B&S Group SA LU1789205884

B en S Group - 2024

1. Branco P 19 augustus 2024 09:39

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3867

     Gegeven: 1160

   •    Aantal posts: 9.720

   "Bij Liquors daalde de omzet met 11 procent. Het bedrijf heeft besloten om de Europese groothandel in dit segment logistiek en qua management verder te integreren."
   
   Kan iemand uitleggen wat ze hiermee bedoelen? En waarom zou je dit dan niet al eerder gedaan hebben? Ik gok dat ze bedoelen dat ze deze tak van sport gaan inkrimpen en dat er qua personeel ontslagen zullen vallen? Of wat staat hier nu precies?
   
   Verder uiteraard weer een negatieve klank met betrekking tot verwachting H2. Gooi er maar iets in met containerprijzen, inflatie en sentiment Azië. Ik denk dat we daar weer een beetje doorheen moeten prikken en ik zou denken dat EPS voor 2024 zouden moeten kunnen uitkomen op circa € 0,50
2. Branco P 19 augustus 2024 09:44

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3867

     Gegeven: 1160

   •    Aantal posts: 9.720

   quote:

   bambricks schreef op 19 augustus 2024 09:38:

   Er is 1 punt waar ik me wel zorgen over maak : de betalingstermijn is opgelopen met 16 dagen van 87 naar 103
   
   Hoezo ik zit op de bal m.b.t. betalingen. Wellicht geeft de mondelinge toelichting enige verheldering.
   

   Als ik het mij goed herinner was dit een punt waar ze vorig jaar juist extra aandacht aan besteedden. Verleg je de focus, of verslap je op dit punt een beetje, dan kan dit weer toenemen natuurlijk. Het kan ook zijn dat een grote klant een termijn van 90 dagen heeft bedongen terwijl het voorheen 60 was. Maar: toelichting gewenst idd.
3. Daan1 19 augustus 2024 09:53

   auteur info

   • Daan1

     Lid sinds: 18 mei 2024

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 112

     Gegeven: 91

   •    Aantal posts: 225

   Our European liquor wholesale companies were also confronted with difficult market
   circumstances, however turnover decrease was less significant and during Q2 a marginal
   recovery in turnover was noted (+1.7% as compared to Q2 2023).
   
   lijkt mij dat ze liquors onder controle hebben.
4. Analyse 19 augustus 2024 10:23

   auteur info

   • Analyse

     Lid sinds: 18 aug 2016

     Laatste bezoek: 06 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 581

     Gegeven: 20

   •    Aantal posts: 1.548

   quote:

   Branco P schreef op 19 augustus 2024 09:39:

   "Bij Liquors daalde de omzet met 11 procent. Het bedrijf heeft besloten om de Europese groothandel in dit segment logistiek en qua management verder te integreren."
   
   Kan iemand uitleggen wat ze hiermee bedoelen? En waarom zou je dit dan niet al eerder gedaan hebben? Ik gok dat ze bedoelen dat ze deze tak van sport gaan inkrimpen en dat er qua personeel ontslagen zullen vallen? Of wat staat hier nu precies?
   
   Verder uiteraard weer een negatieve klank met betrekking tot verwachting H2. Gooi er maar iets in met containerprijzen, inflatie en sentiment Azië. Ik denk dat we daar weer een beetje doorheen moeten prikken en ik zou denken dat EPS voor 2024 zouden moeten kunnen uitkomen op circa € 0,50
   

   Ondanks de wat vage kanttekeningen omtrent opgelopen betaaltermijn en het verhaal m.b.t. Liquors, had ik deze koersreactie toch niet verwacht. Temeer daar na Trading update Q1 de koers even richting 5,50 ging en ze er nu toch weer een stukje beter voorstaan.
5. stockmarket 19 augustus 2024 10:26

   auteur info

   • stockmarket

     Lid sinds: 08 feb 2013

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 56

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 145

   Beursblik: goede kostenbeheersing bij B&S Group
   
   Delen met anderen
   
   Brutomarge iets onder de verwachting van ING.
   
   (ABM FN-Dow Jones) B&S Group heeft in het eerste halfjaar solide resultaten geboekt, die wijzen op goede kostenbeheersing ondanks de uitdagende inflatie. Dat stelde ING maandag in een rapport.
   
   Het EBITDA-resultaat van 52,7 miljoen euro was zo'n 9 procent hoger dan de analistenconsensus en ook de omzet was enkele procenten boven verwachting.
   
   De brutomarge van 15,1 procent was wel iets lager dan waar analist Tijs Hollestelle van ING op had ingezet voorafgaand aan de resultaten. De marge wijst volgens ING niettemin op goede beheersing van operationele kosten, ondanks uitdagende prijsstijgingen.
   
   De Liquor-activiteiten bleven worstelen met een negatief EBITDA-resultaat.
   
   ING handhaafde het koopadvies en koersdoel op 7,25 euro.
   
   Het aandeel noteerde maandag 2 procent lager op 4,71 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   Copyright ABM Financial News. All rights reserved
   
   (END) Dow Jones Newswires
   
   August 19, 2024 04:18 ET (08:18 GMT)
   
   (c) 2024 ABM Financial News. All rights reserved.
6. Techie 19 augustus 2024 12:22

   auteur info

   • Techie

     Lid sinds: 22 jan 2020

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 162

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 180

   Korte weergave analisten call:
   
   Ze zijn zelf verzekerd dat ze outlook gaan halen, dat was bij tweede kwartaal nog wat onzekerder.
   Organisatie wordt verder efficiënt gemaakt (warehouses worden samengevoegd en beauty warehouse vanaf nu volledig automatisch) Ook tax free winkels worden tegen het licht gehouden, moeten rendabeler worden....
   
   De oude B&S activiteiten (dranken en taxfree) lijken blok aan het been en kosten veel werkkapitaal...stabilisatie van omzet bij dranken en meer efficiency , strategische heroverweging van assortiment kan tot betere resultaten leiden in tweede helft maar zou me verbazen dat ze daar de marges van de andere divisies gaan halen (4-7% ebitda) ...
   
   Conclusie : Wat ze beloofd hebben leveren ze af en ik verwacht voor tweede helft veel beter resultaat
   Grote winst is de portfolio tegen het licht te houden en te beginnen naast resultaat creatie ook waarde creatie te bewerkstelligen. Drank en Taxfree levert geen sexy waarderingen op....kosten veel werkkapitaal en relatief risicovolle business terwijl de rest het super goed doen....Uitruilen met Blijdorp die toch al 70% van business heeft en B&S opschonen en ingezette weg met Beauty, personal care, food voort zetten. De koers is belachelijk laag....sum of parts veel hoger...beursnotering absurd want op dit niveau is emissie niet interessant en verhandelbaarheid dramatisch met ruim 70% in vaste handen.....
7. bambricks 19 augustus 2024 14:19

   auteur info

   • bambricks

     Lid sinds: 12 apr 2001

     Laatste bezoek: 06 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 350

     Gegeven: 87

   •    Aantal posts: 2.166

   Techie dank voor je weergave van de analisten call.
   
   Vraagje is er ook nog iets gezegd over de debiteuren positie.
   2e vraag waarom was de directie zo overtuigd dat ze de doelen gaan halen dit jaar?
   Hebben ze de inkoop al verkocht?
8. Techie 19 augustus 2024 14:24

   auteur info

   • Techie

     Lid sinds: 22 jan 2020

     Laatste bezoek: 07 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 162

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 180

   Geen vragen over debiteuren positie , wel dat er weinig M&A mogelijkheden zullen zijn omdat de balans daarvoor gebruikt is dit jaar voor de diverse overnames.
   
   Vierde kwartaal is gebruikelijk hoogste omzet en inkoop geschiet meestal ruim daarvoor....
   We zijn inmiddels ook al 6 weken in het derde kwartaal dus ook daar hebben ze al eerste data over dus dat zal niet zijn tegen gevallen om deze uitspraken te doen....
9. bambricks 19 augustus 2024 15:14

   auteur info

   • bambricks

     Lid sinds: 12 apr 2001

     Laatste bezoek: 06 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 350

     Gegeven: 87

   •    Aantal posts: 2.166

   De overname die ze dit jaar gedaan hebben heeft een bekend te verwachten output. Dus die is goed.
10. matisse2020 19 augustus 2024 17:09

    auteur info

    • matisse2020

      Lid sinds: 02 nov 2017

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 511

    Toch nog waardering op het eind van
    de dag . Hoop deze week weer de 5 euro te zien
11. bambricks 20 augustus 2024 09:16

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 06 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 350

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 2.166

    Ik heb vanmorgen op 4,96 euro 12,5% B&S aandelen verkocht. Ben voornemens om bij elke koersstijging van 0,5 euro een percentage te verkopen. Bij een terugval heb ik weer terug gekocht. Dit werkt eigenlijk best goed. Ik ben van mening dat B&S een hogere koers waard is. Echter de koers wordt ook telkens weer terug gezet. Dan spelen we het spel maar mee.
12. Bertbelegt 20 augustus 2024 09:37

    auteur info

    • Bertbelegt

      Lid sinds: 03 jan 2017

      Laatste bezoek: 13 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 125

    Bambricks, dat is een strategie die werkt als een aandeel (continue) binnen een bandbreedte op en neer gaat.
    Helaas is dat vaak niet zo. En deze methode leidt er dan meestal toe dat je de stijgers (lees: winnaars) verkoopt en de dalers (lees:verliezers) steeds bijkoopt.
    Uiteindelijk blijf je dan zitten met een mandje vol verliezers….
13. bambricks 20 augustus 2024 10:03

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 06 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 350

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 2.166

    Ik doe dit met een paar aandelen in de portefeuille.
    
    Tot een paar maanden geleden was SBM daar heel geschikt voor.
    Ben nu overgestapt naar TKF .
    
    Ja natuurlijk vergis je je soms in een aandeel.
    
    Maar de kunst is zo veel geduld te hebben dat je een achter blijver oppikt waar de analisten al een jaar of meer overschrijven die moet omhoog. Kijken of er een patroon ontstaat en dan voorzichtig kopen en verkopen.
    
    Als er opties zijn schrijf ik telkens als het dal nadert een put optie en wacht dan de rit af.
    
    P.S. ik schrijf op wat ik doe en laat mij verrassen door betere strategieën. Kan ik die van mij weer aanpassen
14. Woudloper 20 augustus 2024 12:17

    auteur info

    • Woudloper

      Lid sinds: 28 jan 2010

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 143

      Gegeven: 75

    •    Aantal posts: 532

    quote:

    Branco P schreef op 19 augustus 2024 09:39:

    "Verder uiteraard weer een negatieve klank met betrekking tot verwachting H2. Gooi er maar iets in met containerprijzen, inflatie en sentiment Azië. Ik denk dat we daar weer een beetje doorheen moeten prikken en ik zou denken dat EPS voor 2024 zouden moeten kunnen uitkomen op circa € 0,50
    

    In 2024 was de EPS 1H23 8 cent en 2H23 42 cent. Nu 1H24 is 16 cent, dus de 50 zouden ze makkelijk moeten kunnen halen, 2 cent meer dan 2H23. Het nieuwe management is goed bezig het optimaliseren van de bedrijfsprocessen en het integreren van de acquisities. Deze trend zullen ze natuurlijk niet altijd kunnen vasthouden, maar er zit nog ruim voldoende groei, zowel in het bedrijf als de koers.
    
    Historisch was de koers 12x de winst. Dat zou bij 50 cent, dus 6 euro moeten zijn. En de 50 lijkt mij niet echt moeilijk te behalen voor B&S dit jaar, nog 2 cent erbij voor het 2H24.
15. Branco P 20 augustus 2024 13:24

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3867

      Gegeven: 1160

    •    Aantal posts: 9.720

    quote:

    Woudloper schreef op 20 augustus 2024 12:17:

    [...]
    
    In 2024 was de EPS 1H23 8 cent en 2H23 42 cent. Nu 1H24 is 16 cent, dus de 50 zouden ze makkelijk moeten kunnen halen, 2 cent meer dan 2H23. Het nieuwe management is goed bezig het optimaliseren van de bedrijfsprocessen en het integreren van de acquisities. Deze trend zullen ze natuurlijk niet altijd kunnen vasthouden, maar er zit nog ruim voldoende groei, zowel in het bedrijf als de koers.
    
    Historisch was de koers 12x de winst. Dat zou bij 50 cent, dus 6 euro moeten zijn. En de 50 lijkt mij niet echt moeilijk te behalen voor B&S dit jaar, nog 2 cent erbij voor het 2H24.
    

    Ja ik dacht zelf 16 cent nu al in H1 en dan moet 34 cent in H2 toch het minimale zijn (waarbij inflatie en containerprijzen etc. er al in verwerkt zitten t.o.v. H2 2023). Dus minimaal 50 cent.
    
    Jij denkt dus aan 16 cent plus 44 cent = 60 cent
    
    Ik dacht zelf ook aan een conservatievere waardering van 10x de winst dus 10 x 50 cent = 5 euro en daarmee houd ik bij de huidige koers mijn op 3,85 euro gemiddeld ingekochte stukken nog maar eens even vast.
    
    We weten niet wat er allemaal precies in de kosten zit en hoe het er nu bij de drankendivisie allemaal precies aan toe gaat, maar ik sluit niet uit dat dit bedrijf over een jaar of twee makkelijk 1 euro per aandeel winst maakt en je kunt daar inderdaad ook een factor 12 op loslaten.
    
    Al met al denk ik dat we de stukken dus nog maar even vasthouden. Zo veel heb ik nu ook weer niet ;-)
16. Woudloper 20 augustus 2024 15:54

    auteur info

    • Woudloper

      Lid sinds: 28 jan 2010

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 143

      Gegeven: 75

    •    Aantal posts: 532

    60 cent zal wel wat veel zijn voor dit jaar, maar boven de 50 zou normaal gesproken niet moeilijk moeten zijn. In 1H23 zaten er denk ik nog wel advies kosten en afvloeiingskosten van het oude management in.
    
    Een factor 10 of 12 is wat mij betreft nog aan de lage kant voor een aandeel met een behoorlijk winstgroei potentie. Er zit natuurlijk nog wel een "Blijdorp" korting verwerkt in de waardering. Je moet het aandeel niet hebben voor speculatie, daar zijn je kansen denk ik beperkt. Vooral voor de lange termijn is het een goede belegging. En met een beetje mazzel komt er mogelijk nog een bod of koper in de toekomst of de waardering op de beurs moet plotseling beter gaan. Je weet maar nooit.
17. bambricks 20 augustus 2024 18:40

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 06 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 350

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 2.166

    quote:

    Woudloper schreef op 20 augustus 2024 15:54:

    60 cent zal wel wat veel zijn voor dit jaar, maar boven de 50 zou normaal gesproken niet moeilijk moeten zijn. In 1H23 zaten er denk ik nog wel advies kosten en afvloeiingskosten van het oude management in.
    
    Een factor 10 of 12 is wat mij betreft nog aan de lage kant voor een aandeel met een behoorlijk winstgroei potentie. Er zit natuurlijk nog wel een "Blijdorp" korting verwerkt in de waardering. Je moet het aandeel niet hebben voor speculatie, daar zijn je kansen denk ik beperkt. Vooral voor de lange termijn is het een goede belegging. En met een beetje mazzel komt er mogelijk nog een bod of koper in de toekomst of de waardering op de beurs moet plotseling beter gaan. Je weet maar nooit.
    

    Wat wil Blijdorp en consorten op de lange termijn?
    
    Zoals het nu gaat stijgt hun waarde uiterst langzaam. Dus die zijn opzoek naar een mogelijkheid om waarde toe te voegen.
    Volgens mij is het echt verkoop klaar als alle distributie centra zijn geïntegreerd, de automatisering bewezen werkt in de zelfde distributie centra . Optimalisatie van de dranken afdeling daar zit veel te veel beslag op het kapitaal en te weinig revenuen. Volgens mij als je de interest toerekent aan die afdeling dan kost het zwaar geld. Dan volgt er een besluit verkopen we de dranken handel of slanken we die af.
    
    Daarna zoekt men een koper die hun past!!. Daarvoor kunnen we verrast worden door een outsider alleen moet die wel een prijs bieden die Blijdorp proof is omdat die bijna 70% van de aandelen heeft.
    
    Of men gaat zelf bedrijfsonderdelen uit ponden.
    
    Of de laatste mogelijkheid Blijdorp junior gaat er zijn leven werk van maken.???
18. flamenca2 21 augustus 2024 07:53

    auteur info

    • flamenca2

      Lid sinds: 01 aug 2024

      Laatste bezoek: 25 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 1

    ik mis een premium artikel over de laatste cijfers van b&s
19. Beleggen met geduld 21 augustus 2024 13:48

    auteur info

    • Beleggen met geduld

      Lid sinds: 09 sep 2015

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 52

    ING koopadvies. Koersdoel B&S 7,25 (guruwatch) Dit begint erop te lijken.
20. abbl2015 21 augustus 2024 22:08

    auteur info

    • abbl2015

      Lid sinds: 28 sep 2023

      Laatste bezoek: 07 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 21

    Dit advies is er al een paar maanden sinds april van ing. Wordt nu herhaald.