De AEX (+2,2%) gaat helemaal los. Ook de Duitsers (+1,8%) en Fransen (+1,7%) feesten vrolijk mee. Het is echter onduidelijk waar deze rally precies op is gebaseerd.
Het coronavirus breidt zich gewoon verder uit en veel macro's stonden er vandaag niet op de agenda. De Amerikaanse fabrieksorders stegen weliswaar harder dan verwacht, maar dit cijfer kwam pas om 16.00 uur uit. Toen stonden de markten al 2% in het groen.
Soms zijn er van die dagen dat de beurs simpelweg omhoog wil. Vandaag is zo'n dag. Het zijn vooral de cyclische aandelen die er vandoor gaan. ArcelorMittal (+5,8%) en ASML (+3,5%) staan bijvoorbeeld dik in het groen.
Een aandeel als Galapagos (+7,1%) is lastiger te plaatsen. Enerzijds is het een biotechbedrijf, waardoor het aandeel op goede beursdagen extra hard omhoog kan, maar anderzijds is het bepaald geen cyclisch aandeel. Door deze fikse stijging staat er overigens gewoon weer een all time high op het bord.
PostNL stelt teleur
Emotioneel staat er vandaag een dikke vette min op de teller bij PostNL (+0,2%). De post- en pakketbezorger gaat op slechte beursdagen ruim 3% naar beneden en weet op de goede dagen maar niet te herstellen. Waarschijnlijk vreest de markt de komst van Amazon.
Het schrikbeeld is dat in de toekomst iedereen zijn spullen via Amazon koopt en dat de Amerikaanse techgigant een eigen distributienetwerk opbouwt. De pakketten in de steden worden dan bezorgd door Amazon en PostNL moet het maar gaan doen in de buitengebieden.
Of het ook echt zo ver gaat komen, weten we niet. Bol.com laat zich echt niet zomaar van de troon stoten en zij laten hun pakketten vervoeren door PostNL. De analisten van Berenberg zien kansen in de Nederlandse post- en pakketbezorger en verhogen hun koersdoel naar €2,70. Het koopadvies blijft gehandhaafd.
Overigens zijn ze bij Berenberg niet extreem enthousiast over PostNL, maar ze vinden het aandeel simpelweg te goedkoop. De Reutersconsensus is een winst per aandeel van €0,23 voor 2020 en dat betekent dat beleggers slechts zeven keer de verwachte winst willen betalen voor PostNL.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Het is dat Bpost een domme overname heeft gedaan in Amerika, want anders was PostNL de zwakste broeder geweest binnen de sector. Zelfs als we het royale dividend van de afgelopen vijf jaar meenemen, resteert er een min van bijna 40%. Dat in tegenstelling tot de AEX, die 60% is opgelopen.
Rentes
Risk-on in de rentemarkt. De vergoedingen op tienjaars staatspapier lopen in een brede lijn op. De Nederlandse yield stijgt twee basispunten naar -0,31%.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Brede markt
- De AEX spuit 2,2% omhoog en daarmee doen we het aanzienlijk beter dan de overige Europese indices.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) daalt 10,2% en noteert 14,2 punten.
- Wall Street gaat 1,6% omhoog. De Nasdaq100 (+1,9%) zet een nieuwe all time high op het bord.
- De euro zakt 0,2% en noteert 1,104 ten opzichte van de dollar.
- Goud (-1,5%) moet u op dit soort dagen niet hebben.
- Olie: WTI (+1,3%) en Brent (+1,4%) krabbelen wat op.
- Bitcoin (-0,8%) feest niet mee.
Het Damrak
- Chinese aandelen vliegen omhoog en dan moet u Prosus (+3,7%) hebben.
- KPN (-1,3%) is het daarentegen helemaal kwijt
- Ook ABN Amro (+0,3%) staat emotioneel in het rood.
- Royal Dutch Shell (+2,0%) wordt ondanks een koersdoelverlaging van Société Générale opgepikt. Eerlijk gezegd kwam deze negatieve bijstelling niet als een verrassing. Vrijwel alle zakenbanken hebben hun koersdoel al naar beneden bijgesteld.
- ASML (+3,8%) stuwt de AEX. De chipgigant heeft een weging van 17,7% en zet de hoofdindex zelfstandig 0,7% hoger. Dan weet u nu waar de outperformance vandaan komt.
- Altice (+8,6%) profiteert van een koopadvies van BNP Paribas.
- OCI (+5,6%) wordt eindelijk opgepikt. De analisten van Kepler Cheuvreux zetten de geplaagde kunstmestproducent op de kooplijst.
- Eigenlijk wordt alles binnen de AMX opgepikt. ASMI (+4,5%) en AMG (+6,4%) gaan bijvoorbeeld ook helemaal los.
- Ondanks deze koersstijging van 4% is Pharming dit jaar nog altijd de zwakste broeder binnen de ASCX. Year to date resteert er een min van 11,3%.
- Alfen (+5,4%) lijkt alleen maar te kunnen stijgen. De producent van slimme energie-oplossingen sluit slechts een fractie onder de hoogste koers ooit. Kepler Cheuvreux verdubbelt bijna het koersdoel en handhaaft het koopadvies.
- Het gekke Vivoryon (-3,2%) is de bleeder van de dag.
Adviezen
- Akzo Nobel: naar €70 van €66 en verkopen - Kepler Cheuvreux
- Alfen: naar €27,50 van €15 en kopen - Kepler Cheuvreux
- Altice: naar kopen van houden en naar €8 - BNP Paribas
- KPN: naar €2,07 van €1,97 en verkopen - Jefferies
- KPN: naar €3,40 van €3,80 en kopen - JPMorgan Cazenove
- OCI: naar kopen van houden en naar €20 van €21 - Kepler Cheuvreux
- PostNL: naar €2,70 van €2,65 en kopen - Berenberg
- Royal Dutch Shell: naar €30 van €31,35 en kopen - Société Générale
- Signify: naar €40 van €33 en kopen Berenberg
De dag van morgen
| 5 feb |
Event |
Consensus |
| 08:00 |
|
Melexis Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
TomTom Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Aperam Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Eurocommercial Properties halfjaarcijfers |
|
| 08:00 |
|
Wereldhave Belgium Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
BNP Paribas Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Vestas Wind Systems Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Siemens Q4-cijfers |
|
| 09:45 |
|
Italië services PMI jan |
50,5 |
| 09:50 |
|
Frankrijk services PMI jan |
51,7 |
| 09:55 |
|
Duitsland services PMI jan |
54,2 |
| 10:00 |
|
EU services PMI jan |
52,2 |
| 13:00 |
|
General Motors Q4-cijfers |
|
| 14:15 |
|
VS ADP banenrapport jan |
155K |
| 14:30 |
|
VS handelsbalans dec |
-44,6B |
| 16:00 |
|
VS ISM non-Manufacturing Index jan |
55,1 |
| 22:00 |
|
Qualcomm Q4-cijfers |
|
| 22:00 |
|
I-Robot Q4-cijfers |
|
Niels Koerts is beleggingsanalist. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen.