AnalytischDenker schreef op 7 mei 2019 11:09:
[...]
Voor herfinanciering Brutoschuld € 32,50 miljard
Nettoschuld € 28,80 miljard
Ebitda € 5,10 miljard
Gross leverage ratio 6,4
Net leverage ratio 5,6
Na herfinanciering Brutoschuld € 30,60 miljard
Nettoschuld € 28,40 miljard
Ebitda € 5,10 miljard
Gross leverage ratio 6,0
Net leverage ratio 5,6
Hoe kan het dat de nettoschuld daalt na de herfinanciering? (Het gaat maar om 400 mln , maar ben benieuwd)Omdat ik niet zeker weet hoe de circa € 400 miljoen swaps in de berekening moeten worden meegenomen
En jij hebt hier volgens mij het overzicht van de groep (altice Europe nv), altice haar target van 4.25 gaat over altice luxemburg.ik schreef toch ook dat die Altice target over Altice Luxemburg ging. En dat ik dat een trucje vind van Altice om alles weer net even mooier voor te stellen dan het is. Die 4,25 blijft dan toch hangen terwijl wij aandeelhouder zijn in Altice Europe en niet in Altice Luxemburg.
In theorie kan Altice dan zelfs de target halen terwijl de leverage ratio voor Altice Europe verslechterd. Ik weet dat dit een theoretisch scenario is, maar het geeft wel de waarde van die target aan.
Altice Luxemburg heeft volgens mij 1.5 mrd minder schuld en 200 meer ebitda (altice tv telt niet mee).Klopt. Maar zoals ik schreef zijn wij aandeelhouder in Altice Europe en dat zijn naar mijn mening dus de leverage ratio's die echt tellen.
Dan hoeven ze niet eens zoveel schuld nog af te bouwen. Ik denk nog zo’n 3 mrd om die 4.25 x lecerage te halen. Samen met een beperkte groei van de ebitda.Dat zou kunnen, maar dat geldt zeker niet voor Altice Europe.
En het uitgangspunt dat assets kunnen worden verkocht zonder dat de ebitda daalt vind ik uiterst naïef. Dat vind jij toch ook?