Bolo schreef op 11 januari 2016 09:07:
[...]
Inmiddels is er zo'n 22% discount als je naar K/W 2017 kijkt (tov van gemiddelde K/W Shell) +9,3% dividendrendement. Om over 2 jaar op dat gemiddelde uit te komen, maak je dan zo'n 20,3% per jaar.
Verwachtte WPA 2017 is al een tijdje 2,43
www.4-traders.com/ROYAL-DUTCH-SHELL-A...Ik denk dat dit de komende tijd nog wel naar beneden bijgesteld wordt.
Het aandelenterugkoopprogramma wat in 2017 zou starten, is al wat uitgesteld vorige week. Dit zal deels ook komen door minder verwachtte winst.
Stel, voor de zekerheid haal ik 10% van de wpa 2017 af, dan mag ik de komende 2 jaar 14,3% per jaar verwachten.
Dat klinkt erg mooi.
Dit is mijn meest speculatieve inschatting. Als ik me volledig baseer op cijfers uit het verleden van Shell dan kom ik op een koersdoel van 19,30, Dit komt dan ook voornamelijk door de relatief goedkope waardering van de operating Cashflow en boekwaarde. Beide verwacht ik nog duurder te worden bij de Q4 cijfers (afschrijvingen en grote 'changes in working capital' post).
Ik ga een klein gokje wagen en hoop na de Q4 cijfers wat groter in te stappen.
Groet,
Bolo