Zwijnash schreef op 20 juni 2024 16:22:
[quote alias=HenkdeV id=15341604 date=202406201607]
[...]
De koers van BAM is de laatste jaren vaak afgestraft en dan ging het nooit om een half miljoen minder.
Zeg maar gerust dat het vaak ging om tientallen miljoenen.
Vanaf 2021 eigenlijk 2022 gaat het de betere kant op.
Het beleid van Joosten werpt zijn vruchten af, alhoewel hij het wel niet alleen zal doen.
De solvabiliteit is vanaf een magere 13% zowat verdubbeld.
Bij de banken kon BAM van het infuus af:-).
Maar nog steeds heeft BAM (in ieder geval) 2 probleemgevallen in de boeken.
Wil men voor Heijmans inmiddels een K/W van iets van 8 betalen, daar moet BAM het doen met een K/W van 6.
ABN/ODO kwam in april langs met een koersdoel voor BAM van5,70 euro. Zonder oude projecten in de boeken zou dat
6,50 euro zijn geweest. Dat is toch een verschil in euro's van ongeveer 200 miljoen.
In de huidige koers van 4 euro zit volgens mij ook de nodige twijfel over de haljaarcijfers.
De eerste kwartaalcijfers vielen best wel tegen (toch Zwijnash:-)).
De Ebitda marge kwam uit op 3,1%.
Wil BAM op de marge van vorig jaar uitkomen van 4,9% dan moet er nog heel wat gebeuren.
Misschien lukt dat, maar ik heb toch wel wat twijfel.
Voor de korte termijn zie ik het aandeel niet fors omhoog gaan, tenzij de halfjaarcijfers (heel) goed zijn.
Klopt waren tegen gevallen , maar wij weten dat Manchester was de oorzaak en dat Bam nog wat geld van de klant zal nog krijgen.
Mij eigen verwachting is dat Bam de 4,9% zal overtreffen dit jaar.
Volgens mij zijn er genoeg projecten momenteel waren Bam een heel gezond marge overhoudt