(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft maandag het koersdoel voor VGP verhoogd van 91,00 naar 93,00 euro, met behoud van het koopadvies, na een recente claimemissie.
De analisten wezen eerder op het risico van een kapitaalverhoging en voegen daar nu aan toe dat door de claimemissie het risicoprofiel van het bedrijf wel verbetert.
De verse kapitaalinjectie verlaagt de proportionele verhouding van leningen ten opzichte van de waarde van de portefeuille van 55 naar 48 procent. Als taxateurs hun taxaties aanpassen kan dit voor het einde van het jaar weer stijgen tot boven 50 procent, mogelijk tot 53,5 procent, zoals Kepler Cheuvreux inschat.
De claimemissie, waarmee VGP 300 miljoen euro ophaalde, verwaterde de waarde van de materiële activa met 9,6 procent, becijferde Kepler Cheuvreux.
Met de claimemissie koopt VGP tijd, om te wachten tot de markt voor investeringen aantrekt, en dat is alles wat het bedrijf op dit moment nodig heeft volgens de analisten.
Kepler Cheuvreux denkt dat in de tweede helft van 2023 weer grote transacties kunnen worden verwacht, met Allianz of een nieuwe partner, wat een goede aanjager voor het aandeel kan zijn. Daarmee is de balans tussen risico en rendement positief.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Zal het aandeel stijgen of dalen naar aanleiding van dit nieuwsbericht?
Community trend
Om deze actie uit te voeren moet u ingelogd zijn. Inloggen of Aanmelden