Uitgelicht: Bpost iets optimistischer over 2022

Door ABM Financial News op 6 augustus 2022 09:38 | Views: 974

Uitgelicht: Bpost iets optimistischer over 2022
Beeld: Bpost

(ABM FN) Bpost schat de risico's voor dit jaar minder groot in, na een veel beter dan verwacht tweede kwartaal.

Analisten en beleggers waren tevreden met de kwartaalupdate die de post- en pakketbezorger donderdagavond publiceerde, en de koers van het aandeel maakte vrijdag een sprong van 6,8 procent.

In de afgelopen week stegen de aandelen van het concern met 9,4 procent tot 6,69 euro.

Outlook

Bpost zegt voor 2022 te mikken op een aangepaste EBIT van 280 en 310 miljoen euro. Bij de presentatie van de resultaten over het eerste kwartaal had het postbedrijf nog gewaarschuwd voor een mogelijk negatief effect van maximaal 40 miljoen euro, maar dat werd donderdag bijgesteld naar maximaal 25 miljoen euro.

Dit signaal wordt door Degroof Petercam als "sterk" bestempeld en toont het succes van de door Bpost ingevoerde maatregelen aan.

De analist wijst in deze op een combinatie van prijsverhogingen, commerciële inspanningen en de kostenbesparingen bij Bpost. KBC Securities verwacht dat deze maatregelen ook in de tweede helft van het jaar effect zullen sorteren.

Het zijn ook deze maatregelen die voor het beter dan verwachte tweede kwartaal zorgden, aldus Degroof Petercam. "Een verrassend sterk tweede kwartaal," meent de analist zelfs.

Kepler Cheuvreux is het met KBC eens en spreekt van "solide resultaten".

Kwartaalresultaten

Bpost sloot het tweede kwartaal af met 1,04 miljard euro aan inkomsten en een aangepaste EBIT van 82,6 miljoen euro, een daling van 22 procent op jaarbasis, aldus Kepler Cheuvreux, waarbij de bank opmerkte dat het resultaat niettemin 17 procent boven de verwachtingen uitkwam.

De analistenconsensus rekende vooraf op een omzet van 1,02 miljard euro met een EBIT van 70,4 miljoen euro.

De resultaten werden gesteund door een sterke prestatie van de pakkettendivisie in de VS, aldus ING. In Noord-Amerika zag Bpost de inkomsten stijgen met 8,2 procent tegen constante wisselkoersen.

Anderzijds bleven de prestaties van Bpost in zijn thuismarkt achter op de verwachtingen, waar de pakketvolumes in België met 12,9 procent daalden en de totale inkomsten met 8,7 procent.

De analisten merken op dat het effect van de Belgische loonindexering sterker was dan verwacht, maar ruimschoots gecompenseerd werd door de sterke prestaties in het afgelopen kwartaal.

Op basis van de kwartaalcijfers verhoogde Degroof Petercam de ramingen voor de aangepaste EBIT naar 270 tot 275 miljoen euro voor dit jaar.

De analist van Degroof meent ook dat de waardering van het aandeel "simpelweg te laag" is. Dat is ook de mening van KBC Securities, dat de solide balans aanhaalt en de "sterke rugwind dankzij een dito momentum in de VS".

"Hoewel 2022 onvermijdelijk een winstdaling zal opleveren ten opzichte van 2021, verwachten wij vanaf 2023 een structurele winstgroei", aldus de analist van Degroof.

De groei van de pakketdivisies zou dan sterk genoeg moeten zijn om de onvermijdelijke daling van de postdivisie in België te compenseren, meent de zakenbank. "Er is voldoende manoeuvreerruimte om van Bpost een efficiëntere operator te maken", voegt Degroof Petercam toe.

Degroof Petercam en Kepler Cheuvreux hebben na de kwartaalupdate van Bpost hun koopadvies voor het aandeel gehandhaafd, met koersdoelen van respectievelijk 8,00 en 8,50 euro. ING heeft een Houden advies met een koersdoel van 7,00 euro. KBC Securities hanteert ook een Houden advies, maar met een koersdoel van 8,60 euro.

Bron: ABM Financial News

Vanaf Beursplein 5 volgt de redactie van ABM Financial News de ontwikkelingen op de beurzen, en de Amsterdamse effectenbeurs in het bijzonder, op de voet. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Gerelateerde Instrumenten

bpost 5,355 -0,090 -1,65% 12:14

Koersen meer

BEL 20 3.387,95 -33,04 -0,97% 12:29
AEX 639,16 -0,12 -0,02% 12:29
Germany40^ 12.256,10 -28,09 -0,23% 12:29
Europe50^ 3.340,90 -7,70 -0,23% 12:29
UK100 6.962,09 -72,65 -1,03% 12:29
US30^ 29.405,74 -196,32 -0,66% 12:29
Nasd100^ 11.271,96 -49,70 -0,44% 12:29
België 10 jaar 2,6140 0,0000 0,00% 23 sep
US500^ 3.672,57 -25,63 -0,69% 12:29
Japan225^ 26.530,31 -102,48 -0,38% 12:29
Gold spot 1.640,24 -3,76 -0,23% 12:29
WTI 78,48 -0,62 -0,78% 12:29
Brent 84,48 -0,80 -0,94% 12:29
BTC/USD 19.175,67 +408,06 +2,17% 12:29
EUR/USD 0,9651 -0,0023 -0,23% 12:29
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer

Stijgers & Dalers

Stijgers Laatst +/- % tijd
Umicore 30,130 +0,980 +3,36% 12:13
D'IETEREN GROUP 141,400 +2,300 +1,65% 12:12
arGEN-X 358,800 +2,600 +0,73% 12:12
Dalers Laatst +/- % tijd
Cofinimmo 83,650 -3,800 -4,35% 12:12
WDP 24,020 -0,960 -3,84% 12:12
Ageas 37,950 -1,490 -3,78% 12:13

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront