(ABM FN-Dow Jones) Bank of America heeft het koersdoel voor Prosus iets verlaagd, van 67,00 naar 66,00 euro, vanwege wisselkoerseffecten, maar is ook positief over de cash die het bedrijf zal gaan binnenkrijgen door zijn strategiewijziging, die de investeerder tot een operationeel bedrijf kan maken, met een hogere waardering.
De analisten van Bank of America denken dat de strategie om met behulp van AI lifestyle-platforms voor e-commerce te bouwen Prosus in staat kan stellen om zijn vrije kasstroom voor het einde van 2029 te verachtvoudigen tot meer dan 4 miljard dollar.
De beleggersdag van 25 juni wordt een cruciale aanjager voor het aandeel, verwacht de bank.
Bank of America ziet de EBITDA stijgen van 136 miljoen dollar in 2024 tot 2,3 miljard dollar in 2029 en de vrije kasstroom van 525 miljoen naar 3,7 miljard dollar. Met de aangekondigde overnames kan dat meer dan 4 miljard dollar worden terwijl er nog een oorlogskas van 4 tot 5 miljard dollar beschikbaar is voor nieuwe overnames.
De belangrijkste aanjager voor de hogere kasstroom is het beter te gelde maken van de rubrieksadvertentieplatforms van OLX, die nu nog de helft lager is dan bij sectorgenoten, naast de ontwikkeling van een Latijns-Amerikaans platform dat tot frequentere bestellingen en kostenvoordelen moet leiden. Uit deze twee clusters zou 30 tot 45 procent van de stijging van de kasstroom moeten komen, denkt de zakenbank.
Met die binnenkomende contanten kan Prosus vervolgens zijn aandeleninkopen financieren, aldus Bank of America. Dat gebeurt nu nog door de verkoop van aandelen Tencent. Het belang in Tencent is met 6 procentpunt gedaald tot 23,2 procent en de bank denk dat het bedrijf mogelijk 20 procent wil aanhouden. Dat biedt weer ruimte om dividenden van Tencent aan aandeelhouders door te geven.
Het koopadvies van Bank of America voor Prosus bleef staan. Donderdagmiddag noteerde het aandeel in Amsterdam op 45,73 euro.
Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Zal het aandeel stijgen of dalen naar aanleiding van dit nieuwsbericht?
Community trend
Om deze actie uit te voeren moet u ingelogd zijn. Inloggen of Aanmelden