Unit 4 Agresso Terug naar discussie overzicht

Kan Unit 4 afgeschreven worden??

1. [verwijderd] 31 maart 2001 13:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Enkele dagen geleden kwam Unit 4 met haar jaarcijfers over 2000. Deze cijfers waren mooi in lijn met de gemiddelde consensus van de analisten. Om uw geheugen even een beetje op te frissen zal ik hieronder de resultaten van Unit 4 over 2000 neerzetten: Omzet: EUR 121.4 mln (was EUR 71.0 mln, +71%) Oper.res: EUR 20.1 mln (was EUR 11.9 mln, +69%) Oper.marge: 16.5% (was 16.7%) Netto res: EUR 15.0 mln (was EUR 8.7 mln, +72%) Netto marge: 12.3% (was 12.2%) WPA: EUR 1.74 (was EUR 1.16, +50%) Op het eerste gezicht zijn dit natuurlijk keurige cijfers. Een wpa groei van 50% ( k/w van Unit 4 over 2000 is 23!!!), de omzet steeg met 71% en ook het nettoresultaat liet een mooie sprong zien van 72%. Allemaal zeer behoorlijk, maar de koers kreeg op de dag van publicatie van deze cijfers een flinke knauw naar beneden. Wat zou hier de oorzaak van kunnen zijn? Wat de laatste tijd veel voorkomt is dat de speculatief ingestelde belegger aandelen koopt die op korte termijn met de resultaten zullen komen. Deze beleggers hopen er dan op dat de resultaten boven de gemiddelde consensus van de analisten komt te liggen waardoor de koers omhoog zal spurten, zodat deze beleggers op korte termijn een mooie winst kunnen behalen. Bij Unit 4 lagen de cijfers iets boven de consensus; dus geen positieve verrassing dus stapten de speculatieve beleggers weer uit dit aandeel op de dag van publicatie en de koers kreeg o.a daardoor een flinke knauw naar beneden. Als we dan iets dieper naar de cijfers kijken dan valt het op dat de divisie Internet en Security flink groeide maar de brutomarge daalde. Volgens Unit 4 werd dit veroorzaakt door de toename van het aantal grote orders waar minder marge op wordt behaald. Ook wist Unit 4 deze daling van de brutomarge op te vangen doordat de overige bedrijfskosten significant daalde waardoor de operationele marge op ongeveer hetzelfde niveau uitkwam van 1999. Dus de daling van de brutomarge lijkt mij dan ook geen reden tot zorgen. Wat tegenviel was de groei van de ERP markt. Waar de divisie Internet en Security flink aantrok bleef de divisie ERP wat achter. Echter Unit 4 heeft laten weten dat deze divisie de laatste paar maanden weer aantrekt. Ook dit lijkt mij dus geen reden tot zorgen. Verder was de winstverwachting voor 2001 iets aan de magere kant volgens analisten. Echter, doordat Agresso dit jaar volledig wordt meegeconsolideerd heeft Unit 4 al een flinke winst- en omzetgroei binnen. Daarom vind ik dat de uitspraken voor 2001 erg terughoudend zijn en tijdens de bekendmaking van de halfjaarcijfers van 2001 zullen de verwachtingen voor geheel 2001 dan ook omhoog worden geschroefd wat zeer stimulerend zal zijn voor de koers van Unit 4. Hierboven heb ik de mogelijke redenen beschreven waarom Unit 4 na de bekendmaking van de cijfers flink terug moest. Echter, deze redenen zijn door even goed na te denken al gelijk weer ontkracht waardoor ik denk dat Unit 4 onterecht te hard is afgestraft. Kijken we dan hoe het er in 2001 uit zal gaan zien voor Unit 4 dan vallen mij de volgende dingen op: In 2001 zal de groei in de ERP markt nog steeds niet op het oude niveau zijn van de laatste jaren. Maar door overnames in deze sector door Unit 4 verwacht ik hier geen problemen. Verder zal de divisie beveiligingssoftwaredivisie ook in 2001 enorm aantrekken. Want het belangrijkste wat je nodig hebt bij het zaken doen via internet is een goede beveiliging en dit levert Unit 4. De groei in deze divisie zal, bij een verdere integratie van internet in het bedrijfsleven in de komende jaren, zeker nog flink groeien waar Unit 4 dus ook flink van zal profiteren. Ook heeft Unit 4 een groot marktaandeel in de sector die de systemen van bedrijven voorbereidt op de komst van de euro. Omdat de euro begin volgend jaar al zal worden ingevoerd zullen veel bedrijven de switch naar de euro dit jaar nog moeten maken wat voor een geweldige boost voor de winst van Unit 4 zal zorgen. Daarom ben ik zeer positief ove
2. bijna 31 maart 2001 14:29

   auteur info

   • bijna

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 15 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3975

     Gegeven: 1056

   •    Aantal posts: 6.850

   Goed stuk, H. de Vries, mijn complimenten. groeten stier
3. danny1 2 april 2001 12:52

   auteur info

   • danny1

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 26 sep 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 62

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 110

   Kompliment.