Value-eter schreef op 22 januari 2023 12:17:
Eerste punten heb ik geen antwoord op voor nu.
Wel op de vraag die bij je speelt inzake de effect van de rente op de toekomstige winst. Dat ga ik je proberen uit te leggen.
Als je nu 100 investeert in een 10 jaars staatsobligatie van de US krijg je stel 4% rente per jaar. Je krijgt dan 4 usd per jaar in 2023 tot en met 2032. Je hebt dan in 2030 132 usd en je rente over de steeds ontvangen rentes vanuit het rente op rente effect.
Nu stijgt de rente naar stel 6%. Je ontvangt dan 48 usd rente tot en met 2030. Je rente op rente effect neemt ook toe. Dus in feite heb je tzt nog een stukje meer dan 148 usd.
Als je die 100 usd nu investeert in in groeimarkt. Bv waterstof en dat gaat pas in 2030 geld opleveren. Dan moet je bij het bepalen van je rendement meewegen dat je de renteopbrengsten die je met dat geld had kunnen realiseren laat liggen.
Dan moet je cashflow uit de investering in voorbeeld 1 32 usd en de opgelopen rente ruimschoots overtreffen. Bij voorbeeld 2 de 48 usd en de rente over rente.
Of te wel: Winsten in de toekomst worden minder waard doordat je, risicoloos, in de tussentijd met je geld in staatsobligaties ook rendement had gehaald. Hoe hoger de rente daarop, hoe meer. En dus hoe minder interessant een investering voor de lange termijn bij een hogere rente is.
Andersom rekenen ze ook zo. Kijk maar bij pensioenfondsen..daarom waren de dekkingsgraaden zo laag.
Bovenstaande is een redelijk simplistisch voorbeeld. Maar zo werkt het wel in de basis.
Nog simpeler. Als jij van mij 100 euro krijgt. Wil je die dan nu, of mag die zelfde 100 euro zonder vergoeding ook over 10 jaar :).