities in Noord-Amerika, en de attractieve waardering handhaven we ons koopadvies en koersdoel van 12 euro voor Ontex.
   Wim Hoste
   analist KBC Securities
   
   Bron:"De Tijd"
2. voda 30 oktober 2024 14:01

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 90430

     Gegeven: 22335

   •    Aantal posts: 379.188

   UBS herhaalt het koopadvies voor Ontex
   woensdag 30 oktober 2024 - 10:55u -
   
   UBS verlaagt het koersdoel van Ontex naar € 11,80 van € 12,30. Het koopadvies van dinsdag 1 oktober 2024 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van -12,98%.
   
   Voor meer, zie link:
   
   www.guruwatch.nl/advies/175044/Ontex/...
3. Fox WIld 30 oktober 2024 15:41

   auteur info

   • Fox WIld

     Lid sinds: 07 aug 2012

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1547

     Gegeven: 3466

   •    Aantal posts: 2.682

   Alle koopadviezen en koersdoelen rond 12 euro hebben tegenwoordig echt 0,0 effect op de koers. Die adviezen worden gewoon voor kennisgeving aangenomen. Zelfs een potentiële koerswinst van ruim 50% is blijkbaar niet voldoende meer...
4. Gaston Lagaffe 30 oktober 2024 15:55

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 755

     Gegeven: 459

   •    Aantal posts: 2.791

   quote:

   Fox WIld schreef op 30 oktober 2024 15:41:

   Alle koopadviezen en koersdoelen rond 12 euro hebben tegenwoordig echt 0,0 effect op de koers. Die adviezen worden gewoon voor kennisgeving aangenomen. Zelfs een potentiële koerswinst van ruim 50% is blijkbaar niet voldoende meer...
   

   Van € 9,50 naar € 7,70 is een daling van bijna 20%. Dit is fors. De beurs is niet (zoveel) gedaald dus daar ligt het niet aan. Probleem blijft het management. De cijfers op zich zijn al 7 kwartalen op rij goed. Door aan te kondigen dat de omzet behoorlijk (+5 % ?) zou stijgen en 1 maand later deze aankondiging moeten herroepen kweek je geen vertrouwen. Ik vind het zeer jammer want op zich ziet de zaak er nu redelijk overzichtelijk uit. Gaan we de € 12,- ooit zien ? Mogelijk wel maar niet op deze manier. Er moet meer interesse van beleggers voor het kleine Ontex komen. Ik vraag me ook af waarom Ontex niet meer informatie over Ontex-USA geeft. Dit zou toch een van de kroonjuwelen moeten zijn ? Voorlopig zullen we tot de jaarcijfers een stille periode kennen.
5. Gaston Lagaffe 30 oktober 2024 21:49

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 755

     Gegeven: 459

   •    Aantal posts: 2.791

   quote:

   D'ieteren schreef op 29 oktober 2024 09:08:

   'Maar ze is te wijten aan technische factoren waardoor de productie voor enkele nieuwe klanten in de VS trager op gang kwam.
   Wij verwachten in 2025 :
   - een constante volumegroei.
   - De marges moeten standhouden dankzij kostenbesparingen in Europa en schaalvoordelen in de VS.'
   

   Kort samengevat : Ontex moet gered worden door 1) constante volumegroei in de VS en 2) continue kostenbesparingen in Europa. We gaan het zien.
6. MilesDavis 31 oktober 2024 11:24

   auteur info

   • MilesDavis

     Lid sinds: 27 okt 2022

     Laatste bezoek: 09 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 118

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 245

   Kaats...jouw target van 10 ligt in de vuilbak, maar dat van ontex 15 euro ook eind 2025.
   Nochtans was 10 euro echt niet progressief met dit bedrijf.
   Onbegrijpelijk hoe je zo'n fouten nog kan maken op dat niveau. Hij heeft zich teveel bezig gehouden met de bottom line. Waar hij zich mss beter in thuis voelt.
   
   Analisten hun targets met koopadvies mag je negeren. De laatste 5j is geen enkel aangetikt, enkel verkoop adviezen en 1 enkel houden van 8 euro.
   
   Kbc vind de koerscorrectie overdreven. Kijk waar we nu zitten. Ook zou de Wim Hoste beter geen advies over ontex uitbrengen. Of hij kan ons eerst uitleggen waarom de grote beleggers verkopen en targets nul effect hebben.
   
   Turn around is dit al een tijdje niet meer. Dit is een bedrijf die zijn momentum gemist heeft en anderen gretig gebruik van maken. Drylock heeft 1bio euro aan markt ingenomen van hen. Met dit management van uitstel gaan de concurrenten er over springen..
   
   En volgens mij is dit de waarheid, en niet upscalen in fases. Het is altijd iets in de US, ofwel inventories die eerst leeg moeten ofwel projecten die vertraging oplopen. Excuses telkens weer.
   
   Enige optie samengaan om te versterken. GBL zal dat nu ook wel inzien dat dit van hun balans dringend moet.
   
   En voor de longs hier. Woon nu aan de sarcastische kust.
   
   De CEO heeft uiteindelijk gelijk gekregen, dat de beurskoers uiteindelijk de resultaten zal volgen.
7. stockholder 1 november 2024 19:30

   auteur info

   • stockholder

     Lid sinds: 06 feb 2017

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 867

     Gegeven: 359

   •    Aantal posts: 2.555

   quote:

   Gaston Lagaffe schreef op 30 oktober 2024 21:49:

   [...]Kort samengevat : Ontex moet gered worden door 1) constante volumegroei in de VS en 2) continue kostenbesparingen in Europa. We gaan het zien.
   

   Gaat m.i.niet werken. Op enig moment ben je uitgemolken met de kostenbesparingen. De constante volumegroei kan alleen maar ten koste van de marge gaan hetgeen de winstgevendheid geen goed doet.
   Daarbij komt dat de concurrentie haar klanten ook niet zonder slag of stoot laat wegkapen.
   Al met al is er nog een lange weg te gaan waarbij we niet te veel van een behoorlijke groei moeten uitgaan.
   Als laatste: indien er een geschikt moment van overname zou zijn, zou dat op deze koers kunnen zijn. Overnemende partijen roeren zich echter ook niet.
   (niet publiekelijk) Ook geen opbeurend signaal.
   Misschien te somber? Zou kunnen; ieder zijn mening
8. Gaston Lagaffe 4 november 2024 17:59

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 755

     Gegeven: 459

   •    Aantal posts: 2.791

   Eindelijk de tijd gevonden om de CC na te lezen. Een ding valt wel op : Gustavo spreekt wel erg slecht Engels (ook als je het uitgeschreven ziet). De vraag van diverse journalisten waarom omzetprognose VS teruggeschroefd is kon hij niet beantwoorden. Het had te maken met 'timing' ? Het lijkt er op dat men veel te voorbarig is geweest met prognose VS (omzetgroei 20% tot 40% ?). Ergens kunnen ze niet leveren. Dit kan zijn productie, maar ook distributie. De orders zijn afgelopen kwartalen ontvangen en zullen in de komende kwartalen verder stijgen. Geert Peters (CEO) sprak mij iets te vaak over een gebrek aan schaalgrootte in de VS. Dus wel omzet maar te weinig/geen marge. De omzet moet veel verder omhoog om de gewenste schaalgrootte te bereiken. Ik vraag me dan af waar de concurrentie blijft maar goed. Al met al moet het nu in Q4-2024 en Q1-2025 gaan gebeuren. De VS levert ca. 10% van de omzet Ontex Core. Als ze in de VS 30% omzetgroei realiseren geeft dit 3% groei bij heel Ontex. Op zich niet verkeerd maar schokkend is het niet.
9. Gaston Lagaffe 5 november 2024 21:42

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 755

     Gegeven: 459

   •    Aantal posts: 2.791

   quote:

   stockholder schreef op 1 november 2024 19:30:

   [...]
   Gaat m.i.niet werken. Op enig moment ben je uitgemolken met de kostenbesparingen. De constante volumegroei kan alleen maar ten koste van de marge gaan hetgeen de winstgevendheid geen goed doet. Daarbij komt dat de concurrentie haar klanten ook niet zonder slag of stoot laat wegkapen. Al met al is er nog een lange weg te gaan waarbij we niet te veel van een behoorlijke groei moeten uitgaan. Als laatste: indien er een geschikt moment van overname zou zijn, zou dat op deze koers kunnen zijn. Overnemende partijen roeren zich echter ook niet.
   (niet publiekelijk) Ook geen opbeurend signaal. Misschien te somber? Zou kunnen; ieder zijn mening
   

   Somber of niet, de koersontwikkeling in relatie tot de laatste 7 kwartaalcijfers vallen mij zwaar tegen. Ontex is geen fantastisch bedrijf en Gustavo maakt op mij geen sterke indruk. Hij heeft de financiële resultaten echter wel sterk weten te verbeteren maar de waardering hiervoor blijft uit. De sluiting van Ontex Eeklo zal wel een van de laatste grote kostenbesparingen zijn. Bijna alle andere fabrieken staan in lage(re) lonen landen. Voor wat betreft een overname : ENA blijft het blok aan het been. Je weet het echter nooit. Er lijkt geen vertrouwen meer in Ontex te zijn.
10. KAATSCLUB 6 november 2024 12:07

    auteur info

    • KAATSCLUB

      Lid sinds: 13 jan 2023

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 83

      Gegeven: 25

    •    Aantal posts: 143

    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 5 november 2024 21:42:

    [...]Somber of niet, de koersontwikkeling in relatie tot de laatste 7 kwartaalcijfers vallen mij zwaar tegen. Ontex is geen fantastisch bedrijf en Gustavo maakt op mij geen sterke indruk. Hij heeft de financiële resultaten echter wel sterk weten te verbeteren maar de waardering hiervoor blijft uit. De sluiting van Ontex Eeklo zal wel een van de laatste grote kostenbesparingen zijn. Bijna alle andere fabrieken staan in lage(re) lonen landen. Voor wat betreft een overname : ENA blijft het blok aan het been. Je weet het echter nooit. Er lijkt geen vertrouwen meer in Ontex te zijn.
    

    Het is niet ENA dat het blok aan het been is hé....trouwens zij hebben ook niet de financiele middelen om bvb Ontex van de beurs te halen of wat dan ook.
    Het is GBL met zijn 20% dat al jaren niets doet en zoals een uil op stok zit te staren....zij hebben absoluut de nodige financiele armslag om met Ontex iets te doen , maar ja het maakt slechts 1% uit van hun portfolio en dus zit dat bij GBL in de vergeethoek, jammer maar helaas .....heel misschien wordt men bij GBL ooit eens wakker.
11. Wall Street Trader 6 november 2024 14:27

    auteur info

    • Wall Street Trader

      Lid sinds: 09 aug 2018

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3443

      Gegeven: 1210

    •    Aantal posts: 1.249

    quote:

    KAATSCLUB schreef op 6 november 2024 12:07:

    [...]
    
    Het is niet ENA dat het blok aan het been is hé....trouwens zij hebben ook niet de financiele middelen om bvb Ontex van de beurs te halen of wat dan ook.
    Het is GBL met zijn 20% dat al jaren niets doet en zoals een uil op stok zit te staren....zij hebben absoluut de nodige financiele armslag om met Ontex iets te doen , maar ja het maakt slechts 1% uit van hun portfolio en dus zit dat bij GBL in de vergeethoek, jammer maar helaas .....heel misschien wordt men bij GBL ooit eens wakker.
    

    GBL had been talking to ENA Investment Capital back in 2022. GBL was willing to form a consortium including private equity firms to take Ontex private.
    
    Credit Suisse had already been lined up to finance the consortium but ENA wanted more as they were convinced of a share price recovery with several paths to achieve that.
    
    More than 2 years have passed since then and there has been zero shareholder value creation!
12. Golfgoeroe 6 november 2024 14:37

    auteur info

    • Golfgoeroe

      Lid sinds: 08 mei 2010

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 98

    Is dit door trump?
13. Gaston Lagaffe 6 november 2024 15:23

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 755

      Gegeven: 459

    •    Aantal posts: 2.791

    quote:

    Wall Street Trader schreef op 6 november 2024 14:27:

    [...]
    Credit Suisse had already been lined up to finance the consortium but ENA wanted more as they were convinced of a share price recovery with several paths to achieve that.
    

    This is wat I meant with ENA being a nuisance.
14. Gaston Lagaffe 6 november 2024 15:24

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 755

      Gegeven: 459

    •    Aantal posts: 2.791

    quote:

    KAATSCLUB schreef op 6 november 2024 12:07:

    [...]
    Het is niet ENA dat het blok aan het been is hé....
    

    Dag Kaatsclub, zie even vorige posting. ENA wil pas gaan bewegen als de koers op ?? -> € 14,- staat.
15. KAATSCLUB 6 november 2024 17:00

    auteur info

    • KAATSCLUB

      Lid sinds: 13 jan 2023

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 83

      Gegeven: 25

    •    Aantal posts: 143

    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 6 november 2024 15:24:

    [...]Dag Kaatsclub, zie even vorige posting. ENA wil pas gaan bewegen als de koers op ?? -> € 14,- staat.
    

    Ok, fout van mij ....tja als ENA gaat wachten op hun break even punt aan +- 13a 14 ....dat is nog niet voor direct.
16. Miles Davis 9 november 2024 11:24

    auteur info

    • Miles Davis

      Lid sinds: 09 nov 2024

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 10

    Ik lees hiernet dat GBL assets gaat verkopen tegen marktwaarde om de korting van 40% op de holding teniet te doen.
    
    Als er 1 asset is dat ze wegwillen dan is dat Ontex. Al is het maar 1% .
    
    De 15 euro is volgens mij nu geen struikelblok meer.
    Iedereen beseft nu dat de huidige ceo ook maar in 2de of 3de klasse speelt.
    ENA heeft zich dik vergist.
    Ons voorgevoel van zwakke communicatie in het begin is tot uiting gekomen
    
    He is not on top of his core business.
    
    Ook de voorzitter zou in een open brief ontslagen mogen worden. Hans van Beylen met 2 ceo s en 2 cfo is een fiasco.
    Van 15 euro onder zijn voorzittetschap naar 7.5 nu op 5j is een ramp.
    
    Good luck aan de longs . Hopelijk maakt GBL en ENA in q1 2025 er een feit van.
    Paria zijn het geworden.
17. Gaston Lagaffe 11 november 2024 11:11

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 755

      Gegeven: 459

    •    Aantal posts: 2.791

    quote:

    Miles Davis schreef op 9 november 2024 11:24:

    Ik lees hier net dat GBL assets gaat verkopen tegen marktwaarde om de korting van 40% op de holding teniet te doen. Als er 1 asset is dat ze wegwillen dan is dat Ontex. Al is het maar 1% . De 15 euro is volgens mij nu geen struikelblok meer.
    Iedereen beseft nu dat de huidige ceo ook maar in 2de of 3de klasse speelt.
    ENA heeft zich dik vergist. Ons voorgevoel van zwakke communicatie in het begin is tot uiting gekomen. He is not on top of his core business. Good luck aan de longs . Hopelijk maakt GBL en ENA in q1 2025 er een feit van. Paria zijn het geworden.
    

    Geen idee waar je het gelezen hebt maar een interessante optie. GBL accepteert holding-korting van 40% schijnbaar niet langer en komt in actie. Even afwachten wat er daadwerkelijk gebeurt maar geld is voor GBL geen probleem (en voor ENA helaas wel). Ontex is ondertussen wel goed opgeschoond. 7 kwartalen op rij een mooie Aebitda-ontwikkeling, Ontex Brazilie verkocht maar nog niet afgerekend, ND/Aebitda gaat naar ca. 2,2 (?), Ontex-Belgie gereorganiseerd, Ontex USA komt (met vertraging) op stoom. Dit lijkt een mooie PE-kandidaat (eventueel in samenwerking met AIP). Probleem blijft toch de huidige koers. Ik zie PE geen opslag van 70% betalen (stel € 7,50 x 1,7 = € 12,75) en zelfs dan zal ENA niet staan te springen. Enige reuring is echter altijd goed, wellicht gaan we dan terug richting de € 9,50 (en € 9,50 x 1,45 = € 13,77 <> wellicht wel acceptabel voor ENA)
18. Riquer 12 november 2024 17:01

    auteur info

    • Riquer

      Lid sinds: 15 aug 2017

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 218

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 404

    Voor veel Particulieren gaat de koersontwikkeling te langzaam en stappen uit omdat de verwachte resultaten ook iets tegen vallen maar bij niveaus van 7,00 komen er weer kopers in de markt vooruitzichten zijn niet slecht maar gaat niet in het tempo waar velen mee hadden gerekend met het MT en Ontex moet je veel geduld hebben
    Het is zeker zuur als je op koersen van € 10,00 of hoger bent ingestapt als na alle goede berichten en prognoses de doelstellingen niet worden gehaald
19. Miles Davis 12 november 2024 18:30

    auteur info

    • Miles Davis

      Lid sinds: 09 nov 2024

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 10

    Weer bijna 3% eraf zonder reden.
    Vorige week 4%
    
    Met de de beursstijging staan we aan dezelfde notatie dan de vorige ceo
    
    Ongelooflijk....
20. Tordan 12 november 2024 19:13

    auteur info

    • Tordan

      Lid sinds: 07 jun 2013

      Laatste bezoek: 13 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1845

      Gegeven: 39

    •    Aantal posts: 9.015

    quote:

    Miles Davis schreef op 12 november 2024 18:30:

    Weer bijna 3% eraf zonder reden.
    Vorige week 4%
    
    Met de de beursstijging staan we aan dezelfde notatie dan de vorige ceo
    
    Ongelooflijk....
    

    Wel weer een hoog volume in de eindveiling. Er zijn toch partijen, of één partij, die erin geloven.