Met pensioen? Dan in aandelen De algemeen bekende veronderstelling is dat beleggers naarmate het pensioen dichterbij komt, uit aandelen stappen. Fout. 5 december 2013 15:30 • Door IEXProfs Redactie U kunt het dromen: naarmate u dichterbij uw pensioen komt, bouwt u de aandelenexposure in uw portefeuille af. Fout, wijst een nieuw onderzoek uit. Als u jong bent, moet u juist meer in obligaties beleggen en naarmate u ouder wordt, verhoogt u de blootstelling aan aandelen. Voor de meeste gepensioneerden zou een aandelenallocatie van 30% aan het begin van de pensioenopbouw ideaal zijn. Het argument om dichterbij het pensioen de exposure aan aandelen af te bouwen, is simpel. Je wilt het risico in de portefeuille afbouwen zodat je niet te maken krijgt met een plotselinge flinke daling. Klinkt logisch. De mens neemt niet graag risico, dus de meeste beleggers past dit goed. Toch blijkt dat het tegenovergestelde waar is, stelt financieel adviseur Michael Gayed naar aanleiding van het onderzoek op Morningstar. De twee onderzoekers kwamen tot de conclusie dat pensioenbeleggers het beste konden beginnen met aan lage aandelenexposure van 20-40%. Door minder in aandelen te zitten en meer in obligaties, heeft de belegger minder last van turbulentie op de markten. Vervolgens wordt deze exposure langzaam verhoogd tot 60-80%. De meeste successen worden behaald met een portefeuille die begint met 30% aandelen en eindigt op 80%. Het verschilVoor iemand die dertig jaar lang van zijn eigen geld moet zien rond te komen, zijn er twee waarschijnlijke scenario’s. In het eerste scenario is het rendement op aandelen hoog gedurende de eerste helft van het pensioen maar zwak gedurende de tweede helft. De gepensioneerde heeft dan in eerste instantie zo veel geprofiteerd van een hoog rendement, dat het tegenvallende rendement later het succes van de portefeuille niet beïnvloedt. In het tweede scenario viel het rendement in het eerste deel tegen. De portefeuille profiteert dan flink van het verhogen van de exposure aan aandelen omdat de gepensioneerde zijn voordeel doet met de lage waarderingen. Vooral dit laatste scenario maakt het verschil: een tegenvallend pensioen wordt namelijk meestal veroorzaakt door een tegenvallend rendement aan het begin van dat pensioen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.