staalfreak2 schreef op 26 februari 2018 22:38:
De toename van het kassaldo in Q3-2017 van € 38,6 miljoen naar € 56,0 miljoen (een plus van € 17,4 miljoen) intrigeert me al een tijdje.
Ik heb daarom het volgende rekensommetje gemaakt:
Bedragen x € 1.000 Q3 Q4
Omzet 26.100 40.000
Bruto winst 21.822 32.000
Bruto marge 83,6% 80,0%
Andere inkomsten 440 100
Totaal baten 22.262 32.100
Kosten -13.769 -16.000
Operationeel
resultaat 8.493 16.100
Debiteurenpositie
eind Q 17.274 26,274
Debiteurendagen 60 60
Verhoging werkkapitaal
debiteuren in Q4 (A) 9,000
Verloop kaspositie Q4
Saldo eind Q3 38.600
Bij: operationeel resultaat Q4 16.100
Af: opbouw debiteurensaldo (A) -9.000
Af: cash settlement bonds -1.900
Af: Investeringen p.m.
Saldo eind Q4 43.600
Als ik uitga van € 40 miljoen omzet kom ik met dit rekensommetje op slechts € 43,6 miljoen, een stuk lager dan genoemde € 56,0 miljoen.
Ik heb geen diepgaande studie van de cijfers gemaakt, maar de 3 belangrijkste redenen van afwijking van deze sommetjes t.o.v. de werkelijkheid kunnen m.i. (een combinatie van) de volgende 3 zaken zijn:
1. De omzet en/of bruto marge zijn aanzienlijk hoger dan weergegeven
2. Het debiteurensaldo c.q. het aantal debiteurendagen zijn lager dan weergegeven
3. Er zijn andere kasmutaties buiten de resultatenrekening om geweest, die niet in deze opstelling zijn weergegeven.
Alle op- en aanmerkingen zijn welkom!