Waardeaandelen zijn de afgelopen decennia flink achtergebleven bij groeiaandelen. Maar nu de waarderingen voor met name Amerikaanse aandelen wel erg hoog zijn, is het volgens Marketwatch hoog tijd voor beleggers om terug te keren naar waardeaandelen.
Negeer waardeaandelen op eigen risico, zegt John Linehan, hoofd beleggingen bij beleggingsfonds T. Rowe Price Group.
Volgens Joel Greenblatt, mede-hoofd beleggingen van het Gotham Funds, kwamen beleggers die in 2019 goedkope aandelen kochten en short gingen in dure van een koude kermis thuis, want deze strategie kende zijn slechtste jaar sinds 1999.
Maar na 1999 volgden drie uitmuntende jaren voor waardeaandelen (2000-2002), en Greenblatt denkt dat deze geschiedenis zich kan herhalen.
Hier zijn vier manieren om meer waarde aan uw portefeuille toe te voegen:
Vind aandelen met een aantrekkelijke waarde
Greenblatts Gotham Defensive Long 500-fonds heeft een grote positie opgebouwd in de Amerikaanse defensiespecialist Lockheed Martin. Het aandeel wordt weliswaar tegen een korting van 20% verhandeld in verhouding tot de kasstroom, maar toch zien de fundamenten van Lockheed er gezond uit. Zo nam de jaarwinst met 13% toe.
De 5 grootste posities in het Gotham Defensive Long 500-fonds zijn Honeywell International, Merck, Verizon Communications, Eli Lilly, en Johnson & Johnson. In het Gotham Large Value Fund van Greenblatt zijn dat Citigroup, Apple, IBM, Honeywell en Cisco Systems.
Kies cyclische aandelen
De wereldwijde vertraging van de productie en de angst voor een recessie dreef bezorgde beleggers vorig jaar uit cyclische sectoren als industrie, grondstoffen, energie en financiën, aldus Jim Paulsen, hoofdstrateeg bij de Leuthold Group.
Hoewel de marktkapitalisatie van deze sector in de S&P 500 zich nu op een van de laagste niveaus sinds 1990 bevindt, kan een economische opleving cyclische aandelen een flinke duw in de rug geven.
Zo kunen industrieën en materialen profiteren van het einde van de handelsoorlog tussen de VS en China en de stijgende grondstofprijzen. Financiële instellingen kunnen profiteren van een steiler wordende rentecurve, en van de aanhoudende bullmarkt die emissies aantrekkelijk maakt.
Ed Yardeni van Yardeni Research wijst erop dat industrie- en energieaandelen de laagste koers-winstratio’s in de markt hebben (respectievelijk 16,8 en 17,1), terwijl analisten hoge verwachtingen hebben voor de jaarlijkse winstgroei van deze sectoren (respectievelijk 14% en 23%).
Marketwatch raadt aan de volgende exchange traded fondsen (ETFs) te overwegen:
- Industrial Select Sector SPDR Fund
- iShares U.S. Industrials
- Materials Select Sector SPDR
- iShares U.S. Basic Materials
- VanEck Vectors Oil Services
- Energy Select Sector SPDR
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production
- Financial Select Sector SPDR Fund
- iShares U.S. Financial Services
- SPDR S&P Bank
Kijk buiten de VS
Na de Amerikaanse aandelenmarkten zo hoog zijn opgelopen, is het hoog tijd om eens te kijken naar gebieden buiten de VS, zoals Europa en opkomende markten, aldus McDonald. Hij adviseert de volgende ETFs:
- Vanguard FTSE Europe
- iShares MSCI Emerging Markets
Beleg in beleggingsfondsen met waardeaandelen
Overweeg voor de diversificatie van uw portefeuille twee fondsen die de concurrentie en de markt regelmatig verslaan:
- Gotham Large Value
- T. Rowe Price Value Fund
Lees ook: Top 5 waarde-aandelen