Rebecca Irwin, portfoliomanager van het PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund, presenteert haar vijf top picks.
1. Nvidia
"Nvidia is een van onze grootste holdings. Wij zien het bedrijf momenteel als de beste manier om te profiteren van de investeringshausse in AI-infrastructuur. De omzetstijging die het bedrijf ziet in hun datacenteractiviteiten is ongekend, van $15 miljard een jaar geleden naar een verwachte $90 miljard volgend jaar.
Met generatieve AI gaan we het vierde computertijdperk in. Het zal ons leven beïnvloeden op manieren die we nog maar net beginnen te begrijpen. De eerste investeringsmogelijkheden hebben zich pas net aangediend. Op dit moment is Nvidia echter de meest pure AI-belegging.
2. Microsoft
Ook Microsoft is een bedrijf dat uiteindelijk sterk zal profiteren van de voortdurende toename van AI-toepassingen. Voor nu is de belangrijkste factor echter niet hun investering in OpenAI, maar alle drie de hoofddivisies die sterk groeien: Office 365, de pc-markt en het cloud computing platform Azure. Dat laatste verovert marktaandeel op rivaal Amazon Web Services en zou sterke volumegroei moeten gaan zien naarmate generatieve AI breder wordt omarmd.
3. Ferrari
Toonaangevende luxemerken floreren dankzij hun goed gepositioneerde merken, hoge prijszettingsvermogen en directe verkoopkanalen aan consumenten. Autobouwer Ferrari heeft een indrukwekkende historie en een erfgoed om trots op te zijn, een immens loyaal klantenbestand en een alsmaar groeiende aantrekkingskracht.
Net als bij andere bedrijven in het luxesegment kunnen de producten van Ferrari niet zomaar worden nagemaakt, waardoor ze hoge prijzen kunnen vragen en zelfs in een uitdagende, inflatoire markt hun omzet en marges hebben weten te verhogen.
4. Novo Nordisk
Innovatie in de gezondheidszorg heeft geleid tot nieuwe behandelingen voor chronische ziekten, zoals diabetes en obesitas. Het Deense Novo Nordisk steekt samen met Eli Lilly ver boven de rest uit qua oplossingen voor problemen met overgewicht. Het feit dat hun geneesmiddelen ook de kans op een hartaanval of beroerte vermindert, vergroot de potentiële markt nog verder en maakt het waarschijnlijker dat verzekeringsmaatschappijen en overheden het gebruik van deze zogenoemde GLP-1 geneesmiddelen zullen vergoeden.
De komende jaren kan een aantal katalysatoren de groei voor Novo Nordisk verder aanjagen. Voor nu is de grootste zorg dat ze niet genoeg GLP-1 medicijnen kunnen produceren om aan de wereldwijde vraag te voldoen.
5. Eli Lilly
Eli Lilly, een andere belangrijke speler in de gezondheidszorg, heeft een sterke R&D-pijplijn en er verlopen maar weinig patenten in de komende tien jaar. Samen met Novo Nordisk is het bedrijf klaar om een omzetgroei, margeverhoging en winstgroei te realiseren die een veelvoud is van wat beleggers traditioneel van een farmaceutisch bedrijf kunnen verwachten.
Veel beleggers onderschatten zowel de omvang als de duur van die groei. Hoewel de waarderingsratio’s hoog lijken op jaarbasis, zien ze er een stuk aantrekkelijker uit als je zelfs maar twee jaar verder kijkt. Het management wijst op een sterke pijplijn voor omzetgroei in combinatie met meer financiële discipline."