De meeste indices die gisteren hogere toppen op de borden schreven, vormden doji-stars als potentieel toppatroon. Dit was onder andere te zien in de DAX, Eurostoxx 600, Eurostoxx 50, SOX en Nasdaq 100. Verder is er in veel indices nog steeds sprake van een stijgende wig danwel smalle en steile stijgende trendkanalen.
De onderkant hiervan ligt dichtbij, maar moet worden gebroken voor het verkoopsignaal. Ook de S&P 500 vormde een star, maar dit was onder de top van 1.334. Deze index brak al de onderkant van het smalle stijgende trendkanaal en de kans op een terugval naar de zone 1.260 – 1.267 blijft groot naar mijn mening.
Pas boven 1.334 ontstaat voor de S&P 500 meer potentieel naar de zone 1.347 – 1.370. Ondanks dat dit al lange tijd mijn richtzone voor begin dit jaar was, gaan steeds meer analisten en beleggers uit van een test van deze zone. In de huidige euforie acht ik de kans daarom beperkt dat dit niveau direct wordt behaald
Klik op de grafiek voor een grote versie
Correctie
Hoger dan een tiende punt boven de top van woensdag wist de AEX gisteren intradag niet te komen. Hierdoor is een tweezers top gevormd: een bijna gelijke intradagtop op twee achtereenvolgende handelsdagen. De AEX bleef opnieuw onder de bodem van november 2010 van 325,15. Dit niveau geldt al enige tijd voor mij als de onderkant van de richtzone voor de korte termijn.
Toch mogen we een test van de AEX naar de stijgende toppenlijn nog niet uitsluiten. Deze lijn maakt sinds december deel uit van een stijgende wig en is te vinden bij 329,80. Maar ik blijf er bij dat de tijd rijp is voor een correctie. Negatieve divergentie in de RSI en MACD bevestigt dit. Richtpunt voor een correctie ligt voor de AEX in de zone 306 – 309.
Daar liggen de neklijn van een omkeerpatroon en het 50-daags gemiddelde. Bovenliggend zijn nog het 200-daags bij 311,10, de recente bodem van 314,40 en de onderkant van de stijgende wig bij 317,70 te vinden. Pas boven de 329 – 330 zal de verwachte correctie worden uitgesteld en mag direct een verdere stijging naar 343 – 345 worden verwacht. Maar dit is niet mijn basisscenario.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Unilever
Dat de AEX gisteren uit de pas liep, kwam vooral door Unilever. Dit aandeel is wel koopwaardig. Vanaf een top van 27,15 viel de koers terug naar bijna de sinds augustus stijgende bodemlijn van nu 24,45. Zelfs een diepere terugval naar de 24 tot het 200-daags is niet uitgesloten. Dit gaf ik twee dagen geleden al aan.