aextracker schreef op 29 september 2024 10:33:
[...]
Nou dat valt wel mee, volgens mijn benadering. Van verlies naar winst, voornaamste motor van groei blijft Ruconest, JOENJA komt stapsgewijs op gang.
O.b.v. een periode over 12 -18 maanden ziet Crum o.b.v. cijfers die hij erbij aanleverde een omzetgroei van ruim $40 Mln als trigger, die leidt tot een winst\aandeel van $ 0.025.
Komende van een verlies\aandeel van $ 0.014\aandeel vind ik het een (mathematisch) aannemelijke verklaring. Van de ca. 15% omzetgroei in 2025 komt 80% vnl. vanuit Ruconest. De frest is JOENJA, wat lange doorlooptijd kent qua patient detectie,w aarna retentie eenvoudig lijkt.
JOENJA goedkeuring in VK zet de deur open naar 25-40 patienten, goed voor $ 7-10 Mln omzet. Laat van die 25 patienten er 5 in jaar 1 (2025) bereikt worden, vertegenwoordigd dat ca. $ 2 mln omzet. De echte doorbaak moet dan komen in 2025 (H-2) o.b.v. 3e jaar USA JOENJA omzet, nieuwe landen met goedkeuring als resultaat. Dan wordt het tijd voor bijstelling van koersdoel naar boven.
Crum verwacht de grootste omzetstijging komende 2 jaar o.b.v. Ruconest en handhaaft daarom zijn koersdoel. Er veranderd hoegenaamd niet veel t.g.v. andere oorzaken qua impact < 12 maanden.
Hij prijst derhalve nagenoeg niets extra in voor de komende 12 maanden i.r.t. zijn laatste verwachting.
Ik zie Crums optimisme, doch zie
euro 1.04 -1.08 als koersdoel < 18 maanden.Tussentijds hobbeltjes op euro 0.78 & euro 0.88 -0.91 uit te nemen met enig geweld en einde maand. Daar zijn a.) voorspelde resultaten (of beter), b.) kostenmanagement in focus van aandacht CEO, c.) goedkeuringen en verzekerde medikatie trajekten in EMA verband bij nodig.
Time will tell welke waarde Crums visie bevat. Over 18 maanden is het duidelijk.