TITAN NL0010389508

Zoals beloofd, mijn visie op TIE

1. nhp22 2 maart 2004 22:50

   auteur info

   • nhp22

     Lid sinds: 08 feb 2000

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 197

     Gegeven: 13

   •    Aantal posts: 1.688

   Na de hectische dag van gister, of liever gezegd de laatste 25 minuten van de handel heb ik het vandaag aanmerkelijk rustiger aan gedaan. Ik wilde het was inmiddels 4 voor 5 mijn computer afsluiten en richting huis gaan toen ik voor de laatste keer op mijn refresh knop wilde drukken om nog een keer te kijken of er dan nog nieuws was over tie. De gedachte op dit forum was, dat dat wel niet meer zou gebeuren, omdat voor een half uur handel de handelsstop intrekken, nee dat zou je toch niet doen? Alles had die dag de revue al gepasseerd. Zou tie dan toch failliet zijn?! En alles gelogen. Zou tie overgenomen worden door DVRG, er was immers ook een handelstop in dat fonds. Nee dat was het ook niet. Maar wat was het dan. Ruzie met euronext om het negatief eigen vermogen? Nee dan was dat allang bekend en daar hoef je de handel toch niet zo lang voor stil te leggen. Maar wat was het dan? Toen bereikte het bericht dat de handel 10 minuten later om 17:05 los zou gaan. Fragmenten persberichten vlogen mij om de oren. op steeds meer media. Ik kreeg het lang verwachte mailtje van TIE. Toen ging de handel los. In een rechte lijn om hoog naar de 60 cent 20% in de plus. Het wachten was dus niet voor niets geweest. Zo blij als een kind ging ik naar huis.
   
   Vandaag een deel van de dag besteed met het doorbladeren van het jaarverslag en de laatste berichten van Tie holding. Dat is een hele andere bezigheid dan elke minuut kijken of er een cent bij de koers gekomen is. om vervolgens te constateren dat de koers weer 9 cent omhoog is gegaan
   
   Maar goed genoeg over de handel. Nu de verwachting over de cijfers.
   
   Volgens Dick Raman wordt de omzet van het afgelopen jaar tenmiste geevenaard. Dat betekend dat er over de komende drie kwartalen ten minste 8,7 mln euro moet wordne omgezet. Per kwartaal is dit 2,9 mln de CGS van tie zijn 0,2 mln per kwartaal en lijken redelijk constant (niet omzet gerelateerd). De operationele marge is dus 2,7 mln. De operationele kosten bedragen 2 mln. Hierdoor blijft er een EBITDA over van 0,7 mln per kwartaal ITDA zijn 0.65. Hierbij moet worden opgemerkt dat er geen belasting wordt betaald ivm carry forward. dan blijft er een winstje over van 0,15 mln per kwartaal. Dit 3x plus de winst van het afgelopen kwartaal gedeeld door het aantal uitstaande aandelen van circa 28 mln, op dit moment komt uit op een winst per aandeel van 2ct en een EBITDA per aandeel van 8ct. Dit is echter een vrij conservatieve schatting. Hiervan ging ik uit voor de berichten van gisteren.
   Bij mijn tweede scenario (Best case) ga ik uit van een organische groei van 8,3% per kwartaal voor dit jaar (dit is een quote uit het jaar verslag pagina 14). Verder ga ik er van uit dat de kosten die hier maken hebben met 10% minder groeien dan de omzet (zelfde pagina). Als we zo tegen de cijfers aan kijken kunnen we uitgaan van een winst van 4ct per voor dit jaar en een EBITDA van 9ct. Als we dit door trekken naar 2005 komen we uit op een NETTO WINST VAN 10CT per aandeel. met een conservatieve winst per aandeel verwachting van 14 komen we uit op een fair value van ten minste 1,40. Dat betekend een onderwaardering van nog steeds 100%! Verder wil ik niet op de cijfers van 2005 in gaan, want dit bevat te veel veronderstellingen om er grote zekerheid aan te kunnen verbinden.
   
   Het technische plaatje laat zien dat 72ct (of 74ct) de eerste weerstand is. Deze top is neergezet op 10 juni 2003, op het bericht dat er nieuwe aandelen waren uitgegeven. Tie zat toen op een andere fase! Er zijn echter traders die technisch handelen, en die zijn er misschien uitgestapt op 72ct. Ik kan ze geen ongelijk geven. De vorige weerstand 55ct heeft het een week gehouden. Tot de berichten van gisteren.
   
   Nog wat berichten van de laatste tijd die het vermelden waard zijn.
   
   - Tie heeft de eerste kwartaalwinst sinds het bestaan gerealiseerd.
   - Op het seemed project verwacht Tie een omzet van ten minste 170.000 euro
   - Er is een deal gesloten met OPG (geen financiele details bekend)
   - DVRG heeft een belang van ten minste 5% genomen in tie en er is een samenwerkingsverband aangegaan met DRVG Hungary.
   - Het eigenvermogen is nog wel negatief, maar er zijn goede stappen gezet om het weer positief te maken.
   - Er rest nog 1,5 mln schuld
   - De netto winst doelstelling is herhaald.
   
   Samenvattend
   EBITDA 04 0.08 - 0.09
   WPA 04 0.02 - 0.04
   WPA 05 0.10
   
   Fair value op basis van WPA 05 ten minste 1.40 euro.
   
   Technisch de eerste weestand op 72ct en steun op 55ct.
   
   Mijn adviezen zijn als volgt.
   
   (Day) Tading: Let op de weerstand van 72 en 74 bepaal dan of er verkocht moet worden.
   Beleggen. Buy TIE! het fonds is ondergewaardeerd met 100%. en het groei potentieel is enorm (25% per jaar)!
   
   Wat ik zelf doe! Ik blijf lekker zitten. Normaal ben ik niet vies van een beetje trading, maar dit fonds is de parel uit mijn portefuille. Ik ben ook veel te bang dat ik een koerstijging misloop.
   
   Mensen succes met de handel in Tie. En alle reacties zijn uiteraard welkom.
   
   
   
   
2. [verwijderd] 2 maart 2004 23:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Helder verhaal en dat geeft inderdaad een opwaartse potentie aan GTN
   
   Sjaakie
3. Ronson 2 maart 2004 23:40

   auteur info

   • Ronson

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 10 jul 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1887

     Gegeven: 1359

   •    Aantal posts: 8.889

   Bourgondies avondje achter de rug Sjakie. GTN moet natuurlijk TIE zijn, maar verder heb je gelijk. Interessante weerspiegeling van NHP. Aanbvolen!
4. [verwijderd] 2 maart 2004 23:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Neen, toch niet, maar ik heb ook belangen in oa GTN en heb vandaag TIE verkocht, maar hou het aandeel in de gaten voor back selling. Vervang GTN maar door TIE
   
   Sjaakie
5. [verwijderd] 3 maart 2004 01:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   NHP22,
   
   dank voor je interessante bijdragen over TIE.
   
   Ik heb er één vraag bij:
   
   Volgens jou is het aantal uitstaande aandelen TIE 28 miljoen.
   
   Volgens het persbericht van vandaag (versie FD) is het juiste aantal inclusief de extra aandelen a 54 cent nu 22 miljoen.
   
   Zou je willen toelichten hoe je aan die 28 miljoen komt?
   
   Overigens zijn meer dan 20% van alle uitstaande aandelen TIE vandaag verhandeld (uiteraard bruto). Uitgezonderd overnamebiedingen is dit volgens mij een absoluut AEX-record.
   Betekent dit dat er bijna geen aandelen IEX in vaste handen zijn of heeft iedereen hier vandaag gehandeld met zijn aandelen?
6. [verwijderd] 3 maart 2004 07:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   sterk verhaal, het einde loopt daar zoals verwacht goed af. voor ik je visie las wist ik het einde van dat verhaal al. Is zoals een film. Maar dit aandeel is een thriller; dit loopt fout af en zal een koersdaling laten zien vandaag. Dat ook normaal is na zo'n stijging.
7. [verwijderd] 3 maart 2004 09:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   2,5 M schuld is omgezet in 5M aandelen.
   
   maar deze zijn niet gelijk verhandelbaar.
8. nhp22 3 maart 2004 09:35

   auteur info

   • nhp22

     Lid sinds: 08 feb 2000

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 197

     Gegeven: 13

   •    Aantal posts: 1.688

   Uiteraard kan het het geval zijn, dat de koers vandaag of de komende dagen om laag gaat. Dat sluit ik niet uit. Maar in totaal verwacht ik toch in het komende jaar een koersstijging. Wat ik ook in mijn stuk vertelde, ik blijf zitten. Ik vind Tie het meest ondergewaardeerde fonds van de Nederlandse beurs. Sterker nog ik denk er over om nog een paar duizend stuks bij te kopen. Ongeacht wat de koers in de komende dagen doet! Deze koers is niet gebaseerd op zo'n cowboy verhaal als bij bijvoorbeeld antonov. Dus ik heb er alle vertrouwen in!
   
   Maar goed je eigen mening hebben mag altijd. Daarvoor is Nederland een vrij land.
   
   Een ieder wens ik ook vandaag weer succes met de handel
9. [verwijderd] 3 maart 2004 19:15

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Slotstand van vandaag geeft weer aan hoeveel verstand je er van hebt Sports: 0.0
   
   
10. nhp22 3 maart 2004 19:37

    auteur info

    • nhp22

      Lid sinds: 08 feb 2000

      Laatste bezoek: 02 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 197

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 1.688

    Heb ik niet gezegd dat de weerstand tussen de 72 en de 74 cent lag?! op zeer korte tot korte termijn?!
    
    Nou dan!
    
    Misschien moet je mijn stuk nog maar eens goed lezen. Ik heb het fonds niet boven die weerstand uit zien komen.
    
11. nhp22 3 maart 2004 19:40

    auteur info

    • nhp22

      Lid sinds: 08 feb 2000

      Laatste bezoek: 02 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 197

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 1.688

    ADEV! Reageer niet te snel. Het kan nog altijd. Kijk maar naar de vorige beweging. hoog 55 slot 50 de dag erop hoog 53 laag 44 slot 51 de dagen erop een daling tot 49 ct. 50 cent voor de ontploffing.
12. [verwijderd] 4 maart 2004 02:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik ben het met je eens.
    In 2000 zakte TIE van de €50,- naar de €15,- binnen een maand. Binnen 2 jaar van €50,- naar €0,44 (januari 2000-december 2001).
    Je zal het nu andersom missen zeg, net ze nu voor het eerst winst maken ooit.
13. [verwijderd] 28 mei 2004 15:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik lees dit stuk voor het eerst vandaag
    
    Goed stuk, bodem gevonden al een aantal dagen op 0,55. Zelf ben ik vandaag ingestapt voor de lange termijn.
    
    Groeten Wouter
14. [verwijderd] 11 juni 2004 23:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    [quote=nhp22]
    Uiteraard kan het het geval zijn, dat de koers vandaag of de komende dagen om laag gaat. Dat sluit ik niet uit. Maar in totaal verwacht ik toch in het komende jaar een koersstijging. Wat ik ook in mijn stuk vertelde, ik blijf zitten. Ik vind Tie het meest ondergewaardeerde fonds van de Nederlandse beurs. Sterker nog ik denk er over om nog een paar duizend stuks bij te kopen. Ongeacht wat de koers in de komende dagen doet! Deze koers is niet gebaseerd op zo'n cowboy verhaal als bij bijvoorbeeld antonov. Dus ik heb er alle vertrouwen in!
    
    gr boomer
15. [verwijderd] 11 juni 2004 23:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    even ter aanvulling geeft nhp22 ruiterlijk toe dat hij tie heeft voor de lt.
    maar er ook mee handeld op de kt, in een draadje wat dus niet te vinden is want dan moet ik alles gaan zitten openen .
    is wel erg duidelijk dat hij zijn kt stukken heeft verkocht en nu het komkomertijd is denkt hij ineens heel anders over tie enz.
    hij word wel weer positiever als hij lekker laag weer heeft bijgekocht, dan kan tie de hemel weer in groeien.
    tot hij weer verkoopt dan denkt hij weer anders?
    flauw hoor zeg gewoon dat je uitgestapt bent dat mag toch.
    gr boomer
    
16. nhp22 12 juni 2004 11:34

    auteur info

    • nhp22

      Lid sinds: 08 feb 2000

      Laatste bezoek: 02 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 197

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 1.688

    Uiteraard heb ik bijgekocht! En dat blijf ik ook nog wel even doen als de koers op dit niveau blijft staan
17. [verwijderd] 14 juni 2004 01:38

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    goed dan dacht ff dat je compleet van je geloof was afgestapt met deze koers nog wel.
    volg tie toch allang en heb er ook , vindt het zeker een goede kanshebber.
    alleen het bijkoop verhaal word steeds moeilijker toch .
    zo heb ik er nog een paar ,
    gr boomer
18. [verwijderd] 14 juni 2004 07:59

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    boomer92 schreef:

    goed dan dacht ff dat je compleet van je geloof was afgestapt met deze koers nog wel.
    volg tie toch allang en heb er ook , vindt het zeker een goede kanshebber.
    alleen het bijkoop verhaal word steeds moeilijker toch .
    zo heb ik er nog een paar ,
    gr boomer