AnalytischDenker schreef op 23 maart 2018 13:12:
[...]
Pharming heeft in 2017 een fenomenale prestatie geleverd. Sijmen de Vries is een uitstekende CEO die het bedrijf richting een positieve cashflow heeft geloodst.
Ik begrijp alleen het enorme enthousiasme over dit filmpje niet.
Velen van ons hier op het forum hebben in 2017 spectaculaire winsten op dit aandeel gemaakt. En de koers zal ook dit jaar zo nu en dan wel eens flink stijgen of dalen. Maar ik verwacht niet een vergelijkbare stijging met die we tussen december 2016 en februari 2018 hebben gezien.
Beleggers zullen vanaf nu heel veel geduld moeten hebben. Het is nu weer een lange termijn belegging met als risico dat Pharming aan het einde misschien toch uit de markt gedrukt wordt door Shire en/of CSL Behring.
Hieronder wat citaten van Sijmen de Vries met daaropvolgend mijn mening.
SdV
“Outlook uitgegeven voor 2018, geen aanleiding om die outlook te veranderen”Mijn mening:
Dus nog steeds de relatief teleurstellende verwachting: “tenminste één kwartaal nettowinst”
SvD
“Ten aanzien van Ruconest druk bezig met geconcentreerde ampul voor intramusculaire toediening bij acute aanvallen en subcutane toediening bij profylactisch”Mijn mening:
Impliciet wordt hier dus aangegeven dat intraveneuse toediening met name voor profylactisch niet ideaal is. Dus Shire heeft met Lanadelumab een voorsprong met subcutane toediening
SvD
“Toepassing van Ruconest voor nieuwe ziektebeelden onderzoeken, waarbij we van plan zijn klinisch onderzoek te gaan starten”Mijn mening:
Als klinisch onderzoek nog moet starten duurt het nog minimaal 4 jaar voordat die toepassing op de markt is. Dus niet voor 2022.
SvD
“In de loop van volgend jaar klinisch onderzoek voor de ziekte van Pompe starten”Mijn mening:
Nieuw medicijn ontwikkelen duurt minimaal 5 jaar, dus als klinisch onderzoek in 2019 start niet voor 2024 op de markt.
SvD
“Geen plannen om verdere emissies te doen. We kunnen bestaande onderzoeken zelf financieren uit de kasstroom. Maar mocht het zo zijn dat we nieuwe ontwikkelingsplannen willen versnellen of in parallel willen ontwikkelen dan zou mogelijkerwijs een kleine emissie plaats kunnen vinden. Maar dat is dan puur voor groeikapitaal, we hebben het niet nodig voor de business en ook niet om onze financiële verplichtingen na te komen.”Mijn mening:
Dit bevestigd volgens mij alleen maar dat Pharming niet de spectaculair cash genererende machine wordt die sommigen hier denken. Een nieuwe emissie is dus niet uitgesloten bovenop de 650 miljoen aandelen (inclusief opties) die er al zijn.